債券基金 跳升到1.8兆元

債券基金 跳升到1.8兆元

2014-08-22 經濟日報 記者張瀞文╱台北報導

投資人擔心歐洲經濟變弱，近期歐洲股票基金遭贖回，歐洲債券基金反而受惠。圖為歐洲的平價超市。 聯合報系資料庫

歐債危機之後，國人持有債券型基金持續增加，也推升基金業者規模持續壯大。統計顯示，2012年初以來，有兩家大型基金公司規模增加一倍，多家大型公司的規模也都有四、五成的成長率。

投信投顧公會統計，從2011年底到今年6月底的兩年半期間，國人持有境外基金規模從新台幣2.2兆元，大幅成長到3.3兆元，主要是拜債券型基金成長快速之賜。同期間，債券型基金規模從1兆元成長到1.8兆元，成長率高達80%，遠高於整體規模50%的成長率。

債券型基金規模快速成長，資產管理業者在境外基金的耕耘上也出現重大變化。如果基金公司在這段期間業務重心放在債券基金上，規模也會隨著大幅成長，甚至排名也會往前推進。

在前十大基金業者中，以安泰ING投信的變化最令人吃驚，2011年底時管理規模只有66.5億元，每年都飛速成長，到今年6月已進階到第六大境外基金業者，規模暴增為1,850億元，增加為近27倍之多。

業者指出，安泰ING投信銷售債券型基金的能力極強，之前就協助銷售聯博、鋒裕旗下的債券型產品，奠定這兩家公司的規模基礎，也是這兩家公司名列前十大的功臣。這兩家公司逐漸「獨立」之後，ING痛定思痛，不再為他人作嫁，轉而全力銷售自家的固定收益產品，因此展現出無與倫比的爆發力。

排除ING這個特例，在前十大境外基金業者之中，以瀚亞投信的成長率最高，達142%之多，遠超過同業平均水準，主要也是因為旗下債券型基金產品多，普遍受到青睞。

同樣不可忽略的是摩根，這段期間的規模成長了快一倍，債券型基金功不可沒。摩根之前以股票型基金為國人所熟知，但數年來的耕耘已有成果。最近更推出「10萬領配息」的活動，將月配息基金的門檻從一般的30萬元降到10萬元，吸引更多投資人參與。

今年起，境外基金規模計算基礎也包括保險通路在內，在大型業者中，富蘭克林及施羅德所揭露的規模因而大增，其他基金公司的揭露基準則都維持一致。

展望未來，瀚亞投信指出，過去兩年投資氣氛偏向固定收益資產，直到今年業者才主推海外股票型基金，因此境外基金規模若要持續增長，完整的產品線是關鍵。

圖／經濟日報提供