全球REITs 擁抱長多

全球REITs 擁抱長多

2015-01-07 經濟日報記者林春江／台北報導

受惠全球房市回溫與景氣動能好轉，2014年可謂是全球不動產投資信託(REITs)的豐收年，富時全球REITs總報酬指數去年漲逾三成（彭博資訊，美元計價），寫下2008年指數成立以來最大單年漲幅。
許多投資專家亦看好在經濟動能增溫及併購題材帶動下，2015年全球不動產將延續多頭氣勢。

就目前市面上可供銷售的基金來看，台灣核備前五大境外環球房地產股票型基金皆有不錯表現，以2014年績效而言，富蘭克林坦伯頓全球房地產基金漲約20.5%、表現最佳，其次為荷寶環球地產股票基金上漲19.6%。

若將時間拉長，雖然過去五年全球金融市場歷經歐債危機、中國經濟硬著陸、以及地緣政治風險等擔憂，但富蘭克林坦伯頓全球房地產基金近五年平均年報酬率超過一成，其優異的績效可歸功於經理團隊靈活布局的策略。從過去的布局軌跡來看，經理人於2009年下半年美國經濟復甦初期提高北美部位，並在2012年加碼具政策利多及轉機題材的日本，隨後於去年再度調升基本面穩健的美國投資比重，藉由靈活彈性的操作策略，掌握市場趨勢，展現最佳的投資成效。

銀行財富管理中心指出，近幾年全球不動產市場輪動態勢明顯，一般投資人通常難以掌握市場脈動，以2013年表現最佳的日本不動產指數為例，2014年卻是收黑，而在2013年一度因聯準會升息疑慮而表現疲軟的美國不動產指數在去年則是交出三成以上的漲幅，這正凸顯了全球化布局的重要性，不僅可捕捉各區輪漲契機，更可避免單一國家的風險。

隨著美國升息腳步接近，投資人開始擔憂全球不動產多頭行情是否步入尾聲。理財專家表示，觀察過去三次聯準會升息循環，無論是升息前後，全球房地產指數多呈現上揚，且表現普遍優於世界指數。而且目前全球不動產景氣循環仍位處上升階段，加上經濟與企業獲利動能轉佳，有利全球不動產延續漲勢，建議投資人可將不動產產業型基金納入資產配置，以掌握全球不動產長多行情。