定期投資高收債 24年累積千萬

• 2014-10-08 01:50
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導

    過去投資人以為定期定額投資波動大的股票才會賺，但法人指出，長期研究顯示，相較於股票，債券波動度偏低且具固定收益的特性，中長期投資下來比股市更有機會達成理財目標，且如果每月定期定額投資新台幣1萬元，投資24年歷經各種多空下仍可累積到千萬元。

　柏瑞投信投資顧問部經理黃勇諴分析，投資總是要衡量風險與報酬，以各主要指數來看，根據彭博資訊，自金融海嘯後2009年3月市場低點開始定期定額投資（五年）各類股票與主要債券指數，債券市場三大指數包括巴克萊全球債券指數、摩根全球新興市場指數與花旗全球投資等級債券指數，五年來定期定額分別累積34.43％、19.34％與8.37％的指數報酬率，顯示投資債券市場過去五年報酬率皆表現不差。

圖／美聯社

　柏瑞投信統計，就主要九個股票市場指數分析，報酬率高低差異甚大，這九個股市中，近五年定期定額每月投資1萬元，僅四個指數為正報酬，其中以美國S&P 500指數累積報酬最高56.14％；若投資世界礦業指數，則累積5年定期定額卻獲得負15.13％的報酬率。相較之下，債券市場指數的投資皆為正報酬，是不容忽視的理財新方式。

　黃勇諴表示，過去市場皆認為定期定額一定要投資高風險、高報酬的股票基金，柏瑞投信研究發現，過去20年若以全球股票指數與全球高收益債券指數來做分析，高收益債券表現相較於股票不僅波動度低於5％，累積投資報酬率也接近股市的兩倍達192.79％。

　不僅如此，柏瑞投信分析，即使歷經金融海嘯期間，定期定額投資全球高收益債券指數的回復效率比全球股票指數要好。

    黃勇諴表示，自海嘯前兩年開始投資全球高收益債券股票與投資全球股票相比，投資全球高收益債券在金融危機期間最大跌幅為28.17％，相較於投資全球股票最大跌幅為41.94％低，就回復時間來看，持續定期定額不停扣，高收益債券花9個月即可回正，而全球股票續扣，需要花22個月，報酬率才會回正。