政策加持 陸股中長期看好
記者魏喬怡／台北報導
今年以來陸港股表現優異，稱冠全球主要股市，但近期開始進入修正。法人認為，未來市況雖然會較波動，但大陸政府也不斷祭出利多政策，加上A股未來有機會被納入MSCI指數，以及大陸資本市場逐步改革，中長期而言，仍然看好陸股表現。
2015年5月20日 星期三
美歐兩巨頭 各擁投資亮點
美歐兩巨頭 各擁投資亮點
記者黃惠聆／台北報導
全球股市近期走勢較先前溫吞，而且有不少資金已開始向新興市場股市前進，但有法人認為，美、歐利多亮點多，前景仍看好。
富達全球股市投資長Dominic Rossi預期「美股在下次2017年初美國新任總統就職前，標普500指數將超越2,400點」，支持美股走高的最大原因是「股利成長」，標普500收盤指數在5月13日為2098點，換言之，仍有14％上漲空間。
美股滿足點未到 經理人看好H●T●C
美股滿足點未到 經理人看好H●T●C
記者黃惠聆／台北報導
多數投資人對美股又愛又怕，法人表示，因為目前美股評價面仍屬合理，S&P500指數企業的每股盈餘表現較MSCI新興市場來得亮麗，雖然美股已出現一波漲勢，但未來股價會強者恆強，目前最看好「H．T．C」。
高收債、新興債吸金 後市俏
高收債、新興債吸金 後市俏
記者呂清郎／台北報導
全球債巿表現分歧，高收益債及新興巿場債回到上漲軌道，相對的美國公債及投資級公司債回檔下跌修正，根據研究機構EPFR統計至5月13日的基金資金流向報告，新興債基金最近一周淨流入1億美元，更已連續9周淨流入，同時高收債基金在飽受資金大幅淨流出後，也再度回流2.9億美元，顯示市場看好後續高收債及新興債。
買債鎖定新興債高收益債
買債鎖定新興債高收益債
記者黃惠聆／台北報導
儘管市場對於美國升息時間預期不一，但美國升息已逐漸逼近，但只要一升息即不利於公債，法人表示，目前可以減成熟國家公債，若要買債，就買當地貨幣新興市場債及高收益債。
基金定期定額 人數增
基金定期定額 人數增
2015-05-20 00:00:20 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
投信基金規模4月份單月增加6%，但定期定額金額及筆數並未隨之增長，反而較上月下滑1.1%及5%，分別來到39.5億及72.4萬筆，不過，定期定額人數卻小幅成長0.5%，來到53.4萬人的近一年新高。
摩根投信副總經理謝瑞妍分析，全球股市歷經第1季的震盪洗禮後，4月份展開反彈行情，投資人進行高檔調節，落袋為安，以致於定期定額金額及筆數下滑，不過，定期定額人數反而增加，顯見投資人獲利了結後，並未停止扣款，而是持續扣款參與全球長線走升行情。
中印生技商品 最受青睞
中印生技商品 最受青睞
2015-05-20 07:18:20 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
陸股熱度持續延燒，根據投信投顧公會最新公布的資料顯示，今年以來國人定期定額扣款金額成長最多的基金，中國相關的基金即占七成，其他為印度、生技基金，投資人青睞程度最高。
陸新經濟概念股 領風騷
陸新經濟概念股 領風騷
2015-05-20 00:00:21 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
陸股歷經4月大漲後，行情從瘋牛轉為慢牛，市場法人認為，A股牛市格局將延續，可能走向轉為主板漲勢「慢」，創業板等民企中小型股表現「牛」，新經濟概念題材將躍居新藍籌，引領陸股多頭走勢。
美銀美林大調查 47%經理人 加碼股市
美銀美林大調查 47%經理人 加碼股市
【記者張瀞文╱台北報導】
美銀美林5月全球經理人調查顯示，超過五成經理人認為美國聯邦準備理事會（Fed）升息時點落在第4季之後，最看好股票，尤其是歐洲及日本。
七成受訪經理人認為，全球經濟將在未來一年裡增強。這次調查期間為5月8日到14日，受訪對象為全球169位基金經理人，代表約4,790億美元的資金流向。
大陸送禮 巴西股市喊衝
大陸送禮 巴西股市喊衝
2015-05-20 00:00:23 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
繼亞投行、一帶一路擴大區域經濟整合計畫，中國再將投資觸角伸向拉丁美洲。中國國務院總理李克強本周參訪南美洲，市場預料中國及巴西將簽署「兩洋鐵路建設協議」，中國將投資巴西金額高達530億美元，對於面臨預算赤字的巴西政府將是一大挹注。
瀚亞投資表示，隨著商品原物料報價落底反彈，巴西升息循環進入尾聲，加上明年奧運題材發酵，且未來擁有中國鉅額投資支持，巴西政府可望將財政赤字由虧轉盈，利於總體經濟數據轉佳，股市或可跟進反映利多。
5月以來巴西聖保羅股市攻勢凌厲，累積今年以來漲幅接近15%。另比較MSCI各新興市場區域指數表現，以巴西股市為首的拉丁美洲指數，5月以來及第2季反彈幅度也相對其他新興區域市場為佳。
中國平衡基金 趨吉避凶
中國平衡基金 趨吉避凶
2015-05-20 07:15:16 經濟日報 張瀞文
圖／經濟日報提供
4月底全球股市市值創下74.7兆美元的歷史新高後，市場震盪加劇，加上歐債問題、美中經濟數據等都影響投資信心。市場人士指出，中國前景佳，但投資不只要求績效，更要求降低波動，以股債平衡布局中國，是現階段因應震盪的最佳方式。
0520 今日我最亮
0520 今日我最亮
2015-05-20 00:00:24 經濟日報 本報訊
在成熟股市中，美國雖然最近指數創歷史新高，但美國基金漲幅仍不及歐洲及日本基金。歐日都是中小型基金突出，單國基金則是以義大利最佳，其次是德國。目前國內只有三檔義大利基金，施羅德義大利股票基金近一周漲3.6%，表現最優，但波動大，適合有自主看法的積極投資人。
2015年5月19日 星期二
彭博調查 歐股躍投資首選
彭博調查 歐股躍投資首選
2015-05-19 01:52:09 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
歐元區量化寬鬆效果顯現，企業獲利增加，使得歐股看好度從2009年以來第一次超越美股。 路透
首度擠下美國 受惠經濟好轉與寬鬆政策 35%看好未來一年表現
根據彭博針對金融業所做的調查，35%的受訪者表示，未來一年，歐元區將提供投資人最佳投資機會，認為美國是投資首選的人則有33%，這是2009年舉行調查以來，歐元區首度擠下美國，獲得最佳投資區域。
南韓股市 登亞洲買超王
南韓股市 登亞洲買超王
2015-05-19 01:52:13 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
全球公債殖利率彈升，引發市場疑慮，也干擾全球股市表現。資金連續三周淨流出東南亞股市，包括印度、印尼、菲律賓、泰國都失血。
不過，台灣與南韓則逆勢吸金，南韓以4.95億美元稱冠新興亞股。
本益比低…德股具優勢
本益比低…德股具優勢
2015-05-19 01:52:12 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
第1季歐元區經濟季比成長0.4%，是2011年第1季來最高。其中德國首季經濟成長速度卻較去年第4季放緩，即便如此，德國股市仍是歐洲股市的亮眼明星，主要是其本益比相較其他股市仍偏低僅14倍，具有估值優勢。
印度股失血 下半年將躍起
印度股失血 下半年將躍起
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資料來源：CMoney，統計至2015/5/18 單位；% 記者葉家瑋／製表 |
2015-05-19 01:52:11 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
根據EPFR統計資金5月7日至13日資金流向，印度單周遭賣超4.37億美元，成為單周及單月淨流出情況最明顯的亞洲國家。
法人表示，近期印度股市疲弱主要是政府對外資課稅影響，但同樣是稅制的修正，長期未能過關的GTS稅收法案，一旦過關預估將大幅提升GDP約2%，上議院可望在7月會期表決，下半年可望確定，屆時股市可望撥雲見日、啟動反彈。
0519 今日基金我最亮
0519 今日基金我最亮
2015-05-19 02:14:02 經濟日報 記者／張瀞文
報系資料照
成熟市場─景順英國動力 聚焦金融
就成熟股市來說，最近以英國表現最強，歐洲次之，日本及美國較弱。英國大選執政黨意外獲勝，不確定因素消除，英國股市反彈。此外，英鎊兌新台幣最近升值，有助於相關基金的報酬率。國內核備的英國基金不到十檔，景順英國動力基金近一周強漲5.8%。這檔基金有四分之一布局在金融股。
柯世峰 接日盛投信總座
柯世峰 接日盛投信總座
2015-05-19 01:52:10 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
日盛投信昨（18）日指出，原任總經理林昆諒請辭，日盛投信董事會通過，自昨日起由柯世峰接任，待金管會審查核准後，正式就任。
中信 擔任英傑華總代理
中信 擔任英傑華總代理
2015-05-19 01:52:11 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
中國信託投信經金管會核准，接替第一金投顧擔任英傑華投資在台業務的總代理，開闢境外基金總代理業務，英傑華投資系列基金在債券基金甚具知名度，未來與中國信託投信可望建立更堅固的合作關係。
2檔陸股ETF 蜜月甜
2檔陸股ETF 蜜月甜
2015-05-19 02:14:00 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
元大寶來新品昨日掛牌，董座林武田（左三）及總座劉宗聖（左一）貴賓一起擊鼓慶祝。 記者鄭超文／攝影
元大寶來滬深300正反向新商品掛牌 首日成交量創紀錄 股價雙雙走揚
陸股近期進入高檔整理，行情由「瘋牛」轉為「慢牛」，但投資人對於陸股ETF熱情不減，元大寶來投信兩檔陸股ETF-滬深300單日正向2倍ETF、滬深300單日反向1倍ETF昨（18）日一掛牌上市，成交量即創下大量，且股價雙雙上揚作收。
避開換匯限制+節省成本 買人民幣基金 選台幣計價
買人民幣基金 選台幣計價
2015-05-19 02:14:00 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
今年以來，人民幣貨幣市場基金積極搶市，新募基金總數目已接近去年全年。基金業者指出，投資人布局人民幣貨幣市場基金時，可以選擇新台幣級別，除了避開換匯限制以外，還可以節省換匯成本。
2013年2月台灣銀行辦人民幣存款業務以來，到今年3月，人民幣存款餘額已來到歷史新高，約新台幣1.6兆元，規模已逾境內外高收益債券基金的1.4兆元。
元大寶來ETF品牌 7月更名
元大寶來ETF品牌 7月更名
2015-05-19 07:03:08 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
元大寶來投信ETF今年成長大爆發，除預計在國內一口氣掛牌七檔ETF外，在大陸也要發行一檔華潤元大中創100ETF，未來更可望到倫敦、盧森堡、紐約掛牌，經營放眼全球，將帶領國內ETF 進入多元風格及多元配置的新紀元。
擁３利基 印股喜迎黃金十年
擁３利基 印股喜迎黃金十年
記者魏喬怡／台北報導
外資看好印度股市中長期表現，今年前四個月已買超印股超過76億美元，高居亞股之冠。法人建議，目前印度股市具有利率持續走低，投資動能啟動及企業獲利增加等三大利基，隨著印度經濟改革，總體經濟面發展持續轉佳，可望迎接未來黃金十年，投資人在股市回檔修正時可逢低進場或定期定額布局，參與中長線多頭行情。
印度基金中長期績效穩
印度基金中長期績效穩
記者呂清郎／台北報導
今年以來全球股市漲多跌少，去年漲勢兇猛的印度股市，3月以來因第1季底股市期貨結算，及獲利表現不佳，震盪回檔造成指數小跌，但法人強調，從政策、企業獲利、景氣各面向觀察，印度股市仍具先蹲後跳上漲動能，且印度基金中長期績效穩，掌握利空出盡反彈契機，逢低進場或加碼布局。
多元資產基金 動態調整控風險
多元資產基金 動態調整控風險
記者孫彬訓／台北報導
經驗顯示，5月常常是金融市場較為震盪的時期，從近期美德公債殖利率彈升、美股高檔震盪走勢來看，股債市波動度的確有升高跡象。事實上，隨著投資環境變化，近一年全球主要股、債指數年化波動度明顯低於長期（近10年）平均值的情況，極可能會受到美國即將升息憂慮，以及希臘債務協商等負面因素影響，轉為大幅波動走勢。因此，建議選擇嚴控風險並動態調整投資比率的多元資產類型基金，以因應未來波動度升高趨勢。
東南亞續流出 台韓撐場面
東南亞續流出 台韓撐場面
記者魏喬怡／台北報導
全球公債殖利率彈升一度引發市場疑慮，也干擾全球股市表現。資金連續三周淨流出東南亞股市，包括印度、印尼、菲律賓、泰國皆全面失血。台灣與韓國則逆勢吸金，韓國以4.95億美元稱冠新興亞股。
美REITs展望佳 加碼好時機
美REITs展望佳 加碼好時機
記者孫彬訓／台北報導
世邦魏理仕（CBRE）最新公布的第1季底報告顯示，2015年全球不動產的企業獲利年增率預估值自原先的7.1％下修至6.6％。就個別國家表現來看，僅香港自1月的7.1％上修至7.5％，其餘國家均持平或下修，其中，美國自7.7％下修至7.0％，近期美國REITs股價走勢已充分反映該負面訊息，法人認為，目前是加碼美國REITs的良機。
2015年5月18日 星期一
管境外基金總代理 金管會射三箭
管境外基金總代理 金管會射三箭
記者黃惠聆／台北報導
金管會4月初對境外基金射出三支「冷箭」後，有近30家基金品牌受到影響，境外基金總代理業者透過投信投顧公會以及個自管道表達意見後，至今主管機關沒有給任何方向。據悉，部分總代理已開始尋求轉型、找購併對象或擬增加投信股權比重。
境外基金黃金歲月已過？
境外基金黃金歲月已過？
黃惠聆
近期有2檔境外基金終止在台灣銷售，雖然都是因為規模太少、或台灣投資人買進金額太小，國外總部決定清算或從台灣下架，但已有法人預估，未來境外基金主動結束在台灣銷售情況會陸續出現，而且在主管機關政策引導下，境外基金黃金歲月已過，未來爆發性成長會出現在投信基金。
平衡型基金胖最多 人民幣基金最得寵
平衡型基金胖最多 人民幣基金最得寵
記者魏喬怡／台北報導
美國第1季經濟表現受氣候因素拖累，歐洲希臘債務問題懸而未決，使得今年來市場震盪加劇，投資人因而偏好攻守兼備的平衡型基金，根據投信投顧公會統計最新境內基金規模變化，跨國投資平衡型和跨國投資組合平衡型，今年來規模增幅分別達39％及27％，一舉摘下增幅冠亞軍，平衡型基金儼然成為今年市場投資主流。
無懼美元走強 人民幣強勢表態
無懼美元走強 人民幣強勢表態
記者陳欣文／台北報導
過去一年美元走強，全球各主要貨幣對美元幾乎都貶值，其中最多貶值幅度可達30％，唯獨人民幣兌美元仍升值0.45％，成為全球主要貨幣中表現最強勢的幣別，法人也持續看好人民幣長線升值趨勢。
德盛安聯人民幣貨幣市場基金經理人林素萍表示，短線來看，美元走強影響人民幣當前匯率相較於官方中間價處於低檔，而美國相對於其他國家可能率先升息，下半年其他主要市場貨幣相對美元偏弱是正常現象，不過人民幣仍是相對穩定的貨幣，人民幣名目有效匯率仍屢創新高，顯示其相對於多數貨幣仍是強勢，且比起於歐洲、美國利率，人民幣利率較高，具利差空間，是今年國人持續瘋人民幣存款、買人民幣基金的原因。
長期而言，人民幣流通量將繼續增加，大陸亦正在放鬆對資本的管制，今年來陸續有一帶一路、亞投行及人民幣納入特別提款權（SDR）等話題，可見人民幣國際化是既定方向。
錢進大陸 股債平衡趨吉避凶
錢進大陸 股債平衡趨吉避凶
記者呂清郎／台北報導
大陸股市驚驚漲，台灣多檔大陸基金人氣暴衝，隨陸股市步步走高，漲勢能否持續、現階段又應如何搶進大陸？法人表示，陸股在波動加大之際，以股債均衡配置的平衡型基金介入，是最有效率的策略。
進可攻退可守 股債平衡基金受青睞
進可攻退可守 股債平衡基金受青睞
記者陳欣文／台北報導
投信投顧公公布國人持有境外基金最新情形，總金額新台幣3.38兆元較前一月衰退1.24％，各類型基金規模普遍下滑，但股債平衡型逆勢衝高，月增4.62％，來到2,768億元顯示股、債市轉趨震盪下，兼具防禦與進攻特性的基金類型受到投資人青睞。
瀚亞亞太豐收平衡基金經理人陳姿瑾表示，隨著美國升息腳步靠近，股債市震盪波動加劇，建議投資人布局平衡型基金，利用股債混搭配置，參與股市成長同時布局債市、爭取穩定孳息，分散投資風險。
境外平衡基金規模 2年變2倍
境外平衡基金規模 2年變2倍
記者呂清郎／台北報導
金融海嘯後投資風險意識提高，股市創高後，市場面臨震盪壓力，刺激平衡型基金買氣飆高，成為近2年最夯基金類型，境內外規模均翻倍，根據投信投顧公會資料統計，截至3月底境內、外平衡型基金合計規模已達3,370億元，2年內分別成長1至2倍。
統計至3月止，境內平衡型基金規模約600億元，第1季增幅達24％，近2年成長幅度近1倍；境外平衡型基金更驚人，規模達2,700億元，1年內成長逾8成，2年大增2倍。
MSCI新興亞洲指數今年漲幅雖然約12％，但本益比與股價淨值比分別只有13.95倍及1.64倍，相較已開發國家仍便宜；陳姿瑾分析，亞洲國家多處於降息循環，企業獲利成長性佳，股市續漲動能最強，下半年旺季行情可期，投資人可透過平衡型基金，搭配債券收益、爭取穩定孳息，安心布局。
瑞銀：可戰術投資棉花咖啡
瑞銀：可戰術投資棉花咖啡
記者陳碧芬／台北報導
全球大宗商品5月以來呈現上揚走勢，尤其是農產品價格出現少見的走揚力道，高盛農產品指數5月以來上漲1.46％，有別於連續下滑3年的無望態度，全球農業相關基金今年來穩定維持正回報，不像過去的虧損狀況，似在預告農產品價格打底的開始。
新興股 上周漲贏歐美
新興股 上周漲贏歐美
2015-05-17 23:18:37 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
美國債市趨穩，全球股市震盪走高，新興股市表現勝過成熟股市，但漲幅趨緩。市場人士指出，本周可注意德國及日本將公布的第1季國內生產毛額（GDP）成長率。
美股上周持續上漲，那斯達克（Nasdaq）指數漲0.9%，道瓊30種工業股價指數漲0.5%，S&P500指數漲0.3%。10年期公債價格反彈，殖利率跌到2.14%。
平衡型基金 快速增胖
平衡型基金 快速增胖
2015-05-17 23:18:37 經濟日報 記者葉家瑋、王奐敏／台北報導
4月成長37% 境內基金總規模達2.13兆元 海嘯後新高
資料來源：SITCA，統計至2015/4/30 記者葉家瑋／製表
4月境內基金月增1,214億元、增幅逾6%，國內股票及跨國股票類型規模均衰退，固定收益小增1.1%。平衡型基金則在多檔新基金募集帶動下，4月規模大增37%。
資產管理業者指出，從規模增減軌跡來看，顯示出投資人心態轉趨保守，對股票型基金可能先行獲利了結，再透過布局貨幣市場基金、股債平衡型基金進行資產配置，以達風險分散效果。
投信發新商品 聚焦中國
投信發新商品 聚焦中國
2015-05-17 23:18:39 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
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平衡型基金規模持續增加，就各區域別來看，中國平衡型基金成為近期投信發行的熱門商品，業者指出，主要是陸股震盪加劇，但回歸基本面，大陸走政策盤，從已出台及未出台的政策來看，包括陸股債市及港股都將受惠，因此囊括股債的布局也更適合投資人參與。
資產管理業者指出，政策改革是大陸多頭的最大基石，不論央企改革、併購、新股註冊制或一帶一路等，都增添利多，即使陸股回檔，仍相較有支撐。債市方面，全球債市遇逆風時，大陸債市則是例外，根據EPFR統計，截至上周為止中國債已連續三周出現淨流入，創去年11月以來最長時間流入，顯示股債市仍受資金青睞。
陸股債雙牛 混搭布局
陸股債雙牛 混搭布局
2015-05-17 23:18:38 經濟日報 記者／張瀞文
儘管官方表示中國大陸牛市不變，但急漲後屢次警示投資風險，引發陸股出現較大的震盪，也影響投資人信心。不過，陸股仍在多頭趨勢，建議想參與的投資人可透過股債方式進場，可同時參與股債雙牛市並降低波動。
2015年5月15日 星期五
連結台股商品 大鬆綁
連結台股商品 大鬆綁
記者彭禎伶、魏喬怡／台北報導
挺台股，金管會再接再勵。金管會昨（14）日宣布金融創新藍圖，在各項鬆綁及縮短審查流程中，額外將銀行發行「台股股權衍生性金融商品」，從非首案申請15日自動核准，改為備查制。
歐洲REITs 下波主力
歐洲REITs 下波主力
記者呂清郎／台北報導歐
元區4月採購經理人指數意外下滑，加上希臘債務疑慮一度升溫，壓抑歐洲不動產指數收黑，統計富時歐洲／美國不動產協會已開發國家指數月跌1.52％，但累計過去1年卻仍上漲10.88％，法人指出，隨量化寬鬆持續，加上經濟基本面改善，可望帶動零售、旅遊、住宅需求提升，歐洲REITs後市續看好。
平衡基金抗震 富貴穩中求
平衡基金抗震 富貴穩中求
記者孫彬訓／台北報導
希臘債務問題延宕，加上美國聯準會主席葉倫再度提出股市估值偏高疑慮與陸股大幅回檔等雜音，使得近期投資市場震盪壓力仍偏高。法人表示，美國勞動市場持續改善，但薪資增幅溫和，美國沒有馬上升息的必要，加上多國央行仍維持寬鬆，市場流動性充沛，第2季股市修正反而帶來中長期布局時點。
野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍指出，國際油價維持低檔仍有利全球景氣復甦，但全球股市在第1季已有一段漲幅，加上美國升息預期逐步升溫，均將干擾市場表現。
MSCI升權重 新興亞洲受青睞
MSCI升權重 新興亞洲受青睞
記者陳欣文／台北報導
MSCI於13日公布最新的半年度權重調整，觀察三大新興區域在MSCI新興市場指數的權重變化，新興亞洲再獲大幅調升0.52％至68.33％，已連續第二季獲得調升，顯示新興亞洲地位再度提升；另外，歐非中東連續亦獲調升0.05％至17.09％；僅拉丁美洲權重遭到排擠，續遭調降0.57％。
經濟驚奇指數向上 新興市場發亮
經濟驚奇指數向上 新興市場發亮
記者呂清郎／台北報導
美國聯準會（Fed）可能延後升息，市場對新興市場疑慮卻趨於減輕，根據花旗最新統計，新興市場經濟驚奇指數不但都突破零的分界點，且無論亞洲還是拉美，指數位置都創下2012下半年以來的新高，MSCI金磚四國指數今年來也反彈16.06％，新興市場後市居望佳。
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