【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
6月美國聯準會釋出將縮減購債的預期心理，恐慌情緒壓抑6月中上旬全球股債匯市表現，其中，高收益債券型基金湧現的獲利了結賣壓最為明顯，上月國人持有高收益債基金規模月減17.44%，為2012年5月以來首次出現減少。
6月受到美國QE政策不確定性影響，國際資金迅速抽離股債市，投資風險較高的高收益債券，也因投資人憂心市場不確定性，加上漲多湧現賣壓，使得6月高收益債券型基金國人持有基金規模，出現2012年5月以來首次月減。
富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶表示，市場擔憂聯準會量化寬鬆政策可能退場，引發債券市場賣壓，不僅公債價格下挫，其餘債券市場也表現不佳。
不過，過去12個月高收益債違約率來到1.09%，仍遠低於過去25年平均值的3.97%，加上高收益債利差持續擴大，若市場基本面能良好，則高收益債仍具表現空間，但保守型或風險承受度較低的投資人，則建議持續觀察第3季的貨幣政策進度再進行布局。
柏瑞全球策略高收益債券基金經理人林紹凱表示，經過6月的波動，七月以來債市明顯波動降低，國際資金已連續兩周淨流入高收益債券市場，加上IMF調整下修全球經濟成長預估，低利環境、資金寬鬆，仍有利於追求以收益為主的風險性資產表現，超跌後的美林高收益債券指數殖利率已回到6.47%-6.68%水準，與公債利差又擴大，對高收益債券後市不看淡。
德盛安聯PIMCO多元收益產品經理鄧漢翔指出，就資金面觀察，高收益債基金已經連續兩周出現資金淨流入，投資級債被提款的狀態也相對縮小，債券市場已出現較為穩定表現，在投資建議上，由於全球經濟成長減緩，投資人應該聚焦在具有「收益」的資產，而非倚賴「成長」的投資標的，建議投資人應該在不同區域及券種中，尋找具有實質報酬、且資產負債表健全的產品。
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