絕對報酬基金 雙頭賺

絕對報酬基金 雙頭賺

2015-05-07 07:11:01 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

Aspect Capital Inc.總裁及創辦人馬丁．魯塞克（Martin Lueck） 記者李娟萍／攝影

絕對報酬基金（CTA）專家、Aspect總裁兼創辦人馬丁．魯塞克（Martin Lueck）昨（6）日指出，今年金融市場波動加大，趨勢多空不一，多元策略布局不同趨勢，多空都有機會獲利。

Aspect是元大寶來多元策略期貨信託基金的海外顧問，馬丁．魯塞克這次來台，特與台灣的高資產客戶，分享CTA操作的致勝關鍵。

Aspect多元策略基金屬另類投資基金，內容包括農產品、債券、貨幣等多元商品，根據統計，Aspect多元策略的投資組合，去年報酬率高達四成。另據CMoney統計至5月4日，元大寶來多元策略期貨信託基金的近半年、近一年績效，分別也有13.6%及33.2%。

圖／經濟日報提供

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馬丁．魯塞克解釋，去年投資組合績效揚升，主要是來自三大獲利來源，分別是看多美元和持續看多全球債券，並放空原油。由於多元策略基金是根據市場趨勢建立投資組合，採取多空操作策略，兩頭獲利，如果長期持有，報酬率穩定，因此，雖是期貨操作，也頗適合保守型投資人。

他說，由於基金採取模組操作，不預測市場，也不依賴基金經理人主觀判斷，可避免情感上的失誤。舉例來說，從去年美國聯準會暗示結束量化寬鬆（QE）政策開始，美國升息時點即干擾全球債市走向，主動式債券基金經理人會採取放空公債的策略，但Aspect多元策略基金卻是看多債券，從結果來看，模組操作的績效，確實勝過主動式操作。

由於資產配置多元，加上不同的操作策略，可以達到降低波動度及穩定報酬率的目的，且不管是市場向上或向下，都可找到獲利機會。

市場上多預期在後QE時代，金融市場波動將加大，但馬丁．魯塞克卻說：「我們喜歡波動。」因為，市場愈波動，對此類多元策略基金愈有利。