債券組合基金穩穩賺

• 2014-06-11 01:07
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　統計投信發行28檔債券組合基金今年以來都正報酬，其中17檔基金淨值創新高，且今年以來平均逾3.5％報酬率，成立以來更有平均超過20％的報酬率。

    法人認為，金融海嘯後，股債靈活配置愈來愈被重視，債券組合基金透過成熟公債、新興債、高收益債、投資等級債的多重複合組合布局，可較穩健。

　群益多利策略組合基金經理人張俊逸表示，債券投資也要搭配景氣循環，預估固定收益投資人的風險態度可望隨全球經濟回升而逐步提高，並增加風險性債券配置比重。

　他指出，由於高收益債與可轉債對抗利率上行風險能力較佳，故建議將投資等級以上債券轉入高收益債或可轉債。整體而言，在瞬息萬變的投資市場中，固定收益基金是相對穩健投資工具，值得投資人納入資產配置組合。

　日盛金緻招牌組合基金經理人鄭鼎芝指出，不論VIX指數或美債波動率MOVE指數，股債波動指數都在低檔，顯示市場情緒穩定，預期美國聯準會（Fed）持續溫和削減量化寬鬆（QE）。

　由於美歐寬鬆低利率政策將持續更長一段時間，新興市場擔憂減緩，風險偏好回升，債市資金呈穩定流入，環境有利於信用債的表現，已開發國家的商業活動與企業獲利前景樂觀，倘若全球地緣政治風險並未顯著升溫，將有助於風險性債券的表現。

　富蘭克林證券投顧認為，Fed推出第3次量化寬鬆政策後，新興市場平均每個月吸引200億美元資金，流入新興債市的資金相對穩健，過去18個中有17個月呈現淨流入，只有在2013年6月出現資金淨流出新興債市；今年來債市吸金程度更勝股市，新興債市的高殖利率優勢仍是低利環境下資金追捧的主流。