亞洲投資關鍵字 消費新實力

• 2014-08-13 01:09
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導

    世界在改變，亞洲股票指數的成分也是。以MSCI遠東不含日本指數來看，1998年底時十大成分股如今已全不在列表之上，據德盛安聯集團預測，到2020年時，產業的轉型和競爭將令現今的十大成分股再次洗牌，舊經濟轉型到新經濟的過程，唯有掌握亞洲消費「新」實力的公司才能在競爭中脫穎而出。

德盛亞洲總回報股票基金經理人潘宇明。圖／魏喬怡

大陸觀光客出手闊綽，亞洲博弈觀光產業成長可期。 圖／美聯社

　德盛亞洲總回報股票基金經理人潘宇明建議，爭取亞洲總回報必須跳脫指數思維、擴大投資範圍，就選股策略上，目前可鎖定在行動商務、潔淨能源及旅遊商機三大主題，掌握亞洲消費「新」實力。

　潘宇明表示，不同於已開發經濟體，所得最高者是較「成熟」、經驗較豐富的人，在亞洲情況剛好相反，亞洲新崛起的消費者很多是在年輕時累積可觀的財富，比如大陸，平均來說收入最高的是18～29歲人口群。

　他指出，富有階層年輕化，影響未來亞洲新的消費樣貌和由新科技帶動的消費模式的崛起，行動商務的崛起就是一例。

　潘宇明指出，行動商務在亞洲的普及率遠高於已開發市場，77％的大陸消費者和69％的印度消費者使用手機購物，遠高於美國的29％和英國的39％，2013年11月11日的「光棍節」阿里巴巴平台進帳57億美元，相較下，數周後美國的網購星期一僅吸金20億美元，更突顯亞洲龐大的行動商務商機，包括網路平台營運商、行動通訊軟體和線上購物平台皆可受惠。

　潘宇明表示，大陸潔淨能源相關是另一個不可忽視的新投資趨勢，以大陸天然氣需求成長來看，總需求量預估到2020年將較目前倍增，官方也設定再生能源占總發電量將由20％提升至2020年的30％，天然氣分銷商和潔淨能源生產商長線來說皆可受惠於大陸追求永續發展的趨勢。

　另一個例子是大陸觀光客成長，潘宇明指出，大陸出手闊綽的觀光客約有70％是前往香港和澳門，去年更有超過500萬大陸遊客前往韓國，較前一年增加逾50％，而大陸觀光客的旅遊風氣和發展仍處於初期階段，目前只有約5％的人領有護照，但2013年大陸觀光客消費金額已達全球第一，消費1,290億美元。

　他指出，隨大陸出國旅遊的人數增加，區域內博弈產業、區域內航空公司與機場以及飯店與免稅店集團成長機會可期。

　但潘宇明也指出，指數的變化反應了未來投資亞股勝出的關鍵，將在「選股不選市」，主要是現在追隨亞洲股票指數的投資法，將會導致投資組合偏重在大陸國有企業和其他長期來說將遭遇結構成長困難的舊產業和舊公司。

　整體來說，他認為，亞股「北優於南」的看法不變，並持續看好亞洲國家中產階級崛起、政策紅利發酵下，具結構性成長契機之新趨勢產業，且在修正後，亞股相對已開發國家更為超值，評價面可望為股價提供支撐，不過若要爭取更全面的亞洲總回報，建議擴大投資範圍，以底部選股、集中持股和區域方式布局亞洲的潛力市場及題材。