下半年買氣旺 消費股high翻

• 2014-08-12 02:14
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　美國商務部公布第2季經濟成長率為4％，表現優於市場預期，法人指出，美國為全球第一大經濟體，經濟復甦有利穩定全球經濟，將有助於新興國家出口增溫，且第3、4季是全球消費旺季，景氣持續復甦加上消費旺季來臨，消費類股後市仍可期。

　法人表示，隨美國房市與就業市場陸續締造4年多來的佳績，經濟成長動能日益增溫也提振企業與終端消費者的信心，對於新興市場而言更提供正面挹注，且每年3、4季是全球消費旺季，先有大陸金九銀十光棍十一到農曆年前的消費潛力大；印度每年雨季過後大約9月也是消費旺季開始。

　此外，歐美9月開學季、第4季感恩、耶誕、新年消費商機更是可期，目前全球主要國家製造業採購經理人指數均處於擴張趨勢，景氣的持續復甦下，新興消費類股可望最受惠。

　群益新興大消費基金經理人洪玉婷指出，今年以來全球新興市場基金資金雖然還是呈現流出，但觀察全球新興市場基金近期概況連續呈現持續流入，顯示市場資金有轉向新興市場的趨勢。

　洪玉婷說明，統計近10年MSCI新興市場及其消費相關類股指數表現發現，除平均都是正報酬，MSCI新興市場非必須消費及必需性消費指數下半年表現平均都有逾12％的報酬。

　瀚亞投資全球首席策略師翁兆奇認為，消費股票是新興市場的長期趨勢，但以目前市場氛圍來看，非必須性消費股票未來表現空間反而比必須性消費品好。

　翁兆奇強調，非必須性消費股，如汽車、電子用品、機械設備等類股今年股價表現優異，亞洲景氣循環類股是下半年的投資主軸，伴隨企業資本支出的擴張，景氣循環股等非必須性消費品的表現有望在下半年持續，這類股票前的P/B只有1.5倍，是相當好的布局時機。