全球股票入息型基金 逆勢躥紅

• 2014-08-20 01:45
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

    從近期國際資金流向顯示，全球股票入息型基金再度成為動盪時期好去處。特別是市場波動加劇之時，挑選股票入息型基金，除看績效、配息率，富達證券指出，投資人也要特別留意基金的波動度，低波動和追求股利持續成長的股票入息型基金，才能為投資人持續兼顧成長與收益。

　地緣衝突升高，再加上美國聯邦理事會（Fed）主席葉倫的談話，仲夏的黑天鵝終於現身，市場趨避風險下，7～8月國際資金大舉撤出風險性資產，但EPFR Global的統計顯示，全球股票入息型基金連續第7周買超，逆勢竄紅，截至8月13日的累計資金淨流入金額近60億美元。

　從晨星所統計的資料，也顯示出近一季全球股票入息型基金的表現相對抗跌，7檔境外基金中僅3檔基金表現下滑，其餘不僅相對抗跌還逆勢上揚。

　富達證券指出，葉倫多次對外談話，強調當前低利率仍將維持好一段時間，低利率環境下，追求收益仍是投資的重要法則，配合景氣中期復甦循環，股票也是市場偏好的資產，特別是高股息的資產。

　富達證券表示，投資人挑選股票入息型基金時，除重視基金的短中長天期的績效表現、基金配息外，基金的波動度也很重要，特別是在股市動盪時，這個數據代表投資組合的抗跌性。

　挑選入息型基金時，也要注意基金業者公布的配息來源，配息是來自股票收益或是有動用到本金；配息是否能夠穩定和持續，更與基金經理人的投資策略和投資組合相關，富達證券提醒，投資人挑選這類型基金時，可從銀行通路、基金公司或境外基金觀測站等獲得基金的公開資訊多研究、審慎挑選。

　儘管近期市場動盪，但美國超級財報月陸續公布盈餘的企業，截至8月15日止，近8成的企業普遍表現亮眼。富達證券指出，高盛更預期S&P500指數2014年第2季盈餘將來到29.44美元，高於2014年第1季表現，更較去年同期上揚12％。

　更值得注意的，是2014年底前企業盈餘更可望更進一步抬升，美國經濟復甦、企業基本面無虞，最近市場動盪正是投資人逢回承接股票時點。

　富達全球入息基金經理人Daniel Roberts表示，股利是股市總報酬中很大的考慮因素，他挑選的股票要擁有四大優勢，一是良好股息政策的企業，二是能夠派發高股息的企業，三是股利率能夠持續成長，四是投資評價合理，這些能夠創造永續股利與股利成長潛力的企業，值得做為長期投資的核心標的。

　他特別偏好擁有強力連鎖經營、強勁資產負債表、合理投資評價的企業，認為可提供最穩健收益、能夠維護資本潛力的股票。除股票擁有穩健配發股息能力。

　Daniel Roberts的投資策略也重視股票的投資評價，他也是位典型的價值型投資經理人，以他在第2季買進醫療保健與整合能源公司為例，就是看好美國醫療保健、醫療器材及藥品製造商嬌生公司的評價，以及強健基本面與良好股利率。