關於退休金提領策略的兩個關鍵決定因素

關於退休金提領策略的兩個關鍵決定因素

2014-10-27 晨星 Christine Benz／綜合報導

如何運用退休金，這個問題看似相當簡單:有些投資人認為，只需買進收益型債券及配息型股票即可，至於花費的金額，則取決於收益率的高低。

樂退方程式／因應階段風險 保單二手市場開張

樂退方程式／因應階段風險 保單二手市場開張

2014-10-27 聯合報 記者／孫中英

退休族有個新選擇，就是台灣的保單二手市場終於開張。金管會今年推動「保單功能性轉換」，開放終身壽險保單保戶，可轉成年金險、醫療險、長期看護險等保險，保戶若符合門檻，可視自身需求選擇是否要轉換手中的保單。

樂退方程式／殘廢照護保險 長期看護險的變種

樂退方程式／殘廢照護保險 長期看護險的變種

2014-10-27 聯合報 記者／孫中英

台灣需要長期照護人口逐年升高，比率 已占65歲高齡人口的10%左右。很多人進入退休生活前，會考慮先買一張長期看護險，以因應老年生活可能需要長期看護。但近年長看險的變種──殘扶金保險（或稱殘廢照護保險）異軍突起，市場接受度頗高。

樂退方程式／第3代殘扶金保險 一張可活化的保單

樂退方程式／第3代殘扶金保險 一張可活化的保單

2014-10-27 聯合報 記者／孫中英

比起長期看護險銷售快20年，殘扶金保險問世時間較短，但也經過3代演變，選擇性越來越多。

新興亞股基金 贏面大

新興亞股基金 贏面大

2014-10-27 經濟日報 記者／葉家瑋

近五年來11月新興市場多呈現下跌走勢，唯新興亞洲上漲機率達六成，平均跌幅不到1%，對照歐非中東及拉丁美洲上漲機率只有二成，今年新興亞洲有望再度領先。

歐高收債 連四周贖回

歐高收債 連四周贖回

2014-10-27 經濟日報 記者／張瀞文

雖然美國、中國大陸、日本及德國等經濟數據轉佳，美股也帶動全球股市展開反彈行情，但投資人規避風險的心態並沒有改變，資金持續從股票基金流向債券基金及貨幣市場基金。

消費旺季到…印度股利多

消費旺季到…印度股利多

2014-10-27 經濟日報 記者／葉家瑋

印度股市今年以來漲幅及外資買超金額都居亞洲之冠，孟買股市SENSEX30指數也位於高檔，投信法人指出，進入11月印度消費旺季，再為股市增添題材利多；但法人提醒，民生消費品類股基期已高，須留意回檔風險。

東協基金 今年賺逾一成

東協基金 今年賺逾一成

2014-10-27 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

9月以來因恐慌情緒飆升，帶來新一波股災淹沒全球股市，造成大部分市場今年來都做白工，惟獨東協漲幅仍有近6%，成為唯一亮點。東協是目前新興經濟體最耀眼的市場，加上2015年起東盟整合，將使東協獲得長期增長動能，成為資金持續流入的主因。

南非幣債券商品 當心匯損

南非幣債券商品 當心匯損

2014-10-27 經濟日報 記者／林春江

投資人對於配息商品趨之若鶩，具高配息誘因的南非幣計價基金成為近年銀行熱銷商品。然而，南非正陷於貨幣貶值、高通膨處境，迫使央行升息，進而壓抑經濟成長的惡性循環。根據彭博資訊，南非幣相對美元截至9月底已連續10個季度走貶，創1971年紀錄以來最長貶勢，累積10季共貶值32%。

商機題材不斷 生技Q4無限好

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

    美國財政部長賈克盧（Jack Lew）日前宣布將禁止企業反向併購的新規定，衝擊部分想藉併購節稅的醫療產業股價表現，法人表示，該規定的最終用意並非單僅制止反向併購，而是美國政府要如何立法去課得到美國企業在海外收益的稅，預期醫療生化產業中，為了取得新技術或擴大營運規模而展開併購案件將不受影響。

搶賺生技財 逢低找買點

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　生技股之前一度受美股大盤拖累而出現修正，所幸在進入財報旺季後，重量級生技公司財報亮眼，順勢帶動類股走勢上揚，法人表示，伊波拉疫情激勵醫技股走揚，但真正利多則是獲利佳以及密集的醫學會讓生技股可更上一層樓，由於生技產業走長多，逢低仍可找買點。

歷史見證 全球股市年底漲很大

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　經驗顯示，全球股市近20年11～12月，在政策利多預期及年底旺季效應下，投資股市平均報酬率達3.5％，遠高於9～10月的平均報酬1.33％，如果扣除2007～2008年金融海嘯跌幅，11～12月平均漲幅更達4.36％。

最壞時刻已過去...歐股後市看俏

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　歐股近期大幅震盪，統計此波道瓊歐洲600指數自高點修正以來，幅度一度超越10％，接近歷史修正滿足點，未來動盪或許持續，然最恐慌的拋售賣壓或已過去，歐股將逐漸反映財報表現。

ECB助攻 歐股士氣大振

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

　歐洲央行（ECB）考慮擴大購債規模至公司債，以強化刺激力道，帶動歐股士氣大振，法人表示，歐洲央行可能加碼量化寬鬆，將壓抑歐元表現，有利於經濟增長與股市反應，同時提升歐股企業在全球市場的競爭力。

收益贏股市 陸債列亞洲首選

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

    投資市場經過這波回檔，股市回吐今年漲幅，MSCI世界指數報酬由正轉負，債券市場仍保有一定的績效水準，以新興市場債來看，今年又以新興亞洲漲幅超過一成最出色，觀察亞洲主要國家，以大陸債殖利率超過4％最高，法人指出，大陸債絕對是亞債布局不可少的一塊。

市場波動大 3債趨吉避凶

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

    近來金融市場震盪加劇，美國升息時機、地緣政治不穩定或是部份基本面數據不如預期等，成為投資人獲利了結理由，法人指出，未來債券投資仍不可少，也可少量布局在優質股票。

　野村環球高收益債基金經理人劉蓓珊表示，美國近期公布經濟數據仍多屬成長階段，美國景氣尚無明顯降溫的跡象，因此仍維持美國明年年中升息的預期，惟未來經濟數據變化將是影響美國政策變化與力度的關鍵，維持投資級債券、高收益債中立及新興市場債加碼的配置建議。

　施羅德多元資產團隊經理人莊志祥指出，3次歷史上劇烈震盪的「黑色星期一」都是發生在10月份，顯示10月份較其他月份波動來得大。基本面的好轉，但價格卻迅速回檔修正，對專業經理人來說，此時正是趁機進場挑肥揀瘦的大好時機。

　他指出，本月建議投資人布局為「股優於債」，以已開發國家股市為主，適度布局於全球型與區域型且具防禦性的資產，以降低整體投資組合波動風險，並能兼顧後市成長的契機。

　元大寶來全球靈活配置債券組合基金經理人呂彥慧表示，在美國景氣復甦環境之下，公債資產當中首選抗通膨債，同時也看好持續獲資金青睞、利差相對穩定的投資級債券。

　富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可．哈森泰博表示，透過主動式管理才能去蕪存菁，篩選出基本面良好的標的。

　富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人貝西．霍弗曼認為，投資債市應該要留意利率風險的防禦，高收益債市與美國公債的連動性低，且可受惠經濟成長，受到的衝擊也相對較低。

　摩根新興市場債券基金經理人皮耶（Pierre-Yves Bareau）表示，全球經濟增長雖有些雜音，但尚不至於陷入經濟緊縮，因此新興市場債券仍然可以做為資產配置的核心部位。

用油旺季到 資源基金錢景不淡

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

    油價6月來大幅回檔，主要原因為大陸與歐洲的成長慢於預期，市場供應充裕，且市場揣測，美國與沙烏地阿拉伯聯手壓低油價，藉以制裁俄羅斯，因國際油價需維持在每桶104美元，俄羅斯的財政才能維持收支平衡，但年底冬季用油旺季將屆，若全球經濟表現符合市場預期，有機會來到區間偏上緣的位置。

法人：能源股下檔風險低

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

　布蘭特原油價格從7月高點下跌至低點83美元，跌幅近25％，近期終見止跌，雖然能源股和油價連動性高，但能源股相對抗跌，法人表示，不管是油價或能源股都已在低檔，即使未見大幅回升，下檔風險也相對低。

野村高收債基金增人民幣別

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 陳愛珠

    台灣目前整體人民幣存款（OBU＋DBU）占整體外幣存款規模將近3千億元，然人民幣投資工具明顯不足，其中有高達60％為福爾摩沙債券，凸顯台灣投資人對人民幣計價商品需求孔急，使得人民幣計價基金成為熱門投資標的。

長期看好陸股基本面有撐

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 蔡淑芬

　從經濟數據包括採購經理人指數、新增訂單及新增出口訂單、中國大陸企業採購量等結果，中國大陸經濟展現不錯績效；即使GDP數字會較過去表現放緩，但愛德蒙得洛希爾中國基金經理人李薇薇（Weiwei Li）指出，大陸從過去追求絕對數字的成長，轉變為追求均衡與公平的資源分配，有助於大陸經濟能維持長期穩健成長態勢。

惠理康和：動盪盤 平衡布局是王道

• 2014-10-27 01:30
• 工商時報
• 陳愛珠

　儘管國際貨幣基金（IMF）下修全球經濟成長率，惠理康和投信專戶管理部經理樓克望表示，基本面並未出現大逆轉，近期風險性資產的急速回檔，往往創造中長期買點，因應市場震盪、債券配置不宜少，股債平衡布局才是趨吉避凶王道。