基金觀點／從存續期 透視債券基金價值
2014-09-22 Cara Esser （艾瑟／美國晨星公司資深研究員）
自2008年金融海嘯以來，債券投資人受惠於利差縮小及違約率偏低。但無論近年來持續的債券多頭市場是否宣告結束，利率上升都可能會衝擊債券的報酬。
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| 蘇格蘭地緣壓力解除後，瑞銀建議投資人，對英鎊維持加碼，對英國股票則反向減碼。 彭博資訊  |
2014年9月22日 星期一
國際債發行 下半年爆量
國際債發行 下半年爆量
2014-09-22 經濟日報 記者／曹佳琪
今年下半年來，櫃買中心的國際債市板熱鬧滾滾，包括美元計價國際債熱烈發行，台、星雙邊掛牌寶島債，及台、盧（盧森堡）雙邊掛牌國際債陸續登場，若加計本周將發行的國際債，今年來國際債券發行金額正式突破100億美元（約3,040億元新台幣）。
全球市場觀測站／美股帶動唱 印尼衝鋒
全球市場觀測站／美股帶動唱 印尼衝鋒
2014-09-22 經濟日報 記者／曹佳琪
上周全球股市呈現震盪走高格局，周初市場觀望FOMC會議結果及蘇格蘭獨立公投，投資氣氛審慎，但FOMC並未改變對利率看法，蘇獨民調則顯示統派略占上風後，投資人鬆一口氣，歐美股市帶頭出現反彈。
瑞銀：加碼英鎊 減碼英股
瑞銀：加碼英鎊 減碼英股
2014-09-22 經濟日報記者劉于甄／台北報導
東亞證：搶在油價需求旺季前布局
東亞證：搶在油價需求旺季前布局
開車族這次對中油調降油價應當有感了，民眾最常加的95無鉛上周已來到每公升33.5元，為16個月以來最低。東亞證券投資顧問部主管杜森吉表示，初秋的確是油價相對便宜的時候，不過隨著天氣轉冷，冬季用油增加，原油需求增加，油價也會回升。
新聞小辭典－貨幣避險級別（Currency Hedged Share Class）
新聞小辭典－貨幣避險級別（Currency Hedged Share Class）
基金發行「貨幣避險級別」已常見於境外基金市場，此級別發行目的是針對投資人在該基金所持有的單位淨值進行貨幣避險，與該基金持有標的有價證券投資無關。
陸債總報酬最高逾8％ 錢景佳
陸債總報酬最高逾8％ 錢景佳
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大陸股市屢創波段新高，但房市問題仍成經濟隱憂，追求穩定布局的投資人，也可留意匯、息、價三得利的大陸境內債，除了分散投資，也增添另一投資大陸方式，法人指出，人民幣計價商品也是可注意的投資標的。
退休金自選平台／香港強積金 三好四壞
退休金自選平台／香港強積金 三好四壞
2014-09-22 聯合晚報 記者邱智慧/台北報導
台灣政府正計畫推動勞退基金自選平台，期望能鼓勵國人加入勞退自選行列。觀察其他亞洲國家，如鄰近的香港，推動「強積金」計畫，規定為雇主和員工須各提撥所得的5%，與台灣雇主提撥6%，員工可自選提撥6%不同，香港是為強制性且並無保證最低收益，強積金自2000年至今年上半年投報率為4.3%，看來比台灣目前勞退的投報率高。強積金又有哪些優缺點做為借鑑?利多不斷 生技基金 今年來漲逾1成
利多不斷 生技基金 今年來漲逾1成
圖／路透
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今年全球股市震盪，但生技股利多題材加持下，進入第4季醫學旺季，今年來漲幅達兩位數的17.34％，大勝S&P500和全球股市個位數漲幅，連帶國內生技基金受惠，今年來報酬漲幅最佳近2成，平均漲幅也逾1成。
生技指數緩升 小型股表現靚
生技指數緩升 小型股表現靚
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新藥研發利多題材發酵，刺激MSCI全球醫療保健指數及NBI那斯達克生技指數近周溫和上漲，以小型生技股表現為主，大型生技股漲多休息，統計過去8周全球生技醫療共同基金有6周獲得資金淨流入，支撐生技股旺季效應走勢。
新興債看俏 基金經理人按讚
新興債看俏 基金經理人按讚
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根據美銀美林證券9月全球固定收益基金經理人調查結果，在主要債券類別中，新興債最受經理人青睞，為連續6個月獲加碼，顯示在低利率環境下，新興債匯市仍是資產配置不可缺的一環。
新光全球生技醫療基金 9月22日開募
新光全球生技醫療基金 9月22日開募
新光投信結合歐洲最大生醫投資集團Bellevue資產管理，9月22日共同推出國內第一檔，由生醫博士等醫療技術專家擔任顧問的新光全球生技醫療基金。
富蘭克林華美全高收債基金
富蘭克林華美全高收債基金
人民幣計價基金再添生力軍！繼美元、澳幣級別後，富蘭克林華美全球高收益債基金再獲主管機關核准，新增人民幣計價級別，讓國內高達2,952億人民幣存款多一項投資選擇與資金去化管道。
2014年9月19日 星期五
亞洲翻倍成長 尤看好台星港
亞洲翻倍成長 尤看好台星港
．記者魏喬怡／香港報導
．記者魏喬怡／香港報導
看準亞洲財富管理市場，英商資產管理公司也搶進。先機環球投資執行長艾德利（Julian Ide）18日於香港媒體聯訪中表示，Old Mutual集團近年重點轉向亞洲市場，今年上半年在亞洲的資產管理規模更有翻倍的成長，他尤其看好台灣、新加坡、香港。
先機攻台 強化品牌力
先機攻台 強化品牌力
2014-09-19 經濟日報記者張瀞文／香港報導
先機（Old Mutual）環球投資執行長艾德力（Julian Ide）昨（18）日指出，亞洲是最重要的新興市場，先機將持續打造亞洲在地投資團隊，進口及出口產品，目標是成為亞洲重要資產管理公司。
天達：新興公司債 相對有撐
天達：新興公司債 相對有撐
2014-09-19 經濟日報記者林春江／台北報導
天達新興市場公司債基金經理人何薇德（Victoria Harling）指出，聯準會剛結束的FOMC會議談話內容讓市場暫時鬆口氣，可以預期未來美元將走強，美元資產如美元計價的新興市場公司債將明顯受惠。
專家:多重收益資產 抗波動
專家:多重收益資產 抗波動
2014-09-19 經濟日報記者王奐敏／台北報導
美國聯準會（Fed）主席葉倫宣布，資產收購計畫即將正式結束，利率仍將持續維持低檔一段時間，專家建議，後量化寬鬆（QE）時代，投資策略應漸進式增加風險性資產部位，核心持有多重收益資產抗波動。
基金特蒐／新興亞股 爆發力強勁
基金特蒐／新興亞股 爆發力強勁
2014-09-19 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
今年以來新興亞股因具評價面及基本面優勢，成為資金積極回補標的，累計今年來境外新興亞股基金平均繳出9%報酬，其中，未來資產亞洲卓越消費股票基金表現亮眼，基金經理人安珠姬認為新興市場的消費需求，將成為支撐新興股市向上的基石。
退休金投資教戰／平衡型基金穩 不看景氣臉色
退休金投資教戰／平衡型基金穩 不看景氣臉色
2014-09-19 聯合晚報 記者邱智慧/台北報導
在退休規劃中，國人一般的認知都以債券基金為主，因為債券基金有孳息的效果。不過伴隨全球物價上漲持續與低利環境並存，公債與投資等級債券等基金的孳息效果，優勢反而相對縮小；這樣的結果，也讓股債平衡基金在這一年竄起，成為投資人在退休金準備下最受歡迎的資產類別之一。
日圓貶 日股基金匯贏
日圓貶 日股基金匯贏
2014-09-19 經濟日報記者葉家瑋／台北報導
日圓近期跌跌不休，素有「日圓先生」稱號的原英資更表示，日圓兌美元最快今年就會跌到110日圓兌1美元，由於日圓走貶將有助提振出口競爭力，投信法人看好，在弱勢日圓下，大型權值股有望受惠，並進一步支撐日股後市表現。
今日我最亮／商品 天達環球天然資源 操作靈活
今日我最亮／商品 天達環球天然資源 操作靈活
2014-09-19 經濟日報 記者李娟萍／文
美元強勁走升，押寶單一產業型基金可能面臨較大波動，天達環球天然資源基金主要投資於油、金、農、礦四大投資題材，透過對不同天然資源以及資源股票的趨勢、價值面分析，靈活調整投資組合中不同天然資源投資比重，有助於在市場波動與產業輪動趨勢之下，掌握較佳的投資機會。
今日我最亮／產業 百達非專利藥 布局兩市場
今日我最亮／產業 百達非專利藥 布局兩市場
2014-09-19 經濟日報 記者李娟萍／文
百達非專利藥基金是一檔投資在三分之二以上營收來自於非專利醫藥的公司。基金特色有二：一是題材新穎，是全台灣唯一一檔，以生產非專利醫藥的藥廠為主要投資標的的基金。二是百達非專利醫藥基金同時布局在成熟市場和新興市場，投資人可以同時參與兩大區域。
今日我最亮／債市 景順英債 長天期比重高
今日我最亮／債市 景順英債 長天期比重高
2014-09-19 經濟日報 記者李娟萍／文
英美經濟改善，市場對未來升息的預期升溫，推高英國債券和美國國庫券殖利率。英國的通膨仍低，但消費信心良好，就業率上升及零售銷售增長，顯示經濟持續復甦。景順英國債券基金長天期的英國債券比重高，將有利基金表現。未來將微幅降低利率敏感程度，以反應殖利率具溫和上升壓力。
今日我最亮／新興市場 瑞銀中歐股票 重押金融
今日我最亮／新興市場 瑞銀中歐股票 重押金融
2014-09-19 經濟日報記者李娟萍／文
短線因市場預期美國聯準會（Fed）決策聲明維持寬鬆不變，加上歐洲央行亦將推行歐洲版量化寬鬆（QE）等利多激勵，帶動新興歐股出現跌深反彈的走勢。而瑞銀中歐股票基金主要布局於新興中歐的企業，基金配置主要以金融業為止，持股超過五成。
今日我最亮／成熟市場 天達環球特許品牌 防禦力強
今日我最亮／成熟市場 天達環球特許品牌 防禦力強
2014-09-19 經濟日報記者李娟萍／文
美國聯準會量化寬鬆（QE）進入尾聲之際，市場近期表現較為波動，天達環球特許品牌基金專注在有強勢品牌、專利及同業進入障礙高等具有內部驅動力的國際大型企業。因投資大型企業，表現較不受近期市場波動影響，在股市修正時相對具防禦性，是投資人追求長期穩定投資回報的選擇之一。美維持低利 股匯歡呼
美維持低利 股匯歡呼
2014-09-19 經濟日報記者李娟萍／台北報導
後QE時代投資 聚焦亞洲高收益債
後QE時代投資 聚焦亞洲高收益債
面對未來即將啟動的升息循環，根據美銀美林債券指數，亞洲高收益債指數擁有的高票息、高利差和高信用品質，加上存續期間短及低違約率優勢，可望持續成為後QE時期引領表現的債券族群。截至8月底，今年以來亞高收漲幅8.03％，是三大區域中表現最好的，亞洲受惠於體質佳，政治相對安定，成為資金進駐首選。
聯博：升息效應 布局高收債
聯博：升息效應 布局高收債
．工商時報
．林俊輝
．工商時報
．林俊輝
美國量化寬鬆（QE）政策退場已近尾聲，債券投資人該如何看待Fed升息？聯博高收益債券暨新興市場債券投資總監葆羅‧狄儂分析，Fed幾乎確定2015年將調高短期利率，但其實利率上升也有其優點，放眼各類債券資產，從高評等到高收益債，其實利率上升都有機會帶來正面效應，應樂觀看待利率上升，因未來幾年內可能有利債券投資組合表現。
保德信：投資首選高股息股
保德信：投資首選高股息股
．工商時報
．工商時報
．林俊輝
美國聯準會（Fed）主席葉倫宣布資產收購計畫即將正式結束，等同宣告QE落幕，面對後QE時代，保德信投信指出，隨升息預期越來越高漲時，股息成長策略表現相對單純股息策略表現亮眼，顯示具股息成長題材者表現較佳，且股息占總報酬比重也將隨投資期間拉長而持續升高。
摩根多元入息基金10月1日開募
摩根多元入息基金10月1日開募
．2014年09月19日 04:11
．工商時報
．工商時報
．林俊輝
面對美國聯準會2015即將升息，歐洲卻降息情勢，資產該如何配置？摩根多元入息成長基金預定經理人郭世宗分析，綜觀從股票到債券等各類資產報酬率、波動度和殖利率各不相同，處於不同景氣循環能發揮不同作用，最好方式就是採取多元資產配置，透過動態布局，不僅景氣低迷時追求穩定孳息，在景氣走升時還能參與經濟成長榮景，適時追求資本增值潛力，掌握多元收益的機會。
面對美國聯準會2015即將升息，歐洲卻降息情勢，資產該如何配置？摩根多元入息成長基金預定經理人郭世宗分析，綜觀從股票到債券等各類資產報酬率、波動度和殖利率各不相同，處於不同景氣循環能發揮不同作用，最好方式就是採取多元資產配置，透過動態布局，不僅景氣低迷時追求穩定孳息，在景氣走升時還能參與經濟成長榮景，適時追求資本增值潛力，掌握多元收益的機會。
2014年9月18日 星期四
惠理康和：台股半年線至季線遊走
惠理康和：台股半年線至季線遊走
2014-09-18 聯合晚報記者嚴雅芳／台北報導
惠理康和台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸表示，台股第四季將在半年線和季線間盤整，靜待美國蘋果iPhone6銷售佳績，目前台股布局可以鎖定iPhone6供應鏈受惠廠商和金融股，生技和食品則靜待投資價值浮現。
台股站回9200點 後續上攻動能靜待蘋果新品銷售佳績
台股站回9200點 後續上攻動能靜待蘋果新品銷售佳績
2014-09-18 鉅亨網記者許庭瑜／台北綜合報導
台股近期拉回整理，日前甚至一度跌破半年線，所幸今日金融股拉升，蘋果概念股回穩，指數重新站回9200點。惠理康和投信表示，隨著蘋果iPhone6開賣，接下來市場還在靜待銷售數字，預估等亮眼數據出現後，將帶動蘋果概念股走勢，現階段拉回可以布局iPhone6供應鏈受惠廠商和金融股，生技和食品則靜待投資價值浮現。
台股半年線季線遊走 旺不旺就看iPhone6銷售
台股半年線季線遊走 旺不旺就看iPhone6銷售
．2014/09/18
．惠理康和投信
提供
．MoneyDJ 財經知識庫
美國貨幣政策未明朗，國際衝突升高，市場資金持續場外觀望，惠理康和台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸表示，台股第四季將在半年線和季線間盤整，靜待美國蘋果iPhone6銷售佳績，目前台股布局可以鎖定iPhone6供應鏈受惠廠商和金融股，生技和食品則靜待投資價值浮現。
退休金投資教戰／買類全委保單 先看績效與標的
退休金投資教戰／買類全委保單 先看績效與標的
2014-09-18 聯合晚報記者葉憶如／台北報導
老年化社會來臨，許多銀髮族到了55-60歲退休後才開始規畫第二人生，但要活得快樂自在又安心，荷包不能少。但錢擺銀行定存利息微薄，錢進股海又心驚驚，各類型琳瑯滿目許多老人家是霧裡看花，投資門檻又都不一，讓退休族頭痛。
陸股基金 逢低快進場
陸股基金 逢低快進場
2014-09-18 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
中國大陸股市刺激政策一波接一波，繼國企改革、滬港通和補充抵押貸款後，中國大陸人民銀行又將向五大行釋出5,000億元的常備借貸便利（SLF），釋出的資金等於是調降存準率0.5%（二碼）的效果，加上阿里巴巴新股公開發行（IPO）在即，中國大陸股市利多不斷。兆豐押金融 績效向上衝
兆豐押金融 績效向上衝
2014-09-18 經濟日報 記者林春江／台北報導
第3季以來台股震盪加大，類股輪動明顯，金融股挾獲利亮眼趁勢崛起，在主動式操作基金中，重押金融股五成以上的兆豐國際豐台灣、兆豐國際國民基金第3季來績效居首，經理人預期未來市場若因升息波動，持有金融股將相對安全。
基金特蒐／新興市場 中印超犀利
基金特蒐／新興市場 中印超犀利
2014-09-18 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
全球新興市場包含歐非中東、新興亞洲及拉丁美洲三大區域，目前多半是參考「摩根士丹利MSCI新興市場指數」裡的成分國家，目前認定23個國家為新興市場國家。
今日我最亮／成熟市場：瀚亞M&G英國 單周反彈1.3%
今日我最亮／成熟市場：瀚亞M&G英國 單周反彈1.3%
2014-09-18 經濟日報 張瀞文／文
成熟股市中，輪到英國股市表現。市場預期英國將比美國早升息，但蘇格蘭獨立公投將於18日進行，之前英鎊及英國股市都下跌，近兩日才又反彈，英國基金受惠。瀚亞M&G新契機基金有85%布局在英國股市，近一周反彈1.3%，這檔基金經常得獎，但因規模關係，已停止新資金投資。
今日我最亮／新興市場：富坦邊境市場 今年來漲12%
今日我最亮／新興市場：富坦邊境市場 今年來漲12%
2014-09-18 經濟日報 張瀞文／文
就新興市場區域基金來說，富蘭克林坦伯頓邊境市場基金最近表現出色，今年以來也有近12%的漲幅，這檔基金有32%布局在非洲，新興亞洲占28%，由明星經理人墨比爾斯（Mark Mobius）帶領操盤，充分掌握邊境市場的經濟發展契機，但目前已停止接受新資金投資。今日我最亮／債市：貝萊德環球高收債 最靚
今日我最亮／債市：貝萊德環球高收債 最靚
2014-09-18 經濟日報 張瀞文／文
美國聯邦準備理事會公開市場操作委員會本周開會，利率政策再度牽動債券市場。在債券型基金中，仍以特定策略債券基金表現最佳，新興市場當地貨幣債券基金最弱。高收益債券基金終於翻正，貝萊德環球高收益債券基金最強，這檔基金全布局高收益債券，沒有新興市場債券部位。今日我最亮／產業：摩根環球醫療 長線看俏
今日我最亮／產業：摩根環球醫療 長線看俏
2014-09-18 經濟日報 張瀞文／文
產業型基金維持生技與科技雙龍搶珠的態勢，周冠軍在兩者之間輪動。在生技基金中，健康醫療族群後勁十足，最近表現打敗純粹生物科技股，摩根環球醫療科技基金布局大型醫療股為主，是摩根旗下少數的產業型基金之一，最近一周上漲0.9%，今年以來有14.5%的漲幅，長期績效極優異。今日我最亮／商品：瑞萬通博未來資源 抗跌
今日我最亮／商品：瑞萬通博未來資源 抗跌
2014-09-18 經濟日報 張瀞文／文
天然資源基金繼續悲情，近一周沒有任何一檔基金有正報酬率，仍以水資源基金表現最抗跌，生態及農業基金次之，能源及黃金礦業最弱。在新能源基金中，以瑞萬通博未來資源基金表現最佳，除了天然資源相關個股以外，也有布局工業及科技股，近一周跌幅不到1%。先機環球 深耕亞洲市場
先機環球 深耕亞洲市場
2014-09-18 經濟日報 項家麟
先機環球投資（Old Mutual Global Investors ）宣布，先機環球投資延攬頂尖亞洲股票團隊，並由將於2014 年10月1日加入的關睿博（Joshua Crabb）擔任亞洲股票團隊主管，團隊成員由專業分析師Kris Whitlock及Dmitry Lapidus組成。
聯博觀點／歐版QE 有望加碼
聯博觀點／歐版QE 有望加碼
2014-09-18 聯博資深歐洲經濟學家達倫．威廉斯（Darren Williams）
全球央行年會（Jackson Hole)落幕，歐洲央行總裁德拉基在年會上部分顛覆傳統的談話內容，引發市場高度關注，更為歐洲央行可能提前推出大規模資產收購計畫，埋下伏筆。德拉基暗示歐元區可能會進一步鬆綁貨幣政策。但釋出的訊息不只如此。
高收益債基金 人民幣敲大門
高收益債基金 人民幣敲大門
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全球匯率最近波動激烈，國內高收益債基金多幣別大戰也正式開打！伴隨主管機關法令開放，繼澳幣、美元、南非蘭特等幣別之後，人民幣已正式加入高收益債基金主戰場；而以人民幣兌美元的低度關聯性與低波動率，高收益債外幣計價級別基金，未來在匯率波動上，將可擺脫美元vs.非美元的反向連動特性，正式走入人民幣vs.美元的雙雄收益時代。
美高收債＋人民幣 台灣最瘋G2資產
美高收債＋人民幣 台灣最瘋G2資產
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高收益債與人民幣，堪稱是今年台灣人最愛的兩大類資產！根據投信投顧公會統計，即使目前人民幣計價的基金僅限於貨幣型基金、點心債與中國高收益債，但基金規模已從去年底的35.25億人民幣擴張到7月的62.89億人民幣，成長率達78％；搭配國人向來偏愛的高收益債券基金，台灣投資人的資產配置越來越有G2雙強的味道。
無畏升息干擾 高收債抗震
無畏升息干擾 高收債抗震
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近期市場仍受到美國升息議題干擾持續震盪，法人認為，依經驗來看，僅管美國升息，美國高收益債券對於利率變化一向具抵抗力，即使調升美債殖利率，對美國高收益債券指數影響仍有限，高收債基本面強勁，抵抗市場波動，建議在違約率仍偏低的情況下，逢低布局。
首檔人民幣平衡基金 問世
首檔人民幣平衡基金 問世
金管會今年7月開放投信發行人民幣計價基金（原規定需60％以上資金投資於人民幣計價有價證券限制才得以發行人民幣計價基金），加速讓投資人可採多元幣別投資全世界，投信業者順勢推出首檔人民幣計價的全球平衡組合型基金。
看好科技股、期待新興股市
看好科技股、期待新興股市
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根據美銀美林證券9月全球經理人調查報告顯示，經理人全球景氣看好度微幅下滑，54％認為全球經濟將在未來1年裡增強，低於上月56％，產業部分則連16月最看好科技股；區域方面，歐股加碼從上月的13％回升至18％。另外，新興市場雖略下滑，但轉機性具正面期待，可望推升新興股市。
台股區間整理 低接科技基金正逢時
台股區間整理 低接科技基金正逢時
美國FOMC利率會議將召開，市場對升息仍有疑慮，國際股市多觀望，不利短線台股表現，先前領漲的蘋概股在iPhone6新機亮相後，族群走勢回穩，權值股走勢持續偏弱下，法人預料，後勢先走狹幅區間整理，指數表現空間不大，但卻是低接科技基金參與年底旺季行情的好時機。
台股來回震盪... 法人：逢低就可加碼
台股來回震盪... 法人：逢低就可加碼
台股近期來回震盪，法人認為，多方需要更強大的利多扭轉區間震盪格局，不過下檔風險不大，但若挑戰9,500點以上，仍需更多買盤加入戰局，整體來看，只要逢低就可加碼。
迎戰 升息 歐亞高收債大有可為
迎戰 升息 歐亞高收債大有可為
在QE於今年第4季退場後，面對2015年，全球央行升息腳步不一，富達證券表示，若以收益率來說，亞洲債券相對歐美高，加上亞洲高收益債又有五大結構性因素支撐，歐洲持續寬鬆，利差還有收斂空間，因此，迎戰升息時代，亞高收、歐高收表現都有機會勝出！
2014年9月17日 星期三
人民幣緩升 陸債後勁強
人民幣緩升 陸債後勁強
2014-09-17 聯合晚報 記者嚴雅芳/台北報導
人民幣資產中，除了中國大陸股市及貨幣，中國大陸境內債券市場規模2007年底時約為12.9兆，目前已翻倍至人民幣33.6兆元，而離岸人民幣市場雖然發展較晚，但成長速度驚人，香港人民幣債券2007年規模僅158億元，到今年8月已成長20倍、達人民幣3,316億元，顯示市場需求殷切。買基金後收手續費 讓你付更多
買基金後收手續費 讓你付更多
2014-09-17 聯合報 記者羅兩莎／台北報導
偏好手續費後收型的基金投資人注意了；銀行業者提醒，「後收型」在申購基金時雖不收手續費，但實質支出的費用卻是「前收型」的5倍甚至10倍，可能讓投資人少賺很多。
當延遲手續費碰贖回潮…
當延遲手續費碰贖回潮…
2014-09-17 聯合報 記者羅兩莎／台北報導
看準國人愛「占便宜」心態，銀行狂打申購基金時先免收手續費的「後收型」基金，吸引投資人搶進。但隨美國QE政策退場進入倒數，銀行業者憂心，債券型基金投資人若提前贖回潮，屆時銀行再要求投資人負擔高額的「遲延手續費」，勢必引發消費糾紛。
基金特蒐／日本基金 大型股勝出
基金特蒐／日本基金 大型股勝出
2014-09-17 經濟日報 記者劉于甄／台北報導
相對於其他成熟市場，日本這幾年總體經濟表現不出色，連帶讓日本基金沒有受到太多投資人追捧。
今日我最亮／成熟市場：貝萊德美股基金 近一周最強
今日我最亮／成熟市場：貝萊德美股基金 近一周最強
2014-09-17 經濟日報 文／張瀞文
成熟股市中，美股再度占上風，領先經濟疲弱的歐洲及日本。在美股基金中，大型基金績效優於中小型基金，最近一周以貝萊德美國增長型基金表現最強，單周上揚0.9%，基金有三成布局在科技股、25%在非核心消費、20%在醫療保健。Google、蘋果及臉書名列基金前五大持股，也有不少報酬率。
今日我最亮／新興市場：未來資產亞洲消費 一枝獨秀
今日我最亮／新興市場：未來資產亞洲消費 一枝獨秀
2014-09-17 經濟日報 文／張瀞文
美國股市高檔整理，新興股市跟著下修，最近一周僅印度一枝獨秀，其他新興股市多為下跌，相關基金也跟著收黑。在區域基金中，以新興亞洲基金的跌幅較輕，未來資產亞洲卓越消費股票基金更是唯一不跌的區域基金，今年來交出約24%的漲幅，持股以非核心消費的33%最多，兩成在健康照護。今日我最亮／債市：施羅德策略債券 勁揚0.8%
今日我最亮／債市：施羅德策略債券 勁揚0.8%
2014-09-17 經濟日報 文／張瀞文
美國量化寬鬆（QE）預期於10月完全退場，明年可望升息，但歐元區及日本都維持貨幣政策，三大市場利率政策不一，也讓債市跟著波動。施羅德策略債券基金一周勁揚0.8%，也是唯一一檔有正報酬的全球債券基金，這檔基金的目標是年化報酬率比倫敦金融業拆款利率（LIBOR）多出3%。今日我最亮／產業：德盛全球科技 打蘋果光
今日我最亮／產業：德盛全球科技 打蘋果光
2014-09-17 經濟日報 文／張瀞文
在產業型基金中，最近是生技及科技基金雙雄爭霸，周冠軍快速更替。蘋果iPhone 6預購數目高，科技基金跟著受惠，尤其是德盛全球高成長科技基金，蘋果為最大持股，占9.7%，近一周基金上漲1.8%，打敗其他產業型。這檔基金約九成在美股，但也有7%在中國股市，2.8%在香港，1%在韓股。今日我最亮／商品：德盛全球永續發展 抗跌
今日我最亮／商品：德盛全球永續發展 抗跌
2014-09-17 經濟日報 文／張瀞文
最近天然資源類股表現疲弱，不論是能源、新能源等績效都不佳，僅水資源基金相對抗跌，今年以來的報酬率也不差。除水資源基金之外，德盛全球永續發展基金也算較抗跌的基金，以永續為訴求，投資標的不限能源或原物料，也包括其他產業，美股占了約四成，一年以來也有15%的報酬率。美生技股 獲利力No.1
美生技股 獲利力No.1
2014-09-17 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
瑞士信貸報告指出，美股生技、金融、製藥，榮登2014年淨利率前三名，生技產業以40%淨利率一枝獨秀，大幅領先其他產業，再觀察2014年到2017年營收及獲利率的年複合成長率，生技同樣名列前茅。
平衡型基金 攻守兼備
平衡型基金 攻守兼備
2014-09-17 經濟日報 記者曹佳琪／台北報導
雖然8月國內投信基金規模維持在2兆元以上，但較上月已小幅縮水，市場觀望氣氛濃厚，但也因為市場不確定因素，反而讓平衡型基金獲市場青睞，規模擴大。
人民幣商品 連六月增胖
人民幣商品 連六月增胖
2014-09-17 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
隨政策腳步的開放，各大投信業者搶攻多元幣別市場，去年澳幣及南非幣計價類別大張旗鼓，今年則由人民幣計價類別領頭，基金規模不但連續六個月走升，一舉突破67億元來到歷史新高，下半年來增幅亦達11.8%，僅次於美元計價類別。
合庫投信董事長蔡秋榮：明年推新基金 拚轉盈
蔡秋榮：明年推新基金 拚轉盈
2014-09-17 經濟日報 記者李娟萍、林春江／台北報導
合庫投信董事長蔡秋榮昨（16）日指出，母公司合庫金控已決定增資合庫投信，使合庫投信淨值回升到每股10元，明年規劃發行兩檔基金，力拚轉虧為盈。
蔡董 最愛股票型基金
蔡董 最愛股票型基金
2014-09-17 經濟日報 記者李娟萍、林春江／台北報導
合庫投信董事長不只帶領同仁賣基金，他自己更是很早就買基金。多年下來，他認為，透過長期定期定額股票型基金，有機會達到10%以上的獲利，其實遠較定存、投資型保單好。
台股基金 8月價量齊揚
台股基金 8月價量齊揚
2014-09-17 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
國內境內基金規模連兩個月站上2兆元大關，8月大盤反彈及投資人申購持續吸金，台股股票型基金規模月增幅達3.35%，超越跨國投資股票型的1.91%，其中12檔台股基金今年來表現優於大盤，淨申購金額逾億元。ETF 將重獲資金青睞
ETF 將重獲資金青睞
2014-09-17 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
觀察8月各類型境內基金規模變化，以國內ETF指數型基金較上月減少275億元、規模減少最多；投信業者分析，主要是除權息旺季後，在ETF停泊或套利的資金撤離，加上台股近期高檔震盪，投資人憂心大盤續弱，開始贖回台股ETF基金。
亞太高股息 配亞債 拉高總回報
亞太高股息 配亞債 拉高總回報
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今年以來資金明顯對亞股有所偏好，亞太高息股因具備收益題材，更成為資金遷移潮中受青睞的族群之一，法人指出，自2000年以來股息對亞太地區總報酬貢獻極大，且可持續支付現金股利的公司財務較穩健，也較能吸引投資人，若搭配亞債，更能降低波動度。
霸菱：陸股正處價值重估階段
霸菱：陸股正處價值重估階段
儘管市場看好10月即將上路的滬港通，仍擔心大陸經濟成長放緩以及房地產出現崩盤，霸菱香港中國基金經理人Laura Luo表示，陸股正處於價值重估的階段，並進行史無前例的結構性改革，短期一些改革或許會對股市產生一些衝擊，但長期而言，陸股將會受惠。
人民幣基金規模 創 67億元新高
人民幣基金規模 創 67億元新高
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隨政策腳步的開放，各大投信業者積極搶攻多元幣別市場，繼去年澳幣及南非幣計價類別大張旗鼓，今年則由人民幣計價類別獨領風騷，基金規模不但連續六個月走升，一舉突破67億元來到新高，下半年來增幅11.8％，僅次於美元計價類別。
人民幣 躋身十大支付貨幣
人民幣 躋身十大支付貨幣
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近年來人民幣在國際市場影響力不斷提高，根據SWIFT（環球銀行電訊協會）8月26日公布的資料顯示，今年7月全球最常用支付貨幣排名，人民幣排在第7大，較去年進步6名，同時也首次擠進前十大，法人表示，人民幣在市場使用將更加頻繁以及未來長期趨勢維持向上的態勢下，深具投資契機，投資人可多留意。
看準市場 先機建構亞洲團隊
看準市場 先機建構亞洲團隊
．工商時報
先機亞太股票基金及先機亞洲股票基金經理人關睿博。
先機環球投資（Old Mutual Global Investors）今(17)日宣布，先機環球投資延攬頂尖亞洲股票團隊，並由將於2014年10月1日加入的關睿博（Joshua Crabb）擔任亞洲股票團隊主管，團隊成員由專業分析師Kris Whitlock及 Dmitry Lapidus組成。
．記者魏喬怡／即時報導
〈理財〉存退休金與投資不同 選擇標的謹記2大原則
〈理財〉存退休金與投資不同 選擇標的謹記2大原則
2014-09-17 鉅亨網記者許庭瑜／台北綜合報導存退休金以及投資都是理財中重要的環節，不過兩者本質上卻有相當大的不同，不可混為一談，操作模式上當然也差異甚大，聯博投信董事長翁振國表示，和追求收益的投資不同，存退休金有2個大關鍵須要留意，分別是關注於長期成果，以及降低投資組合波動。退休金投資教戰／錢進股市 亞洲不可少
退休金投資教戰／錢進股市 亞洲不可少
2014-09-17 聯合晚報 記者嚴雅芳/台北報導
前言：台灣即將邁入高齡社會，長壽風險成為不可小覷的議題，另一方面，節節攀升的物價指數則會侵蝕資產及退休金，想要樂活退休，不僅要及早做好退休金規劃，資產配置更是扮演關鍵角色，股市、債市、保險堪稱退休理財金三角，缺一不可，聯合晚報自今日起針對讀者退休金理財，請專家提出退休金教戰手則，助讀者享有無虞的樂活退休生活 。
2014年9月16日 星期二
凱利：Fed明年3月提早升息
凱利：Fed明年3月提早升息
2014-09-16 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議召開在即，市場揣測聯準會（Fed）利率政策動向。摩根首席環球市場策略分析師大衛‧凱利（David Kelly）預言，由於經濟成長強勁，明年3月美國Fed會提早升息。
基金特蒐／歐股基金 長線有賺頭
基金特蒐／歐股基金 長線有賺頭
2014-09-16 經濟日報 記者／曹佳琪
今年以來在經濟成長率有望負轉正的激勵下，歐洲股市表現不俗，但在俄羅斯總統普亭介入烏克蘭後，大大打亂了市場對歐洲前景的展望，歐股也在暑假期間上沖下洗。
亞股基金 吸金動能轉強
亞股基金 吸金動能轉強
2014-09-16 經濟日報 記者／曹佳琪
受到美國FOMC會議本周召開影響，國際資金在上周出現大轉彎，三大成熟市場全面失血，資金轉進新興市場趨勢成形，並持續聚焦在亞洲（不含日本）基金，上周淨流入16億美元居股票吸金之冠，且全年資金動能首度轉正。
高收益債基金 人民幣計價夯
高收益債基金 人民幣計價夯
2014-09-16 經濟日報 記者／葉家瑋
人民幣匯率近期在強勢美元拉抬、政策持續偏多的支持下穩步升值，相關資產再獲市場青睞，目前境內基金共有八檔中國高收益債券基金提供人民幣計價，柏瑞及瀚亞則推出人民幣計價級別的全球高收益債基金。商品 KBI全球水資源 績效搶眼
今日基金我最亮
2014-09-16 經濟日報 記者／張瀞文
商品 KBI全球水資源 績效搶眼
天然資源類股最近表現極弱，黃金礦業基金急跌，能源基金稍微好一些，但近1周也都是負報酬，連帶替代能源基金也沒有好臉色，農業基金同樣收黑。只有KBI全球水資源基金鶴立雞群，1周來有接近1%的正報酬，這是第一檔引進台灣的水資源基金（台灣目前有兩檔），擁有不少台灣投資人。
天然資源類股最近表現極弱，黃金礦業基金急跌，能源基金稍微好一些，但近1周也都是負報酬，連帶替代能源基金也沒有好臉色，農業基金同樣收黑。只有KBI全球水資源基金鶴立雞群，1周來有接近1%的正報酬，這是第一檔引進台灣的水資源基金（台灣目前有兩檔），擁有不少台灣投資人。
產業 駿利環球生命科技 超靚
今日基金我最亮
2014-09-16 經濟日報 記者／張瀞文
產業 駿利環球生命科技 超靚
生技與科技是今年以來產業基金的雙主流，生技股今年以來經過兩波較大的整理後，最近再度占上風。駿利環球生命科技基金最近一周上漲2.3%，稱霸所有產業型基金，今年以來也交出24%以上的漂亮漲幅。特別的是，雖然名稱是「生命科技」，但這檔基金的醫療保健類股比重高達近七成。
生技與科技是今年以來產業基金的雙主流，生技股今年以來經過兩波較大的整理後，最近再度占上風。駿利環球生命科技基金最近一周上漲2.3%，稱霸所有產業型基金，今年以來也交出24%以上的漂亮漲幅。特別的是，雖然名稱是「生命科技」，但這檔基金的醫療保健類股比重高達近七成。
債市 ING(L)Renta亞債 逆勢漲
今日基金我最亮
2014-09-16 經濟日報 記者／張瀞文
投資債券基金時，貨幣強弱也會有一定的影響，短期尤其明顯。由於歐元區及日本貨幣政策寬鬆，英鎊受蘇格蘭公投影響，美元對這些貨幣全走強，美元債券基金換成新台幣後也有較強表現。當地貨幣新興債基金表現不佳，但ING(L)Renta亞洲債券基金近一周仍有正報酬，今年來也有8.6%的漲幅。
新興市場 首域印度次大陸 單周漲2.4%
今日基金我最亮
2014-09-16 經濟日報 記者／張瀞文
新興市場 首域印度次大陸 單周漲2.4%印度股市今年以來漲幅超過27%，稱霸全球主要股市。印度勇往直前，主要是受惠於大選變天，市場人士更預期改革題材可望持續發酵。印度基金絕大多數打敗大盤，首域印度次大陸基金近一周上漲2.4%，今年以來大漲42.6% ，更是中長期績效冠軍，可惜經理人嚴控規模，不再接受新資金進場。
成熟市場 瀚亞M&G日本 一年賺9%
今日基金我最亮
2014-09-16 經濟日報 記者／張瀞文
成熟市場 瀚亞M&G日本 一年賺9%成熟股市表現不再由美股一枝獨秀，最近輪動速度加快。歐洲中央銀行（ECB）降息推升歐股一度走強，接著市場預期日本也將推出進一步的貨幣寬鬆政策，日圓大貶，反而有利日本股市。瀚亞M&G日本基金單周上漲1.8%，打敗所有成熟市場基金，一年以來也交出9%的出色報酬率。
亞洲高收債 擁三優勢
亞洲高收債 擁三優勢
2014-09-16 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
美國升息在即，債市表現恐再陷波動，回顧今年來各區域債市表現，亞洲高收益債因具有高票息、高利差及低違約率等優勢，加上亞洲經濟體質較佳、政治相較安定，成為資金進駐首選。
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