投資級企業債 魅力大
2014/02/25
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】美國持續低利政策，市場資金相對寬鬆，有利信用債市表現，高收益債與投資級企業債上周資金持續流入，分別流入8.04億與19.43億美元，投資級企業債券已是連續第16周吸金。
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俄股因經濟數據疲弱，加上受到烏克蘭動盪情勢波及，造成股市走勢偏弱。本屆冬季奧運並未替俄羅斯股市表現帶來激勵，根據統計，賽事期間俄羅斯RTS美元指數下跌1.93%；近一個月俄股及俄羅斯股票基金績效平均下跌逾5%。
2014年2月25日 星期二
冬奧不給力 俄股臉綠
冬奧不給力 俄股臉綠
2014/02/25
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
2014年索契冬季奧運日前落幕，但本次運動盛事並未給主辦國俄羅斯股市帶來激勵。不過，按照歷史經驗顯示，俄股在第4季至次年第1季仍有旺季行情，投信法人預期，俄股下檔空間應有限，在籌碼面沉殿後有機會展開反彈。
俄股因經濟數據疲弱，加上受到烏克蘭動盪情勢波及，造成股市走勢偏弱。本屆冬季奧運並未替俄羅斯股市表現帶來激勵，根據統計，賽事期間俄羅斯RTS美元指數下跌1.93%；近一個月俄股及俄羅斯股票基金績效平均下跌逾5%。
俄股因經濟數據疲弱，加上受到烏克蘭動盪情勢波及，造成股市走勢偏弱。本屆冬季奧運並未替俄羅斯股市表現帶來激勵，根據統計，賽事期間俄羅斯RTS美元指數下跌1.93%；近一個月俄股及俄羅斯股票基金績效平均下跌逾5%。
歐股基金 散戶追捧
歐股基金 散戶追捧
2014/02/25
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
歐洲股票型基金已連34周淨流入，為今年以來最受青睞的區域基金，散戶投資人的熱情更創七年來新高。基金業者認為，企業獲利將推動歐股上漲，歐洲小型股獲利又優於大型股。
新興組合基金研究（EPFR）統計，歐股基金已連續34周吸金，今年以來淨流入金額已達220億美元，去年同期只有50億美元。散戶的資金已連續六周淨申購歐股基金，是2006年第4季以來最長紀錄。與其他區域基金相比，更凸顯歐洲基金受歡迎的程度。
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新興組合基金研究（EPFR）統計，歐股基金已連續34周吸金，今年以來淨流入金額已達220億美元，去年同期只有50億美元。散戶的資金已連續六周淨申購歐股基金，是2006年第4季以來最長紀錄。與其他區域基金相比，更凸顯歐洲基金受歡迎的程度。
九檔價值型歐股基金 近一年漲30%
九檔價值型歐股基金 近一年漲30%
2014/02/25
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
今年來歐股利多不斷，從先前的總體經濟好轉，近期更在荷蘭ING集團等財報利多帶動下，德國及英國股市相繼改寫或逼近波段新高，累計MSCI歐洲指數今年來上漲2.5%，過去一年漲幅超過兩成。
新興市場 連17周淨流出
新興市場 連17周淨流出
2014/02/25
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】近期全球股市表現回穩，投資人風險偏好度提升，上周流入股票型基金金額創12周來最大，但成熟股及新興股市卻呈現兩樣情。
據統計，上周歐美日股聯手吸金逾144億美元；新興市場股票型基金淨流出逾15億美元，已是連17周淨流出，創史上最長紀錄。
據統計，上周歐美日股聯手吸金逾144億美元；新興市場股票型基金淨流出逾15億美元，已是連17周淨流出，創史上最長紀錄。
生活理財家╱高收益點心債 可口
生活理財家╱高收益點心債 可口
2014/02/25
【經濟日報╱記者 蔡靜紋】點心債市場經過盤整後已呈現穩步回升，並創下新高水準。
投信法人認為，信用利差偏窄，加上新券供給增加，舊券短期價格呈現盤整。
但近期初級市場發債情況踴躍，加上金融改革紅利和人民幣國際化政策出爐，有利人民幣匯率及經濟層面回升，故正面看待離岸人民幣債市。
投信法人認為，信用利差偏窄，加上新券供給增加，舊券短期價格呈現盤整。
但近期初級市場發債情況踴躍，加上金融改革紅利和人民幣國際化政策出爐，有利人民幣匯率及經濟層面回升，故正面看待離岸人民幣債市。
2014年2月24日 星期一
新光 全球ETF組合基金 季配息上市
新光 全球ETF組合基金 季配息上市
- 2014-02-24 01:24
- 工商時報
- 蔡淑芬／台北報導
新光投信今起募集的「新光全球ETF組合基金」，強調新台幣「每季配息」與「投資利得」兼具，基金區分配息與不配息兩種選擇，投資標的為「指數股票型基金」（簡稱ETF），投資範圍涵蓋全球股、債等，並以固定配發股利、債息等ETF，作為基金核心配置。
群益投信：布局陸股趁現在
群益投信：布局陸股趁現在
- 2014-02-24 01:24
- 工商時報
- 陳愛珠／台北報導
大陸十年一次投資新機會來臨，特別是習李上台後在十八大所提出「全面深化改革」，將在2014年開始落實。
群益投信對此表示，大陸股市在歷年兩會期間的表現都相當不錯，市場對兩會可能公布的政策紅利有所期待與想像，在政策利多題材下，中國股市大都以上漲表現，值得投資人關注。
群益投信對此表示，大陸股市在歷年兩會期間的表現都相當不錯，市場對兩會可能公布的政策紅利有所期待與想像，在政策利多題材下，中國股市大都以上漲表現，值得投資人關注。
富蘭克林：美高收基本面有撐
富蘭克林：美高收基本面有撐
- 2014-02-24 01:24
- 工商時報
- 陳愛珠／台北報導
根據投信投顧公會資料，今年1月國人持有投信基金規模總額下滑2.58％至約1.92兆元，整體基金規模略有減量。
不過固定收益型基金中，投資人對高收益債基金卻逆勢增量6.83億元。這也是自2013年8月起，國人持有投信發行高收益債基金規模呈現連六月成長。
不過固定收益型基金中，投資人對高收益債基金卻逆勢增量6.83億元。這也是自2013年8月起，國人持有投信發行高收益債基金規模呈現連六月成長。
柏瑞新興亞債基金 今開募
柏瑞新興亞債基金 今開募
- 2014-02-24 01:24
- 工商時報
- 蔡淑芬／台北報導
QE將退場訊息雖然導致全球債市面臨沉重賣壓，新興市場債券更遭拋售，但專家認為，QE退場代表美國景氣確定好轉，資金也可望重新投入新興市場。
預計這樣的效應最快今年下半年緩步浮現，現階段市場對債市恐慌性賣壓，反而是逢低進場時機。
預計這樣的效應最快今年下半年緩步浮現，現階段市場對債市恐慌性賣壓，反而是逢低進場時機。
新興風向差 法人：不宜加碼
新興風向差 法人：不宜加碼
今年以來，股市漲幅前十名已出現些新興市場股，如杜拜漲幅近25％、埃及逾1成5，新興亞股中的越南及印尼股市走勢也已走出去年陰霾，但法人表示，在新興市股中只有少數亮點，現今還不是大幅加碼新興市場股的時候。
脆弱五國 雙印改革有轉機
脆弱五國 雙印改革有轉機
春節期間全球股匯齊跌，尤其在量化寬鬆（QE）退場、外資撤出壓力下，市場點名貿易逆差大、雙赤字壓力、原物料出口導向的印尼、印度、南非、土耳其、巴西為「脆弱五國」，法人表示，五國中，雙印今年最有機會率先走出疲弱走勢。
冬奧喜氣拉不住 俄股再掉漆
冬奧喜氣拉不住 俄股再掉漆
22屆冬季奧林匹克運動會（XXII Olympic Winter Games）在俄羅斯索契舉行，但冬季奧運並沒有為俄股市帶來任何喜氣，俄羅斯股市仍舊跌跌不休，法人表示，近期俄股市下跌已反映到投資前景，未來應不會再大跌。
四大指數飆高 生技基金同歡
四大指數飆高 生技基金同歡
全球生技持續發燒，全球四大生技醫療指數2月20日全數創新高，以NBI生技指數漲幅17.07％的表現最佳，其次為AMEX生技指數16.7％，不到兩個月時間都有雙位數報酬，S&P500健保指數也有6.04％，MSCI世界醫療保健指數5.88％，法人指出，生技基金後市表現可期。
題材簇擁 生技指數後勁強
題材簇擁 生技指數後勁強
生技基金績效表現
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生技股1月下旬至2月初隨美股修正，但在市場信心回籠下，生技股最近再啟動漲勢，那斯達克生技指數領先全球股市再創新高，今年以來累積漲幅達17.07％，優於MSCI世界指數下跌0.3％的表現，法人指出，生技股後市看好。
宏利 新興市場亮點 首選台韓
宏利 新興市場亮點 首選台韓
- 2014-02-24 01:24
- 工商時報
- 蔡淑芬／台北報導
雖然新興股市開年至今表現不甚理想，不過透過慎選投資區域，依然可以從中找出投資亮點。
宏利亞太中小企業基金經理人陳伯禎認為 ，不妨把投資目光轉往新興亞洲，尤其台韓，在去年QE退場時也未出 現資金撤離潮，去年下半年外資仍持續流入。
宏利亞太中小企業基金經理人陳伯禎認為 ，不妨把投資目光轉往新興亞洲，尤其台韓，在去年QE退場時也未出 現資金撤離潮，去年下半年外資仍持續流入。
景順：雙債配置，點心變盛宴！
景順：雙債配置，點心變盛宴！
人民幣投資等級債搭配亞洲高收益債比較
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在低利率環境下，市場追逐較高收益商品，點心債由於殖利率相對具吸引力，以及較低存續期間等優勢，法人指出，仍是量化寬鬆退場下的債市投資首選。
馬年債市 高收債當核心
馬年債市 高收債當核心
高收益債基金今年來績效前10名
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全球景氣緩步成長、通膨溫和，市場資金仍相對寬鬆，有利各類信用債券表現，由於景氣走升中，仍有可能出現短期疲弱，法人建議，布局應平衡各區域與各類債券投資，配置高收益債核心，輔以戰術性操作，迎戰馬年債市。
後市不淡 經理人伺機加碼陸股
後市不淡 經理人伺機加碼陸股
最新的路透社1月中國基金經理人投資配置調查顯示，經理人對未來三個月股票的持倉建議配比為83.8％，跟上月持平，本月債券建議配比為3.3％，較上月2.6％略升0.7％，現金部位從上月13.6％微調到13％，整體而言，經理人對債市擔憂稍好轉，股市結構性行情仍在繼續，謹慎樂觀氣氛持續。
利多撐腰 陸股買點近
利多撐腰 陸股買點近
中國基金近三月績效前十名
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滙豐版中國2月PMI指數初值降至48.3，連兩月低於50榮枯線，且創近七個月新低，隨人大、政協兩會即將登場，法人指出，市場預期「促增長」政策趨動力可望加溫，搭配美國景氣復甦步調未變，短線可留意陸股低接買點。
生技基金 績效節節高
生技基金 績效節節高
2014/02/24
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
不畏去年已漲多，今年來生技指數仍驚驚漲，四大生技指數上周同步再創歷史新高。那斯達克生技指數NBI及美國證交所生技指數AMEX兩，今年來不到兩個月的時間，都有雙位數報酬，帶動生技基金績效水漲船高。
群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達指出，從德意志銀行的全球股票產業型基金資金流向來看，醫療生技及科技仍然是近期最受資金青睞的兩大類股，證明資金確實流入景氣復甦成長股；其中，醫療生技近四周平均資金流入為十大類股之首，有資金面加持更是支撐類股表現的重要因素。
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群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達指出，從德意志銀行的全球股票產業型基金資金流向來看，醫療生技及科技仍然是近期最受資金青睞的兩大類股，證明資金確實流入景氣復甦成長股；其中，醫療生技近四周平均資金流入為十大類股之首，有資金面加持更是支撐類股表現的重要因素。
陸股投資 抓住新機會
陸股投資 抓住新機會
2014/02/24
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】在中國大陸「調結構」政策下，陸股的傳產、金融類股沒落，取而代之的是網通、軟體服務、環保相關產業興起。
觀察去年大陸兩大指數上證指數與深圳指數成分股表現，漲幅超過200%以上的產業集中在軟體服務、空氣淨化、網路遊戲、消費電子等產業。市場法人表示，投資陸股要挑對產業、選對個股，股價才會漲翻天。
觀察去年大陸兩大指數上證指數與深圳指數成分股表現，漲幅超過200%以上的產業集中在軟體服務、空氣淨化、網路遊戲、消費電子等產業。市場法人表示，投資陸股要挑對產業、選對個股，股價才會漲翻天。
亞股蓄勢待發 可撿便宜
亞股蓄勢待發 可撿便宜
2014/02/24
【經濟日報╱記者葉家瑋、張瀞文／台北報導】
貝萊德亞太股票收益基金經理人關睿博（Joshua Crabb）指出，相較歐美股市去年掀起明顯漲勢，亞股（不含日本）估值位於歷史低檔，價格相對吸引人。亞股正處於「蓄勢待發」向上階段，有望複製歐美股走勢。
關睿博有18年投資經驗，他操盤的貝萊德亞太股票收益基金，過去一年上漲2%，優於17檔亞太不含日本股票型基金平均走跌2.7%的表現，大量資金流入，也推動他的基金規模呈倍數成長。
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關睿博有18年投資經驗，他操盤的貝萊德亞太股票收益基金，過去一年上漲2%，優於17檔亞太不含日本股票型基金平均走跌2.7%的表現，大量資金流入，也推動他的基金規模呈倍數成長。
澳幣避險債 匯損吃光報酬
澳幣避險債 匯損吃光報酬
2014/02/24
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】去年澳幣兌美元貶值14.21%，今年以來，澳幣在市場憂心央行可能降息的預期下，一度再創逾三年新低；但整體而言，澳幣跌勢有趨緩態勢，今年至2月20日止，小升1%；投信法人指出，澳洲的降息循環接近尾聲，澳幣貶值壓力相對減輕，預估今年貶值幅度可望較去年縮小。
2014年2月21日 星期五
14強 台股基金淨值衝新高
14強 台股基金淨值衝新高
台股馬年以來12個交易日，僅三個交易日收黑，連帶台股基金績效也跟著上揚。觀察投信發行的184檔台股基金，有151檔打敗大盤，其中更有14檔基金淨值創新高，表現優異，法人指出，布局仍可留宜台股基金。
85％台股基金 馬上贏大盤
85％台股基金 馬上贏大盤
中小型電子股發威，OTC指數率先突破2011年8月美債降評以來高點，帶動台股基金馬年以來強彈3.18％，並有超過八成五的基金漲幅超越大盤。其中，摩根中小、摩根台灣微型與日盛小而美三檔中小型基金，績效更逾8％。
債市看空 經理人：營造買點
債市看空 經理人：營造買點
根據美銀美林證券2月全球固定收益型基金經理人調查結果，除澳、紐公債與北歐債市外，經理人對多數債市都維持減碼部位，代表美國公債殖利率跌至3個月低點的2.576％後開始走升，壓抑市場對債市的青睞，其中新興債市轉為減碼，反而營造進場時機。
人民幣亞太入息基金 匯賺
人民幣亞太入息基金 匯賺
2013年人民幣躍居全球第九大交易貨幣
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美國聯準會新任主席葉倫的證詞沒有給市場帶來意外，減碼量化寬鬆（QE）步伐不變，連帶使得新興市場及貨幣再受衝擊。法人表示，隨大陸經濟前景轉佳，人民幣在國際的影響力扶搖直上，人民幣波動度低，適合手上持有其他不同幣別的投資人，納入外幣組合的配置。
預期兩會利多 法人：陸股行情可期
預期兩會利多 法人：陸股行情可期
大中華基金績效
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陸股自農曆年後隨國際股市回穩，加上資金流動性紓解，行情自低點反彈漸入佳境，上證同時站回月、季均線之上，扭轉先前頹勢。法人認為，隨新股發行（IPO）2月處於空窗期，降低籌碼面干擾，配合「兩會」將屆有維穩需求，加上過去陸股2月多收紅的經驗，陸股「紅二月」可期，可望持續帶動大中華基金績效。
逆勢吸金 大中華1月最嗆
逆勢吸金 大中華1月最嗆
元月淨申購破億元的海外股票基金
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量化寬鬆（QE）持續退場衝擊基金市場買氣，但觀察元月淨申購且金額突破億元的海外股票基金來看，仍以景氣能見度較高的成熟市場，如歐股、日本與全球型基金為大宗，具政策紅利預期的大中華基金也頗獲青睞，在市場震盪中仍能逆勢吸金。
布局全球股市 有效避震
布局全球股市 有效避震
今年以來表現最佳前十個股市
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全球股市在去年交出亮麗成績單後，從今年以來，波斯灣及亞洲少數新興市場股市表現突出，甚至明顯比成熟股市佳，聯博股票團隊主管暨全球價值型股票團隊投資長雪倫‧方（Sharon E. Fay）表示，新興市場變數多，目前仍不是大規模布局新興股市的好時機，股票投資宜在全球布局。
境外平衡基金燒 一年增重1.35倍
境外平衡基金燒 一年增重1.35倍
去年規模正成長的境外基金
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全球金融市場正經歷從收益轉向成長的過程，根據投信投顧公會統計至2013年底的最新資料，平衡基金成為過去一年國人持有的境外基金類型增重比重最高的類型，一年增重134.9％，由2012年底的553億元增重到2013年底的近1,300億元，創下新高。
國銀OBU 搶發RQFII基金
國銀OBU 搶發RQFII基金
2014/02/21
【經濟日報╱記者邱煜婷、夏淑賢╱台北報導】國際金融業務分行（OBU）辦理信託業務年前鬆綁，吸引外銀搶入OBU財管市場，本國銀行急起直追，目前以玉山銀、永豐銀最積極，搶先推出人民幣境外機構投資者（RQFII）基金，讓人民幣風潮一路從高利定存熱到OBU財管業務。
高收益債基金配息率上看6％ 退休族愛
高收益債基金配息率上看6％ 退休族愛
2014/02/21
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】境內高收益債基金人氣紅不讓，在1月市場震盪導致多數投信基金類型呈現淨流出之際，跨國高收益債基金還能有6億元以上淨申購。
高收益債基金魅力不減的原因，主要在於年化配息率仍有5%至6%，遠高於定存利率，因而吸引退休族群持續加碼。
高收益債基金魅力不減的原因，主要在於年化配息率仍有5%至6%，遠高於定存利率，因而吸引退休族群持續加碼。
科技基金 電力一波波
科技基金 電力一波波
2014/02/21
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
美國科技產業併購活動熱絡、企業財報佳、又有眾多新產品題材，今年以來科技指數領先大盤。
基金業者建議，積極型投資人可透過科技基金布局，穩健型基金則布局美國股票基金，以參與科技股的長線題材。
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基金業者建議，積極型投資人可透過科技基金布局，穩健型基金則布局美國股票基金，以參與科技股的長線題材。
全球股票 45年來最便宜
全球股票 45年來最便宜
2014/02/21
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】聯博全球價值型股票團隊投資長方雪倫（Sharon Fay）昨（20）日指出，相對於公債，股票便宜程度達近45年高點，預期今年成熟市場股市仍有許多投資機會，新興股市則要慎選市場。
方雪倫昨天首度來台召開記者會指出，全球央行可望維持寬鬆流動性環境，美國民間消費與政府支出仍將成長，歐元區經濟浮現初期復甦跡象，日本經濟受到安倍經濟學提振，今年全球經濟仍可望加速成長，有利風險資產，成熟市場更將是支撐全球經濟向上的要角。
方雪倫昨天首度來台召開記者會指出，全球央行可望維持寬鬆流動性環境，美國民間消費與政府支出仍將成長，歐元區經濟浮現初期復甦跡象，日本經濟受到安倍經濟學提振，今年全球經濟仍可望加速成長，有利風險資產，成熟市場更將是支撐全球經濟向上的要角。
台股基金 中小型最靚
台股基金 中小型最靚
2014/02/21
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】中小型電子股發威，OTC指數率先突破2011年8月的高點，帶動台股基金馬年以來強彈3.18%，並有八成五以上的基金漲幅勝過大盤。其中，摩根中小、摩根台灣微型與日盛小而美三檔中小型基金績效都超過8%，表現最為亮眼。
非必需消費股 去年勁揚37%
非必需消費股 去年勁揚37%
2014/02/21
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】全球景氣復甦，精品消費已率先增溫。根據義大利Altagamma基金會最新「全球精品消費前瞻報告」，預估至2020年全球精品消費金額，將從目前的9,850億美元增加至1.2兆美元，且精品消費者人數將自3.8億增加至4.4億。與過去十年精品企業獲利成長主要來自擴店與開發新興市場相較，未來精品市場將以自然成長（organic growth）為主，成長潛力持續看俏。
ETF組合基金 亮點
ETF組合基金 亮點
2014/02/21
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】全球股市今年來在美國量化寬鬆（QE）逐步退場的影響下，出現上沖下洗的走勢，市場震盪劇烈，也讓投信業者紛紛朝多元配置基金發展，包括多元配置組合基金、ETF組合基金，以及入息平衡基金等，都將是今年度投信發行新基金的趨勢。
生活理財家╱錢進成熟股市
生活理財家╱錢進成熟股市
2014/02/21
【經濟日報╱記者 陳怡慈】美國量化寬鬆（QE）措施今年元月起緩步退場，專家指出，今年已開發國家仍是金融市場主角，海外股票投資可留意歐元區與日本，美國也有機會在經濟穩健成長下，續演去年下半年驚驚漲的格局。
南非幣好冷 專家：今年難轉熱
南非幣好冷 專家：今年難轉熱
2014/02/21
2014/02/21
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
今年初新興市場動盪，新興貨幣波動加劇，去年兌美元貶值幅度逾兩成的南非幣，今年以來再貶4.8%，目前美元兌南非幣為10.98元；南非幣兌新台幣的最新匯價為2.75元。
南非幣定存向來以高息為吸引力，因此過去幾年許多國人投資南非幣，但近期多半面臨貶值的匯差損失，專家認為，南非前景仍不明朗，上半年恐難脫離貶值趨勢。
2014年2月20日 星期四
惠理看好港股 估馬年表現勝A股
惠理看好港股 估馬年表現勝A股
- 2014-02-20
- 旺報
- 記者梁世煌／台北報導
儘管A股在農曆年後一路上漲，但惠理集團香港投資董事王焱東表示，考量到A股市場受限結構性問題，預估今年港股的表現將優於A股。他指出，由於港股估值仍十分有吸引力，預料港股仍可維持15%以上的上漲空間。
玉山銀率先推RQFII基金
玉山銀率先推RQFII基金
玉山銀行即日起推出人民幣計價RQFII額度基金等各類型產品，成為本國銀行第一家。玉山銀表示，除現行既有DBU及OBU可申購的理財產品，將新增OBU顧客專屬投資商品，包括RQFII人民幣計價基金、避險基金、收益型海外債、各類型ETF及人民幣計價結構型商品等88檔產品。
黃金ETF庫存回溫 金價漲聲響起
黃金ETF庫存回溫 金價漲聲響起
實體黃金ETF持有庫存量
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去年慘跌逾二成的國際金價，今年開春就力圖振作，今年來反彈9.67％，近期更持穩在每盎司1,300美元以上，法人表示，金價今年以來漲升，主要是反應投資買盤回溫及近期經濟復甦、通膨推升，在三大利多推升下，預料今年金價將有逐漸轉強的可能，建議投資人宜以中性偏多心態視之。
星展銀：亞幣預期升值4～5％
星展銀：亞幣預期升值4～5％
美元多頭氣勢近日稍挫，多數貨幣展開一波反彈，星展銀行認為，以星幣、韓元為領頭羊的亞幣，預期到年底有4～5％的升值空間。星展銀行另預估目前美元指數79，今年年底會到77，加權美元指數則會到74。
澳幣、 南非幣 迴光返照 逢彈快跑
澳幣、 南非幣 迴光返照 逢彈快跑
澳幣及南非幣債券基金績效
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美元指數跌至六周低點，新興市場貨幣趁勢反彈，連去年跌幅超過14％的澳幣、南非幣都喘息上漲，但法人警告，澳幣與南非幣續貶壓力仍大，巴克萊更指出，0.86美元以上價位，都是出售澳幣的時機。
歐洲寬鬆在即 股市添利
歐洲寬鬆在即 股市添利
歐洲經濟體明確復甦，但受制於新興市場疲弱與低通膨疑慮，歐洲央行暗示最快可能將於下個月再推出寬鬆措施，法人表示，歐盟執委會預估2015年前，歐元區消費者物價指數均低於2％，低通膨有利歐洲央行維持寬鬆政策，支持歐股長期表現。
美潛力股要贏大盤 慎選標的
美潛力股要贏大盤 慎選標的
去年美股漲幅逾三成，法人表示，今年美股本益比不會進一步被提高，預期股市表現將與企業獲利成長一致，因企業平均成長率約為個位數，預估美股今年漲幅應不到去年一半，但具題材個股仍具爆發力，目前投資美股更要慎選個股。
景氣走揚 美科技股高峰可期
景氣走揚 美科技股高峰可期
美國基金近一周績效前10強
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美國舉債上限順利展延讓美股反彈，費城半導體指數上周強彈4.45％，指數更勇創2001年5月以來波段新高，法人指出，這顯示在景氣走揚下，科技股受惠空間值得期待。
大陸兩會催漲 上證拚連紅
大陸兩會催漲 上證拚連紅
定調大陸今年施政方向的政協與人大兩會將分別在3月3日與5日召開，法人表示，大陸官方通常會在兩會召開前營造良好市場氛圍，陸股過去漲多於跌，加上陸股本益比低於長期平均，預期近期陸股可望有亮眼的表現。
錢進大中華 年報酬上看 10％
錢進大中華 年報酬上看 10％
2014年大中華股股價和獲利預估
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大陸經濟減緩、流動性偏緊，使得陸股今年以來表現不佳，法人認為，現在前進陸股，宜布局港股、中概股，估計今年大中華基金仍可有近一成的漲幅。
高收債基金 連6月成長
高收債基金 連6月成長
近1月績效前5名國內高收益債券基金
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根據統計，今年以來，國內11檔全球高收益債券基金已繳出平均1.04％報酬率，加上配息優勢，元月高收益債券基金規模也逆勢增加6.83億元，呈現連續六個月正成長。
QE退場中 強勢外幣債抗跌
QE退場中 強勢外幣債抗跌
量化寬鬆（QE）持續退場，影響債市走勢，法人指出， QE退場的前提是美國經濟復甦，即使股市今年表現仍然令人期待，但除面臨漲多回檔的壓力，波動也相對較高，因此債券投資仍是資產配置不可或缺的一環。
近9成民眾 用年終獎金理財
近9成民眾 用年終獎金理財
根據中信銀最新發布的「2014財管客戶新春理財大調查」，近65％受訪者領有年終獎金及紅利，其中87％會用這筆資金進行理財規畫，其中受訪財管客戶選擇傳統存款儲蓄理財比重達26％最多，但合計有67％的人也會使用基金、外幣、股票、保險等相對積極的理財工具。
經濟向上 日本基金up up
經濟向上 日本基金up up
2014/02/20
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】
今年以來日經225指數下跌近一成，失落十年的日本到底能不能東山再起，市場投資信心備受考驗。
昨（19）日首度來台的摩根日本基金經理人羅勃‧羅伊德（Robert Lloyd）強調，日本在安倍三箭大力改革之下，經濟結構已有所改善，景氣步伐亦逐漸回穩，搭配合理的股市估值及擺脫通縮的內需潛能，日本經濟向上趨勢儼然成形，創造日股長線走升空間。
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昨（19）日首度來台的摩根日本基金經理人羅勃‧羅伊德（Robert Lloyd）強調，日本在安倍三箭大力改革之下，經濟結構已有所改善，景氣步伐亦逐漸回穩，搭配合理的股市估值及擺脫通縮的內需潛能，日本經濟向上趨勢儼然成形，創造日股長線走升空間。
澳幣基金 躍次大外幣資產
澳幣基金 躍次大外幣資產
2014/02/20
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
美國量化寬鬆（QE）退場，加上中國大陸經濟成長放緩，澳幣及南非幣去年飽受貶值之苦，但國人在境外澳幣與南非幣的債券基金規模卻節節高升。澳幣基金成為僅次於美元基金的第二大外幣資產，南非幣基金規模更從零暴增至256億元，成長幅度高達215%。
資產管理業者表示，因對美元利差的關係，無論是高收益債還是投資等級債，如果採澳幣或南非幣計價，配息可比美元計價多出2.5%至4.5%；加上境外配息所得不納入二代健保，且配息低於100萬元，也不須納入最低稅負申報，導致銀行外幣定存族轉向境外配息資產，對短期無資金需求客戶來說，海外債券基金成最好去處。
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資產管理業者表示，因對美元利差的關係，無論是高收益債還是投資等級債，如果採澳幣或南非幣計價，配息可比美元計價多出2.5%至4.5%；加上境外配息所得不納入二代健保，且配息低於100萬元，也不須納入最低稅負申報，導致銀行外幣定存族轉向境外配息資產，對短期無資金需求客戶來說，海外債券基金成最好去處。
搭歐美高收債 降風險
搭歐美高收債 降風險
2014/02/20
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】國內定存利率長期處於低水位，對於有月收益資金需求的退休族群十分不利，許多銀行理專因而推薦雙元貨幣存款，看準澳幣定存及南非幣定存對美元定存的利差，及可能的匯差，吸引定存族轉單至澳幣及南非幣定存。
人民幣債券基金 績優
人民幣債券基金 績優
2014/02/20
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】中國持續推展人民幣國際化之下，2013年人民幣升值幅度達2.85%，全球金融業均虎視眈眈於突破萬億的人民幣理財商機。在人民幣升值加持下，近期國內投信發行的人民幣計價債券基金績效在加計人民幣升值幅度後，也相對其他債券型基金突出。
黃金ETF 資金歸隊
黃金ETF 資金歸隊
2014/02/20
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
2013年黃金現貨價格下跌28.03%，創下近年來年度的最大跌幅，再加上美國量化寬鬆（QE）逐步退場，市場對於黃金後市多偏空看待。但今年到2月18日為止，黃金現貨價格走勢卻出乎市場預料，反向上漲9.65%。
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歐股 經理人淨加碼37%
歐股 經理人淨加碼37%
2014/02/20
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
根據2月美銀美林全球經理人調查報告顯示，經理人對全球景氣仍偏樂觀，其中，在經理人區域投資配置部分，歐元區淨加碼程度來到37%，是連續六個月以來，最被經理人看好的市場。
2月美銀美林全球經理人調查顯示，經理人對全球景氣仍偏樂觀，但受今年來新興市場動盪與北半球嚴寒氣候衝擊經濟等因素，經理人對全球經濟的看好度出現下滑；表示正在加碼股票的經理人，由1月的淨55%小幅降至淨45%，但仍在相對看好股市狀態。
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2月美銀美林全球經理人調查顯示，經理人對全球景氣仍偏樂觀，但受今年來新興市場動盪與北半球嚴寒氣候衝擊經濟等因素，經理人對全球經濟的看好度出現下滑；表示正在加碼股票的經理人，由1月的淨55%小幅降至淨45%，但仍在相對看好股市狀態。
生醫、科技 布局雙主軸
生醫、科技 布局雙主軸
2014/02/20
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】根據最新的美林基金經理人調查報告資料顯示，現階段無論是成熟或新興市場，生技醫療與科技兩大產業是全球經理人的最愛；從區域別來看，最看好成熟國家股市表現。
美股 價值型勝成長型
美股 價值型勝成長型
2014/02/20
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】根據統計，突破1,840點的標普500指數，其成長股的本益比已高達20倍，足足比價值型股票貴40%；股價淨值比更是成長型股票的兩倍。資產管理業者指出，今年美股趨堅震盪，價值型選股的優勢將特別凸顯。
今年投資大中華方向 惠理康和：注目新能源產業
今年投資大中華方向 惠理康和：注目新能源產業
- 2014/02/19
- 鉅亨網
- 記者許庭瑜／台北綜合報導
中國大陸股市去年並無受到國際市場帶動，指數呈現負報酬，落後東北亞各國。即便如此，大中華地區仍舊有許多獲利良好，或者未來發展性蓬勃的股票，惠理康和投信就指出，今年大中華地區應該關注新能源產業。
2014年2月19日 星期三
惠理：陸地方債務 不致出現大危機
惠理：陸地方債務 不致出現大危機
- 2014-02-19
- 旺報
- 記者梁世煌／台北報導
大陸的地方債務和影子銀行的問題一直讓外資對大陸市場心生疑慮。惠理集團香港投資董事王焱東表示，這兩大問題的確是大陸市場今年最大的挑戰，但並非全然無解，他強調，雖然這兩大問題令人擔憂，但大陸未來還不致出現災難性的債務危機。
OBU投資人關注人民幣 惠理估破6
OBU投資人關注人民幣 惠理估破6
- 2014-02-19
- 旺報
- 記者郭芝芸／台北報導
花旗銀行19日舉辦「OBU財富管理論壇」，現場OBU投資人關心這波人民幣利多行情到何時。香港惠理基金管理公司投資董事王焱東表示，人民幣兌美元升破6是勢必出現的結果，但升值幅度不會過大，畢竟大陸政府正進行「調結構」。
全球珠寶每年平均消費6.1兆元
全球珠寶每年平均消費6.1兆元
珠寶人人愛，美麗又有價，全球企管顧問麥肯錫指出，持續多年的經濟蕭條壓抑人們對於珠寶的摯愛，隨著景氣逐步好轉，估算珠寶產業將展開一波「報復性的反彈」，以目前每年消費1,480億歐元（約新台幣6.1兆元），出現5～6％的年成長率，屆及2020年將達2,500億歐元，即突破新台幣10兆元的規模。
景氣復甦 消費需求升 精品類股續漲
景氣復甦 消費需求升 精品類股續漲
金磚四國消費者最愛精品品牌
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新興股市表現不佳，但民間消費熱度未減，瑞士信貸委託AC Nielsen市調完成的2014年新興市場消費調查報告顯示，今年新興國家民眾購買各類別消費品的意願增加，有半數的人打算買入美歐精品，其中又以歐洲品牌為主。
日本REITs跌深 反彈有望
日本REITs跌深 反彈有望
全球主要國家REITs漲跌與股利率
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今年以來全球REITs市場呈現小漲走勢，但日本房地產股票及日本REITs今年以來已跌逾10％，日本在全球主要REITs市場中修正幅度最大；投信法人表示，日本仍為持續看好的REITs投資區域，因日本在政策加持下，修正過後股價表現仍具寬廣空間，預料今年日本REITs將穩健向上。
預期配息率上修 美REITs可望補漲
預期配息率上修 美REITs可望補漲
美國上市REITs與S&P 500表現
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今年來美股三大指數呈現下跌走勢，但美國REITs指數因P/NAV（股價淨值比）折價達10％，投資價值浮現，加上今年景氣持續看好，吸引買盤逢低布局，呈現逆勢上揚格局。法人表示，未來美國上市REITs有續揚空間，但漲勢可能放緩。
配息股票基金平均投報率最好
配息股票基金平均投報率最好
有收入就配息的基金近期大行其道，零利率環境將迫使投資人承受風險、追逐收益；在債轉股之際，投資人習慣配息機制，因此，有收入即配息的股票基金愈來愈風行，配息股票投資報酬率績效佳，更是吸引投資人目光的重要原因。
2013 基金人氣王 歐日美最夯
2013 基金人氣王 歐日美最夯
根據投信投顧公會最新統計，國人持有境外股票基金規模去年底達1.1兆元，創近十個月新高，下半年來成長達13％。就區域類型來看，成熟國家備受資金追捧，歐洲、日本與美國基金全年申購達185億、179億與177億元，高居淨申購前三強，堪稱去年基金人氣王。
高收債平衡基金 2013大搶錢
高收債平衡基金 2013大搶錢
投信投顧公會統計，2013年底境外基金規模達2.73兆元，來到近七個月新高水準，全年增加322億元，增幅達1.2％，全年淨申購金額334億元，顯見景氣回春，帶動境外基金買氣增溫。
境外基金規模的成長主要來自高收益債及平衡型基金的挹注，以高收益債基金規模增加最多，2013全年成長近2,200億元，達9,455億元，連續第四個月改寫新高。
境外基金規模的成長主要來自高收益債及平衡型基金的挹注，以高收益債基金規模增加最多，2013全年成長近2,200億元，達9,455億元，連續第四個月改寫新高。
點心債加熱 後市續看俏
點心債加熱 後市續看俏
點心債基金績效
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愈來愈多國際企業以發行點心債當成籌資管道，推升點心債1月發債量創新高，進而大幅提高市場流動性。滙豐中國點心高收益債基金經理人黃軍儒認為，除了流動性提升，點心債具備潛在匯兌收益利基，且相對不易受到利率變化影響價格波動，是上半年投資債市主流。
電力足 台股科技基金漲勁強
電力足 台股科技基金漲勁強
歐美股市止跌、外資重回買超行列，帶動台股近期走勢跟著回溫。電子族群因為去年基期相對較低，最受資金青睞，漲幅最為明顯，也帶動台股科技型基金績效引領風騷，統計今年來報酬前十名的台股基金，科技型比重就占了一半。
科技產業 經理人最心儀
科技產業 經理人最心儀
經理人2月對全球產業投資配置
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根據美銀美林證券2月全球經理人調查報告，經理人對全球景氣仍偏樂觀，但受今年以來新興市場動盪與北半球嚴寒氣候衝擊經濟等因素，看好度出現下滑，56％以上認為將在未來一年迎向轉強的全球經濟環境，低於上月75的％。至於經理人最看好產業，仍由科技股蟬聯第一。
高收益基金 重獲關愛
高收益基金 重獲關愛
2014/02/19
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】全球景氣回春，但境內外基金規模卻呈現此消彼漲的態勢。投信投顧公會最新統計，2014年1月國人持有投信基金規模總額下滑至1.92兆元，2013年12月的境外基金規模則增至2.73兆元，來到近七個月新高。
亞洲中小型股 投資亮點
亞洲中小型股 投資亮點
2014/02/19
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】1月中國大陸銀行業者貸款數量增加至歷史最高水位，提振市場對於大陸經濟能維持成長動能的樂觀情緒。
專家建議，未來若將投資重點布局在東北亞，可望安度量化寬鬆（QE）持續縮減，預期亞洲中小型公司股的表現仍將持續優於大型藍籌股，投資買點漸漸浮現。
專家建議，未來若將投資重點布局在東北亞，可望安度量化寬鬆（QE）持續縮減，預期亞洲中小型公司股的表現仍將持續優於大型藍籌股，投資買點漸漸浮現。
印尼基金 今年漲12%
印尼基金 今年漲12%
2014/02/19
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】印尼去年備受外資調節之苦，股匯雙殺，終結連續四年收紅榮景，但隨著美國量化寬鬆（QE）退場啟動，資金外流效應減退，印尼股市出現強彈，自去年8月以來反彈逾14%，帶動基金績效上漲10%，今年來印尼基金更有12%的平均報酬。
投資級新興債 長線看好
投資級新興債 長線看好
2014/02/19
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】美國量化寬鬆（QE）退場雖對新興市場債帶來衝擊，但投資等級的新興市場債，其利差優勢對成熟市場高達將近兩倍；根據統計，在新興/成熟市場BBB投資等級公司債的利差比中，新興市場的利差優勢已來到1.9倍，是十年來新高。
新興亞債 「穩」字訣發功
新興亞債 「穩」字訣發功
2014/02/19
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
今年來全球股市出現漲多回檔，加上美國逐步縮減購債，資金行情銜接景氣行情之際，造成股市波動，讓市場投資氣氛轉趨保守，資金持續湧進債市。
其中，新興亞債與歐美景氣連動度最高，加上波動度低，展現抗震優勢，今年以來JACI亞洲綜合債券指數上漲1.5%，優於MSCI新興亞洲走跌近3%的表現。
今年來全球股市出現漲多回檔，加上美國逐步縮減購債，資金行情銜接景氣行情之際，造成股市波動，讓市場投資氣氛轉趨保守，資金持續湧進債市。
其中，新興亞債與歐美景氣連動度最高，加上波動度低，展現抗震優勢，今年以來JACI亞洲綜合債券指數上漲1.5%，優於MSCI新興亞洲走跌近3%的表現。
全球債基金 績效紅不讓
全球債基金 績效紅不讓
2014/02/19
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】今年以來各類債券指數皆走揚，也帶動全球債基金表現，觀察全球債基金各天期績效，不論三個月、六個月、一年、兩年或三年均為正報酬，擊出全壘打。
歷經去年大幅波動，今年市場出現股跌債漲現象，MSCI世界指數今年來下跌0.45%，但各類債券指數全面上揚，美銀美林全球政府債券指數今年來上漲2.31%。
歷經去年大幅波動，今年市場出現股跌債漲現象，MSCI世界指數今年來下跌0.45%，但各類債券指數全面上揚，美銀美林全球政府債券指數今年來上漲2.31%。
大中華股市 雙多護體
大中華股市 雙多護體
2014/02/19
【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
近期中國大陸經濟數據報喜，激勵陸股、港股雙雙上漲。投信法人看好，在經濟基本面與跌深反彈技術面雙重優勢下，大中華股市有望持續勁揚，並喜迎「兩會」行情。
根據最近中國大陸經濟數據顯示，1月出口年增率達10.6%，進口年成長也有10%，中國大陸經濟數據報喜，激勵陸股、港股勁揚，恆生綜合指數十大類股上周周線全數收紅。
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根據最近中國大陸經濟數據顯示，1月出口年增率達10.6%，進口年成長也有10%，中國大陸經濟數據報喜，激勵陸股、港股勁揚，恆生綜合指數十大類股上周周線全數收紅。
QE退場衝擊 投信基金瘦了
QE退場衝擊 投信基金瘦了
2014/02/19
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】元月投信基金規模連續第二個月縮水，主要是因為今年元月量化寬鬆（QE）進行二度減碼，衝擊市場投資信心，來到1.91兆元的近四個月新低。
在類別方面，縮減規模金額最大的是貨幣型及股票型基金，分別失血202億元及188億元，市場預期2月股市回溫，境內基金規模有望終結連四降。
在類別方面，縮減規模金額最大的是貨幣型及股票型基金，分別失血202億元及188億元，市場預期2月股市回溫，境內基金規模有望終結連四降。
陸中小型股 經理人按讚
陸中小型股 經理人按讚
2014/02/19
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】農曆年後，中國股市表現出色，中小型股尤其搶眼。基金經理人指出，現階段投資中國要選對產業，如消費、節能環保、科技網路、醫療生技等新興產業看好。
群益投信指出，上海交易所以大型金融地產為主，是中國過去增長模式的主力，但如今中國經濟已轉型，節能環保、科技網路、醫療生技等新興企業集中在深圳中小板及創業板，具有爆發性的成長空間，是投資人不可忽略的板塊。
群益投信指出，上海交易所以大型金融地產為主，是中國過去增長模式的主力，但如今中國經濟已轉型，節能環保、科技網路、醫療生技等新興企業集中在深圳中小板及創業板，具有爆發性的成長空間，是投資人不可忽略的板塊。
13檔台股基金 逆勢吸金
13檔台股基金 逆勢吸金
2014/02/19
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】台股基金元月起因外資資金抽腿，行情翻黑，整體規模再度縮水近3%。不過，仍有13檔基金逆勢吸金、淨申購逾億元，成為台股基金亮點。
美國量化寬鬆（QE）從今年元月起逐步退場，使全球股債市場都受干擾，導致國內基金總規模上個月流失逾500億元，元月行情失色。因歐美股市漲多，市場資金藉由QE退場等消息面獲利了結，加上台股又有農曆年長假因素等影響，使上個月整體台股基金賣多於買。
美國量化寬鬆（QE）從今年元月起逐步退場，使全球股債市場都受干擾，導致國內基金總規模上個月流失逾500億元，元月行情失色。因歐美股市漲多，市場資金藉由QE退場等消息面獲利了結，加上台股又有農曆年長假因素等影響，使上個月整體台股基金賣多於買。
境外基金深耕計畫 金管會鬆綁
境外基金深耕計畫 金管會鬆綁
2014/02/19
【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】金管會昨（18）日放寬鼓勵境外基金深耕計畫規定，符合條件的境外基金可適用一次送審三檔基金、可送審新類型境外基金等優惠，預估規定放寬後，有六、七家符合條件，可適用各項優惠措施。
惠理康和中國點心高收益債券基金一月分經理人市場評論
惠理康和中國點心高收益債券基金一月分經理人市場評論
- 2014/02/19
- 惠理康和投信 提供
- MoneyDJ 財經知識庫
惠理康和兩岸價值基金一月分經理人市場評論
惠理康和兩岸價值基金一月分經理人市場評論
- 2014/02/19
- 惠理康和投信 提供
- MoneyDJ 財經知識庫
中國股市新春開紅盤，儘管中國股市不時仍有雜音，惟投資緊盯政策走，尤其城鎮化在未來十年將拉動一億農民進城、刺激消費，每年可望增加四到五兆人民幣消費，相當國內生產毛額的十分之一，更多相關推動細節可望在3月召開的人大／政協會議拍板定案，改革紅利可望在電子、醫療、工業和消費等類股百花齊放。
惠理康和台灣紅不讓基金一月分經理人市場評論
惠理康和台灣紅不讓基金一月分經理人市場評論
- 2014/02/19
- 惠理康和投信 提供
- MoneyDJ 財經知識庫
春節過後台股隨著全球股市震盪回檔，權值股在外資調節下一度乏力，不過搶短買盤同樣不甘寂寞。從基本面來看，法說會展望普遍樂觀，然電子業進入淡季，加上外部因素如美國指標不如預期、中國經濟成長疑慮及新興市場動盪等，技術面壓力致多方轉趨謹慎，建議投資人做好下檔保護，留意市場壓回修正的可能性，空手者逢回可站在買方，分批建立部位。
2014年2月18日 星期二
新興貨幣亂流 人民幣硬挺
新興貨幣亂流 人民幣硬挺
美國聯準會減碼量化寬鬆（QE）步伐不變，連帶使新興市場及貨幣再受衝擊。根據彭博統計，自2013年5月22日柏南克宣布QE可能縮水後，至2014年2月12日，各主要新興貨幣表現，其中，土耳其里拉下跌約16％、南非蘭特下跌13％、巴西及俄羅斯幣也分別有15％及10％左右的跌幅，僅人民幣上漲1.13％，在QE退場聲中相對抗跌，顯示人民幣保值性高的特性。
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