2015年1月15日 星期四
今日基金我最亮／成熟市場：大摩美國優勢 績效稱冠
今日基金我最亮／成熟市場：大摩美國優勢 績效稱冠
2015-01-15 經濟日報 記者／林春江
摩根士丹利美國優勢基金近周上漲1.8%，稱冠美股基金。該基金採價值投資、集中持股30~40檔的策略，在成長型美股基金類型中，因包含部分防禦型類股，使得波動度相對低，短中長期績效不錯，代表性持股包含一般美股基金少見的波克夏，另外也包含明星產業如Apple、Facebook等。
今日基金我最亮／新興市場：德盛韓國 聚焦休閒消費股
今日基金我最亮／新興市場：德盛韓國 聚焦休閒消費股
2015-01-15 經濟日報 記者／林春江
德盛韓國基金看好休閒消費類股的潛力，持股占四成，預期隨著原物料價格下滑，南韓減輕通膨壓力、提供未來降息空間。雖然日韓貨幣競貶造成消費電子與工業類股壓力，但有利帶動出口與觀光產業，且在南韓政府政策推動企業改革下，有利改善公司治理與股東權益報酬率。
今日基金我最亮／債市：瀚亞新興南非蘭特債 強彈
今日基金我最亮／債市：瀚亞新興南非蘭特債 強彈
2015-01-15 經濟日報 記者／林春江
南非經濟情勢沒有新變化，但債匯市近來跌深反彈，帶動相關南非債券基金表現。近一周報酬率達3.1%的瀚亞新興南非蘭特債券基金的特色，在於兼具非洲、投資等級與動態配置的新興市場債券基金，投資標的皆為政府公債與投資等級公司債，其中工業占75%，公用事業占9%。
今日基金我最亮／產業：百達非專利醫藥 擁政策題材
今日基金我最亮／產業：百達非專利醫藥 擁政策題材
2015-01-15 經濟日報 記者／林春江
全球人口老化成為趨勢，醫藥需求只增不減，由於各國財政困難，政府帶頭鼓勵採用較為便宜的非專利醫藥勢在必行，百達非專利醫藥基金主要投資於非專利醫藥為主的藥廠，為台灣目前引進的健康護理類境外基金中，唯一以此為訴求，投資團隊目前最看好新興市場醫藥產業發展動能。
今日基金我最亮／商品：貝萊德黃金 單周漲逾8%
今日基金我最亮／商品：貝萊德黃金 單周漲逾8%
2015-01-15 經濟日報 記者／林春江
黃金基金近來盤據商品類基金前幾名，貝萊德黃金基金周績效逾8%，主因亞洲消費者與主要國家央行對黃金需求仍在，寬鬆貨幣以及黃金生產商開挖金礦有限等因素支撐黃金價格。黃金公司股價偏低可望帶動企業購併活動，有機會刺激金礦公司股價表現。
2015年1月14日 星期三
2015平衡為王 加碼中國 靜待美財報出爐
2015平衡為王 加碼中國 靜待美財報出爐
．2015-01-14
．惠理康和投信
．鉅亨台北資料中心綜合報導
美國經濟轉佳，美股卻拉回，惠理康和美元平衡收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人劉佳雨指出，2015年股票贏面雖然較大，惟波動不容小，投資要勝出宜均衡布局好、做好下檔保護。
專家：標普500 EPS上看8%
專家：標普500 EPS上看8%
2015-01-14 聯合晚報 記者嚴雅芳／台北報導
美國經濟轉佳，美股卻拉回。惠理康和美元平衡收益基金經理人劉佳雨表示，2015年股票贏面雖然較大，惟波動不容小覷，投資要勝出宜均衡布局好、做好下檔保護。隨著美股邁入財報周，宜留意美國企業獲利率是否受惠油價下跌而提升。低油價＋QE 歐股行情可期
低油價＋QE 歐股行情可期
2015開年後歐股走勢一度震盪，油價走跌引發的通縮隱憂，在投資人樂觀期待歐洲QE可望即將推出後消弭，引領歐股反彈。法人表示，對於多數國家為原油淨進口的歐洲而言，油價走低對經濟如同減稅般效果，有利企業獲利進一步成長。
投資大陸精緻化 大中華TMT成主流
投資大陸精緻化 大中華TMT成主流
 |
在市場看好中港台股市未來表現機會下，新一代大中華基金已增添新樣貌。大中華基金從早期僅投資台港股市，到增添運用QFII布局陸股，新一代大中華基金不僅投資中港台三地、運用QFII額度投資陸股，且加入滬港通題材，掌握兩岸三地優質企業的成長契機。
BRIC金磚四國 剩中印撐場面
BRIC金磚四國 剩中印撐場面
有別於新興亞洲和拉丁美洲上周下跌，新興歐洲跌深反彈，帶動新興市場小幅收平。從資金流向觀之，受到美、歐和中國製造業放緩，引發市場避險情緒，上周亞股普遍淨流出，僅印尼小幅淨流入0.14億美元。亞洲市場普遍失血，但前高盛集團首席經濟學家吉姆．奧尼爾表示，因經濟前景殊異，「BRIC金磚四國」可能變成「IC（印度、中國）兩國」。
人民幣加速國際化 基金前景佳
人民幣加速國際化 基金前景佳
為搶人民幣商機，投信業者積極投入發行人民幣貨幣市場基金，目前國內該類基金共計有7檔。兆豐國際人民貨幣市場基金經理人楊子慶指出，大陸逐漸加快人民幣國際化的進程，SWIFT公布的報告指出，人民幣在全球支付佔有率達到1.72％，全球排名第7，在滬港通開放後，人民幣已加快成為全球主要投資貨幣的一種，未來國際間對持有人民幣在貿易支付或投資的比重應會持續提升，有助穩定人民幣匯率。
全球房市、景氣回溫 房地產錢景佳
全球房市、景氣回溫 房地產錢景佳
 |
元月以來受希臘政治動盪、油價下跌、美歐製造業數據不如預期影響，全球股市紛紛出現震盪走勢，反觀全球不動產指數卻逆勢走揚，且過去一年漲勢遠優於股市，展現超漲抗跌優勢，投資專家表示，隨全球房市回溫與景氣動能好轉，加上不動產產業兼具成長與收益特性，預期2015年全球不動產仍將延續多頭氣勢。
2015股優於債 多元布局
2015股優於債 多元布局
天達多元資產投資團隊主管暨天達環球策略管理基金經理人蘇達輝（Philip Saunders）
圖／業者提供 |
全球股市連年漲，法人已喊了一年「股優於債」，展望2015，天達多元資產投資團隊主管暨天達環球策略管理基金經理人蘇達輝（Philip Saunders）指出，全球各國景氣復甦步伐不一致，各地表現會不一，即使今年還是股優於債，但要多元布局，才能收益多一點、波動少一點。
今年多變數 多元配置優於單一標的
今年多變數 多元配置優於單一標的
 |
2015年才開始，投資市場就經歷上沖下洗，恐慌指數再度飆高，今年除歐洲政治危機，國際油價戰持續，烏克蘭問題未解、俄羅斯與西方國家對立加深，加上美國升息等議題，金融市場較為震盪，觀察過去十年，多元配置的投資效率往往優於壓寶單一標的，建議投資人今年可採取多元配置、動態布局。
陸股ETF 人氣強強滾
陸股ETF 人氣強強滾
2015-01-14 經濟日報 記者李娟萍、王奐敏／台北報導
陸股表現元月以來繼續牛氣沖天，元大寶來、富邦兩大投信在陸股ETF占盡先機，兩家業者均表示，今年在中國相關產品絕不缺席，元大寶來投信已計畫發行滬深300槓桿，以及反向ETF，預計在第2季掛牌。美股基金 小鋼砲馬力強
美股基金 小鋼砲馬力強
2015-01-14 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
市場預期美國今年開始升息，將左右全球金融市場的走勢，基金經理人認為，獲利動能將推升美股持續向上，日本的獲利動能也改善，新興股市則最看好中國及印度。不過，投資人要小心美國經濟動能減弱及美元過強的風險。
油價下跌 可望激勵股市
油價下跌 可望激勵股市
2015-01-14 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
人民幣貨幣型基金 穩健
人民幣貨幣型基金 穩健
2015-01-14 經濟日報 記者林春江／台北報導
衡量人民幣在國際間使用程度的渣打人民幣環球指數（RGI），因跨境人民幣支付大增，11月指數較上月成長1.2%。
陸股基金熱…兩岸資管業 聯手搶市
陸股基金熱…兩岸資管業 聯手搶市
2015-01-14 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
陸股基金及人民幣相關產品炙手可熱，促使兩岸三地資產管理業者積極合作、聯手搶市。元大寶來投信昨（13）日宣布與匯添富資產管理（香港）公司已在1月12日簽訂合作備忘錄，為未來發行人民幣合格境外機構投資者（RQFII）ETF鋪路。
美庫存料增加 油價跌破45美元
美庫存料增加 油價跌破45美元
2015-01-14 經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電
美國西德州中級原油（WTI）與布侖特原油13日跌到近六年來最低點，WTI更跌破每桶45美元價位，拖累商品行情墜落12年低谷，主要因為市場預期美國原油庫存可能增加，且中東產油國仍堅持不減產立場。南韓拚經濟 啟動474任務
南韓拚經濟 啟動474任務
2015-01-14 經濟日報 編譯余曉惠／綜合外電
南韓政府13日宣布振興經濟政策，希望刺激投資與國內消費，目標是把今年經濟成長率提高到4%，就業率拉抬到70%，且人均所得增加到4萬美元以上。亞幣後市 韓元最不妙
亞幣後市 韓元最不妙
2015-01-14 經濟日報 編譯葉亭均／綜合外電
預測亞洲新興市場貨幣最準確的銀行一致認為，韓元兌美元今年的貶值幅度將創亞幣最大，原因是決策者出手干預匯市，以因應日圓走貶的衝擊。
日公債殖利率 降到0
日公債殖利率 降到0
2015-01-14 經濟日報 編譯任中原／綜合外電
|
日本5年期公債繼瑞士及德國之後，殖利率於13日下降到零，而買方「詢價」的殖利率更淪為負數，同時美銀美林銀行全球公債市場指數的有效殖利率也降到新低，主因投資人撤出股市並尋求安全性資產，以及國際油價下跌預示通膨下降。
今日基金我最亮／成熟市場：景順美國藍籌 主攻大型股
今日基金我最亮／成熟市場：景順美國藍籌 主攻大型股
2015-01-14 經濟日報 記者／林春江
|
景順美國藍籌指標增值基金由景順量化策略團隊操盤，採低波動投資策略，並透過四大參數，建構最佳風險與報酬關係的投資組合，可免於人為主觀干擾。近期國際股市震盪，基金以大型美股企業為主，由兩位基金經理的共同操盤，布局價格偏低、管理層素質優良的企業。
今日基金我最亮／新興市場：國泰中港台 搶大牛行情
今日基金我最亮／新興市場：國泰中港台 搶大牛行情
2015-01-14 經濟日報 記者／林春江
近來新興市場基金百花齊放，排名居前的以新興亞洲為大宗，尤其中國大陸相關基金，例如國泰中港台基金近一周漲幅即達6%，表現亮眼。去年陸股指數急漲五成之後，今年因為「十三五」題材預期將帶動諸多產業提前反應，加上還有深港通題材，預期陸股延續大牛行情。
今日基金我最亮／債市：永豐南非幣2021保本 強彈
今日基金我最亮／債市：永豐南非幣2021保本 強彈
2015-01-14 經濟日報 記者／林春江
永豐南非幣2021保本基金為保護型保本型基金，到期保本比例100%，主要投資南非政府公債、信評Baa1級債。近期受南非幣匯率快速升值，帶動基金淨值自12月中以來反彈。儘管南非總經數據仍待改善，且無迫切升息需求，加上總統組馬第二任期政治體制較穩定，有利政策透明及金融市場深化。
今日基金我最亮／產業：德盛德利全球生技 長線俏
今日基金我最亮／產業：德盛德利全球生技 長線俏
2015-01-14 經濟日報 記者／林春江
德盛德利全球生物科技基金側重生物科技，醫藥類股為輔。經理人看好美國食品藥品管理局（FDA）審藥態度仍正面，且產業併購趨勢延續、企業獲利持續成長，雖然短線逢高出現震盪，但中長線預期隨美國景氣升溫仍看好。目前持股著重在已研發出成品且享有專利的公司，掌握生技業成長契機。
今日基金我最亮／商品：德意志黃金貴金屬 漲11%
今日基金我最亮／商品：德意志黃金貴金屬 漲11%
2015-01-14 經濟日報 記者／林春江
美元走強以及美國聯準會準備升息，市場預期將不利金價走勢，不過短期因印度與中國大陸需求的季節因素，1、2月金價有望持續止穩反彈，德意志黃金貴金屬股票LC近一周漲幅達11.9%。自2008年以來全球央行已經成為黃金買盤的主要動力之一，而黃金ETF 降到2014年約200噸，有利金價穩定。
2015年1月13日 星期二
2015黑天鵝現蹤 防禦型資產討喜
2015黑天鵝現蹤 防禦型資產討喜
2015-01-13 聯合晚報 記者嚴雅芳╱即時報導
2015一開年就飛出油價及希臘政局不穩兩隻黑天鵝，震盪了全球金融市場。市場情緒在年初的快速轉變，也暗示在黑天鵝頻頻振翅下，今年投資難度勢必增加。專家建議，在希臘大選和原油價格跌跌不停下，風險性資產預期波動風險亦大，投資人可作多避險性資產，或耐心等待風險事件出現後，市場出現急遽拉回時，逢低布局跌深的資產。國際黑天鵝震盪市場 資金轉避險
國際黑天鵝震盪市場 資金轉避險
2015-01-13 聯合晚報 記者嚴雅芳／台北報導
2014年績效紅通通 台股基金唱旺
2014年績效紅通通 台股基金唱旺
 |
法人統計，2014年台股全年度上漲695.75點，漲幅8.08％，店頭全年上漲10.81點，漲幅8.34％，帶動台股基金績效紅，各類基金表現最佳的科技基金高達22.38％，一般股票基金19.41％，中概基金18.08％，上櫃基金11.64％，2015年續強可期，尤其科技股在CES與MWC雙展帶動下，表現將最旺。
殖利率升 高收債甜蜜買點到
殖利率升 高收債甜蜜買點到
 |
回顧2014年，原油價格重挫導致高收益債價格震盪，為年度市場最關心投資大事之一。不過自去年12月16日全球高收益債殖利率來到7.35％的高點過後，隨著市場信心回穩，近日高收益債殖利率已經回到7％水準，利差顯著收斂。多數法人認為，現在正是搶進雙收債息和資本利得的投資好時點。
動態配置各市場 聰明爭收益
動態配置各市場 聰明爭收益
德盛安聯目標收益基金經理人許家豪
|
高收益債投資方向成為當前熱門話題，本報因此專訪德盛安聯目標收益基金經理人許家豪，他認為爭取目標收益再升級，就得調整對當前投資大環境已經不合時宜的舊投資思維，以免因小失大。以下為專訪內容紀要：
金融理財行銷求吸睛 動漫風正夯
金融理財行銷求吸睛 動漫風正夯
第一金投信以「理財天使」投資美女作為新基金的代言人，希望將電子商務及理財動漫風結合，引發市場熱潮。
圖／業者提供 |
時下年輕族群動漫風格正夯，近期金融業也吹起結合理財動漫風，第一金投信、群益投信、復華投信等業者，相繼以理財動漫方式行銷產品，目的不外乎改變傳統以金幣、財富為主要訴求的形象廣告，結合新穎、趣味及顛覆性話題行銷。
日股開春好兆頭 單周吸金4.7億美元稱冠
日股開春好兆頭 單周吸金4.7億美元稱冠
 |
2015年開春，國際油價走跌及希臘政治變數二大利空罩頂，金融市場大震盪，但日股在經濟數據及利多政策支持下，以淨流入4.7億美元，稱霸單周股票吸金王，連動亞洲（不含日本）也有好氣色，延續去年下半年吸金氣勢，扮演新興市場吸金急先鋒。
印度盧比 還有升值空間
印度盧比 還有升值空間
2015-01-13 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
美元指數近期一度突破90大關，造成亞幣弱勢競貶，但印度盧比跌勢明顯輕微。投信法人表示， 由於印度經濟改革成效彰顯，有利改善印度經常帳赤字，使得印度盧比走勢相對穩定；而印度貨幣的低波動也將使印度股市續受外資青睞，2015年仍有漲升空間可期。元大寶來大中華基金 明開募
元大寶來大中華基金 明開募
2015-01-13 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
看好中國轉型後的未來趨勢產業發展，投資中國應朝向精緻化邁進，元大寶來大中華TMT基金預計自1月14日至20日展開IPO募集，募集上限新台幣200億元（新台幣100億元+人民幣20億元）。中印基建基金 錢景佳
中印基建基金 錢景佳
2015-01-13 經濟日報 記者林春江／台北報導
中國國務院批准高達人民幣7兆元（約人民幣35兆元）的基礎建設投資，為經濟轉型鋪路，同時印度也推出「鑽石四邊形」的高速鐵路計畫，顯示莫迪政府對於改造與建設的決心。看好此題材可以透過中、印單一國家或者基礎建設基金布局。東協基金 三利多加持
東協基金 三利多加持
2015-01-13 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
今年開年以來，美國股市大漲大跌，全球股市跟著起起落落。整體來說，今年以來以亞洲股市表現較出色，尤其是越南及菲律賓等東協國家。基金業者認為，東協利多持續發酵，今年表現值得期待。
投資級企業債 資金避風港
投資級企業債 資金避風港
2015-01-13 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
國際油價跌勢不止，希臘政治添變數，金融市場持續震盪，保守觀望氣氛再起，國際資金轉進投資級企業債及美債尋求避風，上周分別淨流入31億及37億美元。反觀風險性債券則不受資金青睞，上周新興債淨流出4億美元，高收益債也遭到調節9億美元，連續失血周達六周。
能源債 投資價值浮現
能源債 投資價值浮現
2015-01-13 經濟日報 記者林春江／台北報導
油價持續震盪，牽動投資人對能源股債的投資信心，但黑石集團認為，能源債價格已過度反應未來企業重組或違約的最壞狀況，現階段反提供絕佳的買進機會，並預估今年利差將顯著收斂。
黃金能源ETF 今年新秀
黃金能源ETF 今年新秀
2015-01-13 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
2014年台灣共有四檔新形態ETF產品發行，包括ETF-槓桿型及反向型ETF。展望2015年，證交所表示，上半年將可望有黃金期貨ETF上市，下半年則有能源期貨ETF上市，將再推升ETF日均成交值向上攀升，續創歷史新高。菲泰股 上周逆勢收紅
菲泰股 上周逆勢收紅
2015-01-13 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
國際油價大幅走跌，風險意識升溫，影響市場投資氣氛，上周除印尼仍獲外資0.14億美元小幅買超外，其餘亞股全數遭賣超。以個別國家來看，台股連二買買氣止步，上周被外資調節5.4億美元，印度也有近4億美元賣超，壓力較大。南美洲國家 經濟被迫轉型
南美洲國家 經濟被迫轉型
2015-01-13 經濟日報 編譯莊雅婷／綜合外電
南美國家向來仰賴大宗商品出口支撐經濟，但隨著商品價格崩跌與中國成長減速，各國被迫尋找新經濟模式，從巴西亟欲重建與美國的關係就可看出。盧布探底 俄信評快變垃圾級
盧布探底 俄信評快變垃圾級
2015-01-13 經濟日報 編譯余曉惠／綜合外電
油價下跌拖累俄羅斯盧布繼續向下探底，俄國與法、德、烏的和平會議恐無進展更加重賣壓。目前俄國信評已為投資級最低一級，若情勢惡化，俄國可能淪入2004年好不容易擺脫的垃圾級評等。價崩真相... 大宗商品產量過剩
價崩真相... 大宗商品產量過剩
2015-01-13 經濟日報 編譯莊雅婷／綜合外電
去年從石油、煤礦到白糖等全球大宗商品價格全數大跌，但背後原因並非需求疲弱，它們都有個共通點：產量過剩。南韓暗示降息 公債殖利率跌
南韓暗示降息 公債殖利率跌
2015-01-13 經濟日報 編譯吳國卿／綜合外電
南韓總統朴槿惠12日表示，將與利率決策當局討論是否該降低利率，南韓公債殖利率應聲滑落。但多數分析師預測，南韓央行本周不會宣布降息。能源股帶頭殺 美股續跌
能源股帶頭殺 美股續跌
2015-01-13 經濟日報 記者廖玉玲╱台北報導
由於油價續創新低，在能源股帶頭殺下，美股周一一連第二個交易日走低。道瓊工業指數跌96.53點或0.5%，以17,640.84點作收；標準普爾指數滑落16.55點或0.8%，收在2,028.26點；科技股那斯達克指數跌39.36點或0.8%，收4,664.71點。
今日基金我最亮／成熟市場：德意志全球神農 後勁強
今日基金我最亮／成熟市場：德意志全球神農 後勁強
2015-01-13 經濟日報 記者／林春江
 |
| 聯合報系資料照 |
今日基金我最亮／新興市場：滙豐俄羅斯 一周漲6%
今日基金我最亮／新興市場：滙豐俄羅斯 一周漲6%
2015-01-13 經濟日報 記者／林春江
俄羅斯央行評估外部經濟環境欠佳與地域風險影響影響，將俄國今年成長預估自0.4%調降至0.3%，但電信公司VimpelCom財報利多帶動電信股表現突出，帶動俄股近期出現難得的跌深反彈。近周整體新興市場仍以中國市場最熱，滙豐俄羅斯基金績效特別突出，一周上漲達6.5%。
今日基金我最亮／債市：復華南非幣長期收益 亮眼
今日基金我最亮／債市：復華南非幣長期收益 亮眼
2015-01-13 經濟日報 記者／林春江
因原油進口下降，帶動南非11月貿易赤字由10月的213億縮小至57億南非幣，預期短期內國際油價將持續低迷，估計國際原油價格每下滑10%，南非經常帳赤字占GDP比重將縮窄0.5%，有助於南非基本面改善。南非幣相關基金近來出現反彈，復華南非幣長期收益基金短中長期表現名列前茅。
今日基金我最亮／產業：瑞銀生化 重押大型生技股
今日基金我最亮／產業：瑞銀生化 重押大型生技股
2015-01-13 經濟日報 記者／林春江
全球規模最大的生技製藥產業投資會議即將登場，許多重量級藥廠、機構法人及基金經理等專業投資人將與會，歷年均為生技1月分最主要利多題材。瑞銀生化基金去年為國內核備同類型基金中表現第一，主要投資大型生技股為主，專注大型股新藥與財報利多的潛在上檔機會。
今日基金我最亮／商品：貝萊德世界黃金 發光
今日基金我最亮／商品：貝萊德世界黃金 發光
2015-01-13 經濟日報 記者／林春江
雖然美元站上9年高點，油價跌破50美元大關，國際匯市波動加劇，貨幣匯率波動引發償債能力相關風險，讓金價升溫，帶動黃金相關基金周績效大爆發。貝萊德世界黃金短中期績效勝過同業，經理人Evy Hambro現為貝萊德董事總經理，同時兼管貝萊德世界礦業基金與貝萊德世界黃金基金。
2015年1月12日 星期一
絕對報酬基金 今年蓄勢待發
絕對報酬基金 今年蓄勢待發
 |
去年下半年全球金融市場動盪不定，傳統資產飽受壓抑，另類資產順勢而起，代表絕對報酬基金的CTA指數揚升幅度相當可觀。展望2015年走勢，元大寶來多元策略期貨信託基金經理人譚士屏表示，全球即將進入升息循環，重大金融趨勢可望逐步成形，建議投資人可布局隨勢進出、多空雙向的絕對報酬基金，以利搶攻趨勢財。
迎接歐洲QE行情 布局中小成長股
迎接歐洲QE行情 布局中小成長股
野村歐洲中小成長基金經理人莊凱倫
|
 |
野村投信掌握投資時點，推出國內首檔鎖定歐洲中小型成長股的「野村歐洲中小成長基金」，預定1月15～23日展開募集，由歐洲資產管理規模最大的Amundi擔任海外顧問，募集上限為新台幣200億元（新台幣級別100億元、人民幣級別等值新台幣80億元、美元級別等值新台幣20億元），將以投資歐洲中型股為主、小型股為輔。
野村歐洲中小成長基金經理人莊凱倫表示，全球金融海嘯過後，美國聯準會實施三波量化寬鬆政策，啟動美股走出五年多頭循環，S&P500指數上漲高達180％；日股也在兩輪QQE後，突破五年空頭格局，創造日經225指數上揚95％的佳績，量化寬鬆後的美日兩國正進入景氣擴張階段。
相較之下，歐洲兩次長期再融資計劃（LTRO）激勵歐股上揚60％，但歐元區成員國紛雜且復甦步伐落差大，又遭逢東歐邊緣政治影響，拖累歐洲經濟復甦腳步。
法人認為，歐洲央行此時決定往購買長債模式的美版QE靠攏，學習美日收購政府公債模式，更能直接達到擴大資產負債表的目標，釋出流動性增加信貸供應，提振經濟復甦，對歐股的直接刺激更是明顯，現在正是前進歐股的最佳時點。
莊凱倫指出，統計海嘯前後三波景氣回升時期可發現，歐洲小型股與中型股漲幅相當亮眼，均大幅超越歐洲大型股表現，顯示自底部反彈與進入多頭階段，以投資歐洲中小型股的資本利得潛力最大，優於大型股表現。
她指出，目前歐股為全球唯一且明確有大規模資金行情的市場，著眼於歐洲中小型股的股性活潑、具爆發力，讓歐洲中小型股票基金為布局歐洲股市的首選。
莊凱倫分析，歐洲中型股市值規模85～160億美元，小型股市值規模為低於85億美元，若相較於亞洲企業的市值規模其實並不小。
例如全球最大主機板製造商的華碩電子市值約80億美元，相等於歐洲小型股規模；又如韓國第二大消費電子大廠樂金電子（LG）市值約99億美元、新加坡航空市值約91億美元，亞洲兩大企業相對於歐股市值僅落在中型股範疇，因此歐洲中小型股實力不可小覷。
且歐洲中小型股不僅涵蓋產業更廣泛、利基更多元，成長潛力與爆發力也優於歐洲大型股。她指出，歐洲央行推出歐版QE後，將同步拉抬CPI及提高出口競爭力，逐步增強的家戶消費與內需效應，讓中小企業先受惠，且油價降低更大為降低中小廠商營運與原物料成本，讓歐洲中小型股投資潛力優於大型股。
野村歐洲中小成長基金經理人莊凱倫表示，全球金融海嘯過後，美國聯準會實施三波量化寬鬆政策，啟動美股走出五年多頭循環，S&P500指數上漲高達180％；日股也在兩輪QQE後，突破五年空頭格局，創造日經225指數上揚95％的佳績，量化寬鬆後的美日兩國正進入景氣擴張階段。
相較之下，歐洲兩次長期再融資計劃（LTRO）激勵歐股上揚60％，但歐元區成員國紛雜且復甦步伐落差大，又遭逢東歐邊緣政治影響，拖累歐洲經濟復甦腳步。
法人認為，歐洲央行此時決定往購買長債模式的美版QE靠攏，學習美日收購政府公債模式，更能直接達到擴大資產負債表的目標，釋出流動性增加信貸供應，提振經濟復甦，對歐股的直接刺激更是明顯，現在正是前進歐股的最佳時點。
莊凱倫指出，統計海嘯前後三波景氣回升時期可發現，歐洲小型股與中型股漲幅相當亮眼，均大幅超越歐洲大型股表現，顯示自底部反彈與進入多頭階段，以投資歐洲中小型股的資本利得潛力最大，優於大型股表現。
她指出，目前歐股為全球唯一且明確有大規模資金行情的市場，著眼於歐洲中小型股的股性活潑、具爆發力，讓歐洲中小型股票基金為布局歐洲股市的首選。
莊凱倫分析，歐洲中型股市值規模85～160億美元，小型股市值規模為低於85億美元，若相較於亞洲企業的市值規模其實並不小。
例如全球最大主機板製造商的華碩電子市值約80億美元，相等於歐洲小型股規模；又如韓國第二大消費電子大廠樂金電子（LG）市值約99億美元、新加坡航空市值約91億美元，亞洲兩大企業相對於歐股市值僅落在中型股範疇，因此歐洲中小型股實力不可小覷。
且歐洲中小型股不僅涵蓋產業更廣泛、利基更多元，成長潛力與爆發力也優於歐洲大型股。她指出，歐洲央行推出歐版QE後，將同步拉抬CPI及提高出口競爭力，逐步增強的家戶消費與內需效應，讓中小企業先受惠，且油價降低更大為降低中小廠商營運與原物料成本，讓歐洲中小型股投資潛力優於大型股。
股市Q1緩步攻堅 台股基金有看頭
股市Q1緩步攻堅 台股基金有看頭
台股2015年開春第1周劇烈震盪，去年12月一路做多的外資轉賣超，期貨多單大減，加上國際油價持續破底，及希臘公投未定，國際股市現震盪，但觀察過去5年台股第1季3個月平均表現分別為0.16％、0.2％、1.46％，拉長至10年則僅1月為下跌，顯示第1季台股緩步攻堅可期，並帶動台股基金績效表現。
匯率變動 恐掃到主權評等
匯率變動 恐掃到主權評等
貨幣投資人2014年第4季以來若是「靠錯邊」，投資損失馬上顯現，在美元獨強下，歐元、英鎊、瑞士法朗兌美元匯率，拉長到一年期來看，最高貶值幅度逼近14％，日圓更擴大到17％左右，惠譽國際信評在最新亞太區主權評等月報指出，預估匯率變動將在今年形成「盪鞦韆」現象，幅度之大恐會影響到貨幣母國的經濟表現，進而衝擊到部份國家的主權評等。
三重優勢 前進大陸多元資產
三重優勢 前進大陸多元資產
．工商時報
．陳愛珠
全球金融市場詭譎多變，資產該如何配置？滙豐中華投信董事長李選進建議，隨著大陸市場資產類別的增加，以多元資產布局的方式前進大陸，不僅能降低波動幅度，也能掌握輪動快速的趨勢。
德意志全球高股息 美元級別上市
德意志全球高股息 美元級別上市
．工商時報
．蔡淑芬
根據過去經驗顯示，美國升息第一年，全球高股息指數表現優於一般股票，而歐洲在實施LTRO時，高股息股票表現也優於歐洲600指數。德意志全球高股息基金因應美元強勢趨勢，除了原有美元、歐元及美元月配級別之外，再推出美元避險級別，提供投資人更多元的選擇。
根據過去經驗顯示，美國升息第一年，全球高股息指數表現優於一般股票，而歐洲在實施LTRO時，高股息股票表現也優於歐洲600指數。德意志全球高股息基金因應美元強勢趨勢，除了原有美元、歐元及美元月配級別之外，再推出美元避險級別，提供投資人更多元的選擇。
消費型基金 買氣看旺
消費型基金 買氣看旺
2015-01-12 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
國際油價創近六年新低，復華投信表示，由於石油輸出國家組織（OPEC）不減產，低油價歷史可能重演，根據過去經驗，當能源價格大跌時，消費類股表現最佳。美股利多 企業獲利做靠山
美股利多 企業獲利做靠山
2015-01-12 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
美股止跌反彈、重拾漲升氣勢，市場普遍看好美股今年續走多頭行情；但美股屢攀高峰後，估值向上回到長期平均水準，市場憂心追高疑慮。觀察美股與前兩次高點的評價及基本面表現，現階段投資吸引力似更勝以往，主要是亮眼的企業獲利替下檔帶來支撐。全球市場觀測站／新興股露臉 南歐漏氣
全球市場觀測站／新興股露臉 南歐漏氣
2015-01-12 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
2015年第一個完整一周，美國股市震盪幅度變大，中國大陸股市持續創波段高點。五大景氣循環股 五年內最夯
五大景氣循環股 五年內最夯
2015-01-12 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
美國景氣穩健復甦，摩根士丹利預估，未來三至五年美股十大產業中，以景氣循環類股的獲利增長率最可觀，包括科技、非必需消費、能源、工業與原料等五大景氣循環股，獲利將都站上雙位數，其中又以非必需消費的16%增幅最大。樂退方程式／增額終身壽險 主打抗通膨
樂退方程式／增額終身壽險 主打抗通膨
2015-01-12 聯合報記者楊筱筠／台北報導
市場預期央行今年下半年將啟動升息，台灣未來仍有機會面臨通膨，善用保單讓資產複利增值，是對抗通膨、穩健累積資產，是理財重要訣竅。
樂退方程式／想早退休 找財管協助
樂退方程式／想早退休 找財管協助
2015-01-12 聯合報記者楊筱筠／台北報導
根據中華民國智慧教育推廣協會2013年台灣退休趨勢調查，發現國人平均打算61歲退休，但現在近5成民眾，還沒信心準備好足夠的退休金。銀行業者建議，除了退休後開支，還要做好家庭財富傳承規劃，因此最好委託財富管理協助。
2015年1月9日 星期五
華銀、法巴 推類全委保單
華銀、法巴 推類全委保單
富蘭克林華美投信總經理黃書明（左起）、華南銀行個人金融事業群副總經理高榮成、法國巴黎保險台灣區總經理王伯莉、華銀保代董事長吳金城、華銀保代總經理蘇志誠，四家公司聯手打造「豐華世紀」類全委保單。
圖／洪錫龍
|
面對2015年多變的金融投資市場，多元的資產配置儼然成為新春最夯的理財話題，壽險業者也因此透過連結全委投資帳戶的專屬投資型保單，提供多樣化平台，來滿足民眾多元資產配置的需求。
印度股市 逢低搶反彈
印度股市 逢低搶反彈
圖／美聯社
|
 |
油價重挫讓各國能源類股拖累大盤，去年表現亮眼的印度股市，2015年一開春就連跌三天，1/6單日跌幅甚至多達3.07％，創2013年9月4日以來單日最大跌幅，法人表示，印度股市可望在消化國際利空後回歸基本面走勢，在樂觀的經濟展望不變的情況下，跌深反彈可期。
印度股市 仍有2成上漲潛力
印度股市 仍有2成上漲潛力
印度股市2014漲幅名列前茅，僅次阿根廷及上海綜合指數，各大投資機構與企業仍持看好印度前景，法人認為，中長期來看，印度股市2015年仍有高點可期，甚至有法人預期2015年尚有2成的上漲潛力。
大陸印尼泰國 股市反攻號角震天響
大陸印尼泰國 股市反攻號角震天響
圖／路透
|
 |
國際金融市場瞬息萬變，大陸、泰國及印尼2014年演出逆轉秀，從2013年的後段班急起直追，2014年累積漲幅分別逾52％、22％及15％，其中，陸股更勇奪全球主要股市漲幅之冠，一舉扭轉頹勢，上演爆發式的反彈，並持續向高點挺進。
2015大中華基金有錢景
2015大中華基金有錢景
 |
受到美國聯準會（Fed）量化寬鬆（QE）退場訊息干擾，及油價走跌，2014年新興市場表現不如期，其中表現較佳為MSCI新興亞洲指數上漲2.4％，2015年全球製造業景氣處於50之上擴張期，出口導向的新興市場預期相對強勁，尤其看好大陸為核心的新興亞洲，2015年布局大中華基金獲利可期。
歷年1月 東協股市表現佳
歷年1月 東協股市表現佳
 |
時序進入1月，觀察2000年來每年1月全球主要股市平均月漲幅表現，以菲律賓3.08％、台灣3.04％、費城半導體指數2.91％、俄羅斯2.44％、深圳綜合2.13％為表現最佳前5名，尤其前10名中東協股市榜上占4席表現最佳，法人看好東協1月行情，建議投資人可多留意。
2014年境外基金前10強 吸金逾500億
2014年境外基金前10強 吸金逾500億
全球投資人究竟喜歡什麼共同基金？根據晨星基金統計，在台灣已核備共同基金中，近一年最熱銷的前10檔共同基金，在全球淨流入金額都逾500億元，其中銷售金額最多的前三名分別是德盛安聯收益成長、貝萊德環球資產配置基金以及摩根多重收益。
Q1投資 高入息資產績優讚
Q1投資 高入息資產績優讚
 |
股市走了幾年多頭，觀察近來全球市場震盪加劇，等於預告2015年的投資機會與風險，更再次揭示高報酬、高風險，代表第1季投資布局應謹慎，近10年不論股債市、成熟或新興國家，都由高入息資產勝出，法人指出，這代表適合當前的投資配置看好入息、多元配置及配息投資趨勢。
恐慌指數突破20 高入息平衡基金卡穩健
恐慌指數突破20 高入息平衡基金卡穩健
 |
油價重挫加希臘選舉議題兩隻黑天鵝衝擊全球股市，新年前3個交易日美股S&P500指數回檔2.73％，VIX恐慌指數6日突破20來到21.2，法人表示，VIX指數升破20代表市場恐慌情緒增溫，建議穩健型投資人選擇選擇聚焦高入息資產的跨國平衡組合基金，因應市場動盪。
基金特蒐／美科技股 四趨勢領航
基金特蒐／美科技股 四趨勢領航
2015-01-09 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
摩根美國科技基金經理人托特（Greg Tuorto）指出，美國經濟帶領全球景氣復甦，美國科技股最能受惠，大數據、雲端、行動化及半導體更是科技的四大趨勢。美亞股市最靚 採3D策略布局
美亞股市最靚 採3D策略布局
2015-01-09 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
全球央行一致性寬鬆貨幣政策走入尾聲，各國經濟成長動能不一，金融市場波動在所難免，摩根亞洲首席市場策略師許長泰（Tai Hui）強調，2015年是全新投資環境，面對低油價、低通膨，建議核心持有多重資產對抗震盪，掌握「3D」投資新思維進行資產布局，景氣能見度較高的美國與受惠油價回落的亞洲，是二大投資亮點。生技醫療科技消費 亮點
生技醫療科技消費 亮點
2015-01-09 經濟日報記者張瀞文／台北報導
Fed 4月不會升息 美股狂飆
Fed 4月不會升息 美股狂飆
2015-01-09 經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電
美國聯準會（Fed）7日公布的會議紀錄顯示，決策官員普遍同意，至少在4月前不太可能升息。官員擔心國際情勢可能對美國經濟成長構成風險，但預期油價大跌終會提振成長。ING：歐元美元 兩年內1:1
ING：歐元美元 兩年內1:1
2015-01-09 經濟日報 編譯林佳賢／綜合外電
德國的工廠訂單跌幅比預期大，升高歐洲央行（ECB）推出量化寬鬆（QE）的機率，歐元匯價8日應聲跌破1.18美元關卡，為2005年以來首見。去年對歐元走勢估測最精準的荷蘭國際銀行（ING），更大膽預測歐元在未來兩年將跌到與美元平價的水準。日經濟預估 今年蹲明年跳
日經濟預估 今年蹲明年跳
2015-01-09 經濟日報 編譯莊雅婷／綜合外電
消息人士透露，日本政府本月底可能在季度經濟評估報告中，預測本年度經濟萎縮，上調明年度經濟成長預測。另據央行公布，去年12月家庭信心降至兩年新低。世銀示警 新興主權債面臨風暴
世銀示警 新興主權債面臨風暴
2015-01-09 經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電
世界銀行（World Bank）警告，經濟成長減速和龐大的財政赤字，使新興市場主權債可能面臨一場完美風暴。今日基金我最亮／成熟市場：施羅德日小型公司 有料
今日基金我最亮／成熟市場：施羅德日小型公司 有料
2015-01-09 經濟日報 記者／李娟萍
|
日股昨（8）日跟隨歐美股市大舉反彈，但至昨日為止的近一周日經225指數仍跌3%，然在安倍政府量化寬鬆政策有利中小企，中小型股優於大型股。施羅德日本小型公司基金近一周漲0.4%，主要透過投資日本小型公司股票，掌握投資機會。該檔基金投資多元且分散，精選出70到100檔個股投資。
今日基金我最亮／新興市場：滙豐中國股票 周漲5.5%
今日基金我最亮／新興市場：滙豐中國股票 周漲5.5%
2015-01-09 經濟日報 記者／李娟萍
陸股2015年開春強漲，滙豐中國股票基金近一周上揚5.5%。該檔基金表現佳，主要歸功於減持能源，油價下跌，造成能源類股表現低於大盤。此外，該檔基金增持公用事業，也對投資組合帶來正面影響，相關公司季報數字佳及改革利多，使股價表現強勁。
今日基金我最亮／債市：PIMCO英鎊長債 多元布局
今日基金我最亮／債市：PIMCO英鎊長債 多元布局
2015-01-09 經濟日報 記者／李娟萍
PIMCO-英鎊長期債券基金近一周上漲2.2%，表現不遜股票基金。該檔基金以多元化分散的策略，追求總回報極大化，且去年至今表現亮眼，主因投資組合券種平均存續期較長，在15年期以上指標指數加減二年，對利率變動較敏感，在風險趨避市場環境下，可受惠公債殖利率下滑所帶動的漲勢。
今日基金我最亮／產業：摩根環球醫療科技 穩健
今日基金我最亮／產業：摩根環球醫療科技 穩健
2015-01-09 經濟日報 記者／李娟萍
摩根環球醫療科技基金近一周漲幅0.9%，該檔基金掌握爆發力較強的生技產業，也布局營運穩健的製藥及醫療設備類股，藉多元且分散布局降低波動度。再者，該基金布局製藥、醫療服務及設備等產業達五成以上，受惠於醫療保健類股獲利持續亮眼，甚至領先其他類股，連動基金績效表現凸出。
今日基金我最亮／商品：愛德蒙得洛希爾黃金 強彈
今日基金我最亮／商品：愛德蒙得洛希爾黃金 強彈
2015-01-09 經濟日報 記者／李娟萍
希臘政治問題造成避險資金轉入黃金市場，金價近期彈升至每盎斯1,200美元以上，黃金基金績效也強彈，愛德蒙得洛希爾環球黃金基金近一周大漲11.7%。該檔基金主要投資黃金和寶石礦物相關企業股票，並以超越基金對比指數富時金礦價格指數（FTSE Gold Mines Price Index）績效為目標。
訂閱：
文章 (Atom)