該抱股還是擁債？ 惠理康和：平衡型基金趨吉避凶

該抱股還是擁債？ 惠理康和：平衡型基金趨吉避凶

2014-10-23  鉅亨網提供／台視財經新聞

儘管IMF下修全球經濟成長率，惠理康和投信專戶管理部經理樓克望表示
，惟基本面並未出現大逆轉，近來空方借題發揮的美元走高、油價走軟，
事實上是經濟順風車，加上歐元區即將啟動QE，這些皆有助提振美歐經
濟和刺激通膨；近期風險性資產的急速回檔，往往創造中長期買點，因應
市場震盪、債券配置不宜少，股債平衡布局才是趨吉避凶的王道。 

惠理康和中國點心高收益債券基金九月份經理人市場評論

．2014/10/23 16:24

．惠理康和投信 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

國際金融市場賣壓再度湧現，不僅股市持續修正，高收益債也遭到無情的拋售，風險意識猛然抬頭，表現在VIX飆升到近兩年新高位置。

惠理康和兩岸價值基金九月份經理人市場評論

．2014/10/23 16:26

．惠理康和投信 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

陸股於十一長假維持多頭控盤格局，中國大陸人行近日再度進行正回購，淨投放估計人民幣260億元。從銀行間短期拆借利率走勢來看，雖然長假過後利率小幅揚升，但整體而言市場資金仍處於溫和可控階段。

惠理康和美元平衡收益基金九月份經理人市場評論

．2014/10/23 16:27

．惠理康和投信 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

9月中旬以來，全球股市一一陸續出現修正，資金先從歐洲、新興國等股市獲利了結，啟動資金回流美元，儘管回流資金一度推出美股創新高，惟擔憂美元走強不利美國企業獲利，國際貨幣基金（IMF）持續下修全球經濟成長預測，加上伊波拉疫情有擴大跡象，空方勢力抬頭。

亞洲新興市場小型股 有撐

亞洲新興市場小型股 有撐

2014-10-23 經濟日報記者葉家瑋／台北報導

市場震盪加劇，中小型股波動也不小，進一步觀察全球主要區域的中小型股表現呈現漲跌互見，以亞洲及新興市場小型股表現最抗跌，今年來甚至逆勢收紅逾2%，法人認為，主要是亞洲坐擁龐大內需優勢，不易受到國際變數所拖累因而表現穩定。

海外平衡基金 抗跌

海外平衡基金 抗跌

2014-10-23 經濟日報記者李娟萍／台北報導

MSCI世界股票指數自今年9月3日高點下跌7%，但美國資金流向調查機構ICI估計，自高點迄今五周，資金小幅流入股票基金6億美元、債券基金失血2億美元，而股債平衡型基金吸金24億美元，最為吸金。

美股基金 年底進場勝算高

美股基金 年底進場勝算高

2014-10-23 經濟日報記者林春江／台北報導

10月以來受到伊波拉疫情及全球景氣放緩疑慮，衝擊史坦普500指數從9月中來波段下跌達7.4%，跌破年線後也開始吸引低接買盤進場。業者統計在年底旺季效應帶動下，布局美股基金勝算達八成。

生技財報樂觀 類股長多

生技財報樂觀 類股長多

2014-10-23 記者李娟萍／台北報導

美國企業財報周緊鑼密鼓上場，生技股財報數據優於市場預期，那斯達克生技指數（NBI）單周強勢反彈9%，贏S&P 500指數的3.4%。

美元計價債券 有魅力

美元計價債券 有魅力

2014-10-23 經濟日報記者王奐敏／台北報導

10月全球股市鬧股災，債市儼然成為資金避風港，當美國標普500指數和MSCI世界指數平均跌幅逾2%，反觀同期間的新興美元債和亞洲美元債卻逆勢走揚，稱霸全球主要債市。

陸債殖利率逾4% 吸睛

陸債殖利率逾4% 吸睛

2014-10-23 經濟日報記者林春江／台北報導

這波回檔股市回吐今年漲幅，MSCI世界指數報酬由正轉負，然而債券市場相對抗跌，以新興市場債來看，新興亞洲漲幅超過一成最為突出，其中又以中國債殖利率超過4%最高。

金融類股 利多加持

金融類股 利多加持

2014-10-23 經濟日報 記者夏淑賢／台北報導

金融股走勢受關注。統一投顧指出，由於美國量化寬鬆措施（QE）將於10月結束，預期美國公債殖利率將彈升，壽險業利差可優先改善。

美國中小型股 漲相佳

美國中小型股 漲相佳

2014-10-23 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導

近期美股三大指數表現回穩，美國羅素2000指數更是率先反彈，雖去年漲勢洶湧的美國中小型股，今年來表現相對顛簸，不過，隨著美國景氣擴張趨勢確立，美國中小型股可望震盪走高，長線表現更有望勝過大型股。

全球REITs強彈 10月亮點

全球REITs強彈 10月亮點

2014-10-23 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

美國9月成屋銷售創一年來新高，加上美國升息時間表可能延後，帶動與利率敏感度高的全球REITs指數近期強彈，成為10月以來金融市場亮點。

歐日股基金 政策點火

歐日股基金 政策點火

2014-10-23 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

歐洲央行（ECB）考慮擴大購債規模，日本退休基金（GPIF）提高日股的配置比重，在政策刺激下，歐、日兩國股市連日翻漲。投信業者分析，從資金青睞度來看，歐股較日股更有機會逆轉勝。

駿利：維持中性布局

駿利：維持中性布局

2014-10-23 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

由於美國薪資成長不大，加上全球經濟成長速度放緩，市場人士預期美國聯邦準備理事會（Fed）升息時點可能延後到明年第3季，市場波動難免，投資組合宜偏向防禦。

勞動基金300億 要買高薪100股

勞動基金300億 要買高薪100股

2014-10-23 經濟日報 記者鄭杰／台北報導

勞動基金力挺加薪，將釋出300億元的代操金額，以「台灣高薪100指數」為投資標的，遴選五家投信代操。若績效良好，還有可能再加碼，以實際行動獎勵高薪企業。

今日我最亮／成熟市場：瑞銀美小型股 近一周漲6%

今日我最亮／成熟市場：瑞銀美小型股 近一周漲6%

2014-10-23 經濟日報 張瀞文／文

美國股市帶領成熟市場上揚，最近一周大半成熟股市基金報酬率由負轉正，仍以美國基金最強，日本次之，歐洲基金較弱。

今日我最亮／新興市場：德盛印尼 績效突出

今日我最亮／新興市場：德盛印尼 績效突出

2014-10-23 經濟日報 張瀞文／文

全球各新興市場區域中，亞股重登績效冠軍，尤其是印尼、南韓及大中華基金，整體表現優於成熟市場。然而新興歐洲表現不理想，拉丁美洲更因為巴西選情不明而繼續打底。

今日我最亮／債市：法巴百利達高收債 表現優

今日我最亮／債市：法巴百利達高收債 表現優

2014-10-23 經濟日報 張瀞文／文

風險資產持續收復失土，除了新興市場債券基金逐步回神以外，高收益債券基金也重新回到績效排行榜前端。

今日我最亮／產業：摩根美國科技 布局軟體股

今日我最亮／產業：摩根美國科技 布局軟體股

2014-10-23 經濟日報 張瀞文／文

全球風險資產價格幾乎呈V形反轉，科技與生技類股再度衝鋒，更受惠於最近財報。生技基金表現略勝過科技基金。