強棒基金－惠理康和中國點心高收益債基金 重押房產 績效出線

強棒基金－惠理康和中國點心高收益債基金 重押房產 績效出線

• 2013-09-14 01:25
• 工商時報
• 魏喬怡                        

　在國內投信發的行8檔中國點心高收益債券基金裡，惠理康和中國點心高收益債基金近1個月的表現是同類型基金的第一名。分析其持債，主要持有中國房產開發商發行公司債、持債比重占總資產規模48％（截至7月底），由於近來房產開發商股債表現勁揚，這檔基金表現也水漲船高。

東北亞股市 有擋頭

東北亞股市 有擋頭

2013/09/14

【經濟日報記者╱張瀞文】 圖／經濟日報提供 美國聯邦準備理事會公開市場操作委員會（FOMC）下周將開會，量化寬鬆（QE）政策何時退場，成為全球金融市場關注重點。基金業者認為，東北亞股市有基本面及政策面的支撐，較不受QE資金退潮影響。

科技股長、短業績動能皆看俏

《Fund眼看天下》科技股長、短業績動能皆看俏

 MoneyDJ 財經知識庫

精實新聞 2013-09-13 19:15:52 記者 徐伯豫 報導

儘管本周發布的蘋果新機(IPhone5s、IPhone5c)沒有任何意外的亮點，蘋果的股價也在9/11當天應聲跌了5%，不過科技產業近期併購活動熱絡如微軟併購NOKIA手機事業，再加上美國經濟走向復甦，花旗證券統計700家非金融業公司，目前也皆打算提高對科技的資本支出，包括購置當下最夯的行動裝置產品或佈局雲端應用，輔以第四季又為傳統科技產品的銷售旺季，科技股可謂長、短業績動能皆看俏，故展望第四季的科技型基金，經理人看法均正面。

先機(Old Mutual)基金總代理富盛證券投顧產品暨研究部資深協理林汎指出，科技基金過去予人印象是以資訊科技為主，惟隨著雲端蔚為潮流，資訊網路服務、生化、醫學、消費電子和通訊相關的科技，逐漸受到市場關注，特別是網路創新應用類股，例如近來股價表現不凡的旅遊飯店訂購網站意得(riceline)。而科技基金績效要能勝出，除持有投資人耳熟能詳的資訊科技巨擘外，也要策略布局創新科技類股，透過多元布局、才有機會全球掌握科技脈動。

百達投顧也提出看法，他們認為現今科技業中最重要的發展趨勢，就是行動通訊時代的來臨，尤其是又結合了雲端產業，讓人們可以隨時隨地工作、玩樂、消費、分享，徹底實現「個人化」生活的新生活型態 ，因此投資著重在以網路基礎(web-based)為主的五大次產業，包含網路營運商、手持式設備商、資訊提供、電子商務與互動軟體。

 

他們認為上述與網路基礎相關的科技次產業，不論是每股盈餘成長率、企業價值(EV/EBITDA)、本益比…等都穩定成長，表現優異，反觀「傳統」科技股如半導體業、電信設備製造商或硬體製造業，不是受景氣循環影響過大、資本過度密集化、就是現在銷售量價齊跌，因此「傳統」科技股的成長率、獲利率都已經和「傳產」類股差不多了，投資人想要投資，目前正是淘汰舊型科技基金，重新布局新型科技產業的時機。

另外百達還說，受惠於第四季是傳統購物旺季(萬聖節、感恩節、聖誕節、中國十一長假)，近年來透過網路購物的趨勢明顯成長，連帶也使得網路廣告支出增加將更明顯，預計將能有利於YAHOO、GOOGLE等的股價與業績表現，而這些受惠個股又是NASDAQ主要權值股，所以相信第四季科技股將會有不錯的表現。 

自2000年科技股出現泡沫化表現後，投資者對於科技股一直抱著過度驚恐的態度，但相較於其他產業，目前科技企業的財務管理更為嚴謹，且科技股目前整體估值仍然合理。景順認為，過去受全球金融危機影響，不少企業對科技投資預算都遭擱置，但隨著大多數企業財務狀況改善，科技產品如平板電腦除已成為生活不可或缺工具外，也能增加企業生產力，因而不少企業將為保持競爭力，樂於增添資訊科技設備，為科技股增添業績成長動力。

景順科技基金經理Warren Tennant指出，中國等亞洲市場對智慧型手機、個人電腦、系統軟體、網路服務，以及資訊科技基建服務和顧問服務的需求十分強勁，也讓不少美國科技產業受惠。

摩根美國科技基金經理人葛雷哥‧托特(Greg Tuorto)指出，隨美國經濟恢復成長趨勢確立，可望帶動科技產業資本支出增加，增添科技股走升題材。托特說明，根據花旗證券統計700家非金融業公司，發現隨著美國財政懸崖之不確定因素去化，這些企業提升科技支出的意願大增，包括願意增加雇員的公司較不願意者多出12個百分點，軟體投資也將增加9%的支出。

摩根歐洲股票研究團隊指出，隨著歐債極端風險下降，歐洲經濟逐漸步出衰退，帶動歐洲企業盈餘觸底回穩，預估道瓊歐洲600指數今年每股盈餘(EPS)成長率可達2.1%，明年則上看13%，擺脫去年負成長的窘境。此外，歐洲企業(不含金融)的淨負債比例已從2008年55%的高點下滑至去年的40%，今年將再下降至35%，明後兩年更將滑落至三成之下，而且企業現金部位維持在25%以上的高檔，顯見企業財務體質改善有成，不少體質良好的科技股更因籌碼面乾淨、基期偏低而成為近期資金明顯轉進的標的。

德盛安聯全球高科技產品經理許廷全表示，科技產業今年來表現搶眼，他建議投資人，若想把科技產業納入投資組合裡，除了投資在硬體外，建議也可把軟體、社群平台服務等軟體服務納入；就區域來看，不要完全只投資美國掛牌的公司，範圍可包含歐洲與亞洲，讓投資觸角更全面，這樣更有機會為績效帶來正面貢獻。

海外科技型基金近期報酬率(%)

基金名稱	近一週	一個月	三個月	六個月	今年以來	一年
摩根日本科技基金	4.14	4.46	5.86	26.60	48.56	64.26
德盛德利全球高科技基金	5.00	6.00	16.13	23.49	41.38	40.43
摩根歐洲科技基金(歐元)A股(分派)	4.59	6.54	14.57	15.54	25.27	33.58
德盛全球高成長科技基金	5.91	5.49	16.95	24.53	31.19	25.91
百達-數碼通訊-R美元	4.24	4.56	11.29	17.09	27.13	23.98
駿利資產管理基金-駿利環球科技基金I歐元累計	2.96	2.55	10.82	13.72	22.33	23.39
富蘭克林高科技基金美元A	3.36	4.09	11.98	15.18	24.89	23.22
駿利資產管理基金-駿利環球科技基金I美元累計	2.95	2.48	10.52	12.78	21.47	23.05
駿利資產管理基金-駿利環球科技基金A美元累計	2.98	2.26	10.13	12.02	20.53	21.53
貝萊德世界科技基金A2-GBP	1.80	2.67	9.20	5.84	23.52	21.34
駿利資產管理基金-駿利環球科技基金A歐元累計	2.91	2.21	10.07	11.92	20.20	20.93
富達全球科技基金(Y類股份累計股份-歐元)	2.18	3.63	10.49	14.41	24.54	20.80
駿利資產管理基金-駿利環球科技基金B美元累計	2.80	1.98	9.83	11.50	19.53	20.37
先機科技基金A股(美元)	4.12	2.32	9.38	13.06	22.29	20.22
富達全球科技基金	2.15	3.56	10.24	13.95	23.87	19.89
貝萊德世界科技基金A2-USD	3.12	4.61	10.63	12.27	20.08	19.61
貝萊德世界科技基金C2-USD	3.00	4.40	10.23	11.45	18.98	18.01
先機科技基金C股(美元)	4.09	2.16	8.68	11.75	20.26	17.38
富蘭克林坦伯頓全球投資系列科技基金美元A(acc)	3.09	3.71	10.45	9.06	16.53	16.06
先機科技基金A股(歐元)	3.53	3.22	9.47	10.86	21.57	15.95
貝萊德世界科技基金A2-EUR	2.15	5.06	10.44	9.70	19.33	15.47
富蘭克林坦伯頓全球投資系列科技基金美元B(acc)	2.97	3.56	10.15	8.35	15.40	14.67
ING(L)科技投資基金(美元)	2.21	3.41	8.40	10.71	16.74	13.75
摩根美國科技基金A股(分派)	3.83	2.95	13.49	12.44	20.79	12.96
景順科技基金C-年配息股美元	3.74	1.87	8.02	7.69	17.43	12.84
景順科技基金A-年配息股美元	3.72	1.83	7.83	7.47	17.09	12.27
摩根太平洋科技基金	2.60	3.81	0.88	3.55	3.50	11.57
景順科技基金B-年配息股美元	3.72	1.74	7.53	6.91	16.16	11.18
亨德森遠見全球科技基金(A2類股份-美元)	2.65	1.52	5.45	7.28	13.20	11.07
瀚亞投資-全球科技股票基金	2.67	1.42	5.38	7.23	12.97	10.63
ING(L)科技投資基金(歐元)	1.41	3.79	8.18	8.32	15.71	9.85
富達全球電訊基金B-美元	2.79	0.27	5.01	8.89	14.09	8.79
法巴百利達全球科技股票基金C(美元)	3.29	1.76	3.22	5.50	9.93	8.09
聯博國際科技基金I股美元	3.20	3.68	8.44	5.64	10.24	6.90

資料來源：FundDJ，淨值日期9/10~9/11，原幣報酬

 

日股境外基金 最佳人氣王

日股境外基金 最佳人氣王

2013/09/13

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】 美、日股市今年漲幅傲人，股票基金持續吸金，在台灣的美股境外基金7月吸金達64億元，連續四個月淨流入；日股境外基金7月流入28.98億元，連續九個月獲加碼，今年以來累積淨申購金額高達162.13億元，是各區域股票基金之冠。

道瓊調成分 美股添動能

道瓊調成分 美股添動能

2013/09/13

【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】 美國道瓊工業指數更換部分成分股，在Visa、高盛及Nike成為新成份股後，前五大權重股重新洗牌，而此次成份股調整為八年來最大，由於美國國內生產毛額（GDP）成分中，近七成來自消費，道瓊工業指數成份股汰換有助拉近股市及經濟成長連動性，預計美股長期表現能與經濟動能更同步。

美國REITs有錢途 可低接

美國REITs有錢途 可低接

2013/09/13

【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】 高盛預估美國房價指數至2020年將上漲30%，在房價後市持續看漲且民眾購屋能力仍在歷史高點之下，不動產投資信託（REITs）後市漲升行情值得期待，建議遇有回檔可逢低中長線布局。

科技股不怕「蘋」淡 Q4照紅

科技股不怕「蘋」淡 Q4照紅

2013/09/13

【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】 蘋果推出平價版iPhone 5C，引發失望賣壓，但其他科技業者表現不錯，美國科技類依舊看好。 （Getty Images） 蘋果概念股表現不佳，不代表科技類股前景差。基金業者認為，美國經濟持續復甦，今年第4季可望有明顯的消費電子商機，行動網路商機尤其看好。

韓巴俄基金 投資熱點

韓巴俄基金 投資熱點

2013/09/13

【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】 上半年表現弱勢的金磚國股市，進入下半年後，包括北亞的韓國、新興大國的巴西、俄羅斯，及部分產業基金都有扭轉上半年虧損的趨勢，部分更已將今年的虧損彌平，可望成為緊接而來第4季的投資焦點。

境外基金 買氣回溫

境外基金 買氣回溫

2013/09/13

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】 量化寬鬆（QE）退場的利空鈍化，隨著歐美景氣復甦跡象明確，市場信心大振，上月規模驟降的境外基金規模買氣回溫，較上月增加838億元至2.68兆元，增幅為3.24%。而且除了新興市場債券與貨幣型基金外，各類基金規模均較上月回升。

自動選買點 投資基金好幫手

自動選買點 投資基金好幫手

2013/09/13

【經濟日報╱記者夏淑賢／台北報導】 基金投資又有新工具問世，有銀行推出全新的自動設定進場申購時點系統，幫助忙碌的投資人不會錯失合適的投資時機與價位，和現行多家銀行主要針對既有基金部位設定停利或停損點的系統功能有別，提供投資人基金進出雙向下單盯盤好幫手。

避QE風暴 專家建議抱「雙金」

避QE風暴 專家建議抱「雙金」

2013/09/13

【聯合報╱記者張瀞文／台北報導】 Fed下周會議決定QE何時開始退場。先鋒投顧指出，債市若大跌將波及股市，投資人可以提高現金水位、適度持有黃金資產，擁抱「雙金」避開暴風圈。

陸股利多 經理人看好

陸股利多 經理人看好

2013/09/13

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】 中國大陸進入金九銀十旺季，加上市場期待11月有三中全會政策利多，上證綜合指數自8月觸底反彈，至今漲幅已近13%，渣打及美銀等券商皆看多陸股後市，市場轉趨多頭。

布局新興債 留意兩指標

布局新興債 留意兩指標

2013/09/13

【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】 量化寬鬆政策（QE）退場時間不確定，全球金融市場波動大增，債市受到的衝擊尤大。

微利時代 布局點心債

微利時代 布局點心債

2013/09/13

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】 宏利資產管理最新熟齡亞洲系列研究報告顯示，大部分亞洲市場（包括台灣）的銀行存款獲得負實質報酬，包含通貨膨脹、利息所得稅和信用風險等均為削減存款報酬的因素，提高了投資人尋求其他投資管道的需求。

渣打：台灣 明年Q1可能升息

渣打：台灣 明年Q1可能升息

2013/09/13

【經濟日報╱記者劉于甄／台北報導】 美國聯準會有可能在下周FOMC會議公布量化寬鬆（QE）是否退場，渣打銀行預測，美國將在2015年升息，而台灣為應付實質通膨壓力，中央銀行升息時點，預料將落在2014年第1季。

自動觸價交易 上千檔基金入列

自動觸價交易 上千檔基金入列

• 2013-09-13 01:41
• 工商時報
• 記者楊筱筠／台北報導                        

　銀行搶攻消金市場再邁進，推出基金自動觸價交易機制，客戶只要申請後，依照自己的習慣設定特定基金進出場價格，達到設定標的，基金就會自動買賣，非常方便。

節慶買氣爆 科技基金Q4看旺

節慶買氣爆 科技基金Q4看旺

• 2013-09-13 01:41
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導                        

　法人指出9月是超級科技月，眾多科技新品出爐，後續配合大陸十一長假，北美感恩節、聖誕節等節慶帶動消費性電子產品買氣，有利科技股多頭氛圍，科技基金第4季看俏。

消費旺季來臨 精品基金發光

消費旺季來臨 精品基金發光

• 2013-09-13 01:41
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導                        

精品基金績效

　隨歐美萬聖節、感恩節、聖誕節以及新年等重大節日將在第4季陸續到來，再加上十一長假及華人為農曆新年，一連串消費均使得第4季成為精品產業的傳統旺季，法人認為，在消費旺季的激勵下，將為精品產業股價帶來突出的表現。

歐美景氣回春 精品類股看好

歐美景氣回春 精品類股看好

• 2013-09-13 01:41
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導                        

2013年全球資產總額在3,000萬美元以上富豪統計

　歐美景氣回春，有錢人最早知道。高階資產智庫機構Wealth X與UBS合作的2013～2014年全球富豪財富報告，北美洲與歐洲地區在人數以及資產總額的增長幅度高於亞洲、拉丁美洲等地區，法人指出，隨全球富豪資產持續成長，加上第4季向來是精品旺季，精品類股前景可期。

北美REITs 漲升行情可期

北美REITs 漲升行情可期

• 2013-09-13 01:41
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導                        

今年來績效前10名REITs基金

　美國REITs近期因美國20年期公債殖利率上漲，房貸利率急揚衝擊而走跌，但觀察2001年以來房貸利率均屬短線衝擊，中長期REITs指數仍將隨房價上揚墊高，法人指出，美國不動產基本面強勁、民眾購屋能力達高點，北美REITs後市漲升行情依舊可期。