惠理康和全球投資週報

．2015-03-10
．惠理康和投信提供

風向球：中性偏空

資料來源：惠理康和投信，2015/03/09

註：本訊號係依據惠理康和投信量化模型進行趨勢判定，權衡中期(未來3個月)各類資產的價格變動趨勢供參。

惠理康和全球投資週報

．2015/03/10 16:41

．惠理康和投信 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

惠理康和觀點(美國&歐洲)

歐美綜合評論：

惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇

上週全球資產走跌，不論是股市、債市、原物料、房地產全數下跌，跌幅約在1~3%左右，唯有美元指數走揚。全球市場下跌主要原因為美元強勢導致的資金大挪移，與過去8年最大的「放水」單位聯準會(Fed)持續朝緊縮的貨幣政策， 壓低全球資產的目前過高的估值有關。

16檔海外基金 悍

16檔海外基金 悍

2015-03-10 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

資料來源：CMoney，統計到2015/3/6 記者張瀞文／製表

今年全球股市喜氣洋洋，不論是歐美或亞股，許多股市紛紛創新高，相關股票基金績效優異。在投信發行的247檔海外基金中，有16檔淨值創歷史新高，近2萬受益人賺錢，漲幅則以印度及生技基金最大。

歐股大吸金 連八周稱冠

歐股大吸金 連八周稱冠

2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

歐洲量化寬鬆（QE）正式登場，歐股資金浪潮洶湧，上周再吸金46億美元，連八周奪下股票吸金之冠，且連續六周單周淨流入逾40億美元，今年累計吸金更突破328億美元，已達去年全年淨流入的二倍之多。

中國基金 迎多頭行情

中國基金 迎多頭行情

2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

上證指數於去年第4季展開了一波由大型權值股帶動的估值修復快牛行情後，目前進入整理格局，對於大陸股市今年度投資方向，兆豐國際中國A股基金經理人葉貴榕表示，預計陸股多頭格局不變，由基本面及資金面持續穩健帶動指數走高。政策上，中國政策改革推動，包含目前兩會、下半年十三五規劃已有初步輪廓，在中國仍是維持調結構、穩增長、促需求的思路下，今年度GDP成長率為7%應會成為常態。

能源基金 專家按讚

能源基金 專家按讚

2015-03-10 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

天達環球天然資源基金共同組合經理人夏喬治（George Cheveley） 天達投顧／提供

國際油價跌深反彈，基金經理人指出，今年油價可望回到每桶60美元，明年到70到75美元。油價低檔，石油公司降低資本支出，減少產能，調整結構，都有利企業獲利提升。

櫃買基金平台 交易冷清

櫃買基金平台 交易冷清

2015-03-10 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

金管會開放台股基金信用交易，希望刺激台股基金規模及買賣熱度。就櫃買中心基金平台交易現況來看，目前已登錄的18檔台股基金報價皆呈現折價狀態，單日成交量有限，昨（9）日僅有四檔台股基金有買賣成交量。

資金歸隊 高收債有看頭

資金歸隊 高收債有看頭

2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

高收益債終於否極泰來，歷經去年下半年來油價大跌的震盪洗禮後，高收益債超跌的投資價值吸引資金強勢回補，推升JPMorgan全球高收益債指數來到波段新高。眼見全球景氣擴張愈加穩健，高收益債後市大有可為。

金價看升 衝1,400美元

金價看升 衝1,400美元

2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

資料來源：Bloomberg，統計至2015/3/5                                               記者王奐敏╱製表

2月黃金現貨雖下跌5.5%，但今年至3月5日為止，仍有1.1%漲幅，全球今年面臨負利率與貨幣競貶的總經經濟環境，預料黃金價格支撐轉強，全年高點可上看1,400美元。

今日基金我最亮／成熟市場：富蘭克林華美新世界 亮眼

今日基金我最亮／成熟市場：富蘭克林華美新世界 亮眼

2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏

聯合報系資料照 美國企業併購交易頻傳，包括製藥公司AbbVie同意以210億美元收購Pharmacyclics，恩智浦半導體同意收購Freescale Semiconductor，激勵科技與醫療產業表現。富蘭克林華美新世界股票基金美股比重達55%，看好科技與醫療兩大創新趨勢，合計比重逾83%，基金過去一周上漲2.9%，表現突出。

今日基金我最亮／新興市場：群益印度中小 資金行情俏

今日基金我最亮／新興市場：群益印度中小 資金行情俏

2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏

群益印度中小基金經理人林光佑表示，2月底公布2016年政府預算，預期將提出振興經濟措施，及印度央行可能於4月再次降息，讓投資人對印度有所期待，外資及本土資金持續投入。目前印度經濟處在混沌時期，資金偏好大型權值股。因此近期投資策略為增加大型股，降低中小型股配置。

今日基金我最亮／債市：永豐趨勢平衡 淨值創新高

今日基金我最亮／債市：永豐趨勢平衡 淨值創新高

2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏

台股近期高檔整理，永豐趨勢平衡基金雖為股債平衡型基金，淨值仍持續創新高，6日站上37.21元，展現可攻可守優勢。投資組合力求跟漲大盤，遇多空轉折點則採期指避險；面對今年來台股波動加大情形，持股將鎖定展望佳、低基期的成長股，例如USB3.1、塑化股為布局重點，增持科技股。

今日基金我最亮／產業：瑞銀生化股票 題材多

今日基金我最亮／產業：瑞銀生化股票 題材多

2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏

今年股價表現強勁的美國生技類股，第1季在重量級藥廠有新藥推出下，有機會進一步帶動生技股價上漲。此外，今年上半年仍有許多醫學會議將召開，將激勵生技產業股價。瑞銀（盧森堡）生化股票基金主要投資大型生技股，提高參與大型股新藥與財報利多的潛在上檔機會，並有助降低波動。

今日基金我最亮／商品：KBI全球替代能源 績效佳

今日基金我最亮／商品：KBI全球替代能源 績效佳

2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏

KBI全球替代性能源基金近一周漲幅1.4%，為商品類績效冠軍。主要投資於節能、再生能源（太陽能、風力、生質能、燃料電池）及公用事業等三大類股，追求長期資本增長投資機會。目前投資產業以「節能」為主，占比近五成，其次為太陽能及公用事業，抓住綠能產業未來趨勢。

泰銖菲披索 亞幣亮點

泰銖菲披索 亞幣亮點

2015-03-10 經濟日報 記者劉于甄／台北報導

各國央行大打貨幣戰爭，亞洲市場當中，日本央行和大陸人行相繼推出貨幣寬鬆政策以刺激經濟，導致日圓與人民幣雙雙走低。外銀主管表示，亞洲主力貨幣目前表現較疲弱，反觀部分東南亞地區，今年以來泰銖、菲律賓披索、印度盧比相對美元表現較為堅挺。

63%男性 靠投資存老本

63%男性 靠投資存老本

2015-03-10 經濟日報 記者劉于甄／台北報導

滙豐銀行個人金融暨財富管理事業處負責人邱怡靜表示，隨著生活改善及醫療進步，退休規劃是財務保障的重要部分，盡早開始儲蓄，享受時間複利可能帶來的好處；定期儲蓄以達成目標，在人壽及醫療方面做好充分保障，未雨綢繆。

全球零售增速飆 通縮恐慌症緩解

全球零售增速飆 通縮恐慌症緩解

2015-03-10 經濟日報 編譯林佳賢／綜合外電

油價去年6月開始大跌以來，只要提到通縮人人聞之色變，但全球零售銷售增速創近九年來最快紀錄，反映消費者十分樂意花掉省下的油錢，舒緩瀰漫全球的通縮疑慮。

德義法 買進本國公債

德義法 買進本國公債

2015-03-10 經濟日報 編譯任中原／綜合外電

歐洲央行（ECB）的量化寬鬆（QE）政策9日正式開跑，德國、義大利、比利時及法國央行已買進本國公債，帶動價格上揚，殖利率下降；但美元匯率及歐洲股市出現獲利回吐賣盤，雙雙溫和走低。

歐投資信心 七年半新高

歐投資信心 七年半新高

2015-03-10 經濟日報 編譯黃智勤／綜合外電

經濟合作發展組織（OECD）9日公布的1月領先指標顯示歐元區經濟成長加速。同時歐元區信心指數也攀升至七年半新高，投資人對歐洲央行實施購債計畫的樂觀態度，超越了對希臘債務危機的擔憂。

歐QE啟動 推升亞洲資產價格

歐QE啟動 推升亞洲資產價格

2015-03-10 經濟日報 編譯任中原／綜合外電

巴隆金融周刊建議，投資人可同時聚焦於東北亞各國的出口業。                                                     聯合報系資料照

歐洲央行（ECB）9日開始執行量化寬鬆（QE）貨幣政策，每月將有600億歐元注入全球金融市場，可能將亞洲資產價格進一步推高。巴隆金融周刊建議，投資人應同時聚焦於東北亞各國的出口業，特別是台灣的蘋果概念股，以及東南亞國家的債券。