買精品基金沒避險 績效恐被匯損吃光

• 2015-04-13 01:39
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

    最近歐元直直落，名牌包也跟著降價，有些人更計畫今年去歐洲旅遊買精品包可以省更多，精品業是歐元貶值下的受惠產業之一，但法人指出，投資人這段時間如果買精品基金卻沒有避險，績效可能全被匯損吃光光，完全撈不到好處。

圖／美聯社

　
　根據統計，瑞士寶盛精品基金以及百達精品基金今年來歐元計價的績效都成長逾13％，但若美元計價績效卻只有2～3％，拉長時間，歐元貶值對基金績效侵蝕情況更明顯，如近一年來，歐元計價績效都逾25％，但美元計價基金淨值都在原地踏步，而新台幣計價的相關精品基金淨值也沒有太大長進，不難看出歐元貶值對基金績效影響相當大。

　若排除匯兌因素，法人樂觀看待精品業後市，百達投顧總經理陳詩舜認為，「投資歐洲基金不如投資精品基金」，因為從過去5年來看，精品指數表現遠比歐股指數出色。

　此外，精選品牌個股還有機會續創新高，因為精品業有三大基本面優勢，包括高銷售成長率、高淨利率以及高品質財報；另外，全球富裕人士持續增加、新興市場貢獻度漸趨重要、女性經濟力崛起以及全球民眾瘋旅遊買名牌等，都成為推動精品消費的重要助力。

　陳詩舜說，根據研究顯示有將近半數的精品消費發生於旅遊中，2014年國際旅客成長率達4.7％，11.4億人次旅客創下新高，2015年世界旅遊組織預估成長率約3～4％，符合3.8％的長期成長率，而且歐洲仍是全球消費者心目中的精品消費首選地區。

　瑞士寶盛精品基金經理人黃意芝也表示，若扣除匯率影響，去年精品平均銷售成長約5％成長幅度，似乎不若以往強勁，但在去年第4季時，精品市場已出現轉機，尤其歐元大貶值，提升旅客赴歐旅遊意願、南歐經濟復甦及新興市場的奢侈品消費者數量續增長下，預期2015年精品銷售成長可望翻轉回升。

　華南永昌全球精品基金經理人蔡佩怡認為，2014年第4季以來歐元貶值的效應已反應在歐洲精品類股財報，預期在歐元趨貶的態勢不變下，仍有利歐洲精品營收表現。