管境外基金總代理 金管會射三箭

管境外基金總代理 金管會射三箭

記者黃惠聆／台北報導

金管會4月初對境外基金射出三支「冷箭」後，有近30家基金品牌受到影響，境外基金總代理業者透過投信投顧公會以及個自管道表達意見後，至今主管機關沒有給任何方向。據悉，部分總代理已開始尋求轉型、找購併對象或擬增加投信股權比重。

境外基金黃金歲月已過？

境外基金黃金歲月已過？ 

黃惠聆

近期有2檔境外基金終止在台灣銷售，雖然都是因為規模太少、或台灣投資人買進金額太小，國外總部決定清算或從台灣下架，但已有法人預估，未來境外基金主動結束在台灣銷售情況會陸續出現，而且在主管機關政策引導下，境外基金黃金歲月已過，未來爆發性成長會出現在投信基金。

新興亞洲 喊漲

新興亞洲 喊漲 

記者陳欣文／台北報導

國際貨幣基金（IMF）最新發表亞太區「區域經濟展望」報告，預測新興亞洲今年實質經濟成長率將達6.6％，持續領先全球。根據JPMorgan證券預估，新興亞洲今年企業獲利成長率可望達到14.5％，不僅高於美歐日等成熟國家，且本益比僅12.3倍又顯著比美歐日便宜，法人看好其後續補漲行情。

平衡型基金胖最多 人民幣基金最得寵

平衡型基金胖最多 人民幣基金最得寵 

記者魏喬怡／台北報導

美國第1季經濟表現受氣候因素拖累，歐洲希臘債務問題懸而未決，使得今年來市場震盪加劇，投資人因而偏好攻守兼備的平衡型基金，根據投信投顧公會統計最新境內基金規模變化，跨國投資平衡型和跨國投資組合平衡型，今年來規模增幅分別達39％及27％，一舉摘下增幅冠亞軍，平衡型基金儼然成為今年市場投資主流。

無懼美元走強 人民幣強勢表態

無懼美元走強 人民幣強勢表態 

記者陳欣文／台北報導

　過去一年美元走強，全球各主要貨幣對美元幾乎都貶值，其中最多貶值幅度可達30％，唯獨人民幣兌美元仍升值0.45％，成為全球主要貨幣中表現最強勢的幣別，法人也持續看好人民幣長線升值趨勢。

　德盛安聯人民幣貨幣市場基金經理人林素萍表示，短線來看，美元走強影響人民幣當前匯率相較於官方中間價處於低檔，而美國相對於其他國家可能率先升息，下半年其他主要市場貨幣相對美元偏弱是正常現象，不過人民幣仍是相對穩定的貨幣，人民幣名目有效匯率仍屢創新高，顯示其相對於多數貨幣仍是強勢，且比起於歐洲、美國利率，人民幣利率較高，具利差空間，是今年國人持續瘋人民幣存款、買人民幣基金的原因。

　長期而言，人民幣流通量將繼續增加，大陸亦正在放鬆對資本的管制，今年來陸續有一帶一路、亞投行及人民幣納入特別提款權（SDR）等話題，可見人民幣國際化是既定方向。

錢進大陸 股債平衡趨吉避凶

錢進大陸 股債平衡趨吉避凶  

記者呂清郎／台北報導

大陸股市驚驚漲，台灣多檔大陸基金人氣暴衝，隨陸股市步步走高，漲勢能否持續、現階段又應如何搶進大陸？法人表示，陸股在波動加大之際，以股債均衡配置的平衡型基金介入，是最有效率的策略。

四月投信基金進補

四月投信基金進補 

記者陳欣文／台北報導

根據投信投顧公會最新資料，4月投信基金規模較達2.13兆元，單月增加1,213億元，增幅6％，創下最近七年來新高，其中平衡型基金受青睞度依然居高不下，4月基金規模達829億元，再創新高，較前一個月增長37％，今年成長幅度達24％。

進可攻退可守 股債平衡基金受青睞

進可攻退可守 股債平衡基金受青睞 

記者陳欣文／台北報導

  投信投顧公公布國人持有境外基金最新情形，總金額新台幣3.38兆元較前一月衰退1.24％，各類型基金規模普遍下滑，但股債平衡型逆勢衝高，月增4.62％，來到2,768億元顯示股、債市轉趨震盪下，兼具防禦與進攻特性的基金類型受到投資人青睞。

　瀚亞亞太豐收平衡基金經理人陳姿瑾表示，隨著美國升息腳步靠近，股債市震盪波動加劇，建議投資人布局平衡型基金，利用股債混搭配置，參與股市成長同時布局債市、爭取穩定孳息，分散投資風險。

境外平衡基金規模 2年變2倍

境外平衡基金規模 2年變2倍   

記者呂清郎／台北報導

金融海嘯後投資風險意識提高，股市創高後，市場面臨震盪壓力，刺激平衡型基金買氣飆高，成為近2年最夯基金類型，境內外規模均翻倍，根據投信投顧公會資料統計，截至3月底境內、外平衡型基金合計規模已達3,370億元，2年內分別成長1至2倍。

　統計至3月止，境內平衡型基金規模約600億元，第1季增幅達24％，近2年成長幅度近1倍；境外平衡型基金更驚人，規模達2,700億元，1年內成長逾8成，2年大增2倍。

　MSCI新興亞洲指數今年漲幅雖然約12％，但本益比與股價淨值比分別只有13.95倍及1.64倍，相較已開發國家仍便宜；陳姿瑾分析，亞洲國家多處於降息循環，企業獲利成長性佳，股市續漲動能最強，下半年旺季行情可期，投資人可透過平衡型基金，搭配債券收益、爭取穩定孳息，安心布局。

能源基金後市看俏

能源基金後市看俏

記者黃惠聆／台北報導

西德州輕原油近月期貨每桶再度向60美元叩關，用油旺季到，法人表示，即使油價仍屬震盪走勢，但不易再重挫，因此，未來能源基金走勢可望漸入佳境。

　元大寶來商品指數期信基金經理人曾士育表示，美國原油庫存連續兩週出現減少，加上5月底即將進入夏季用油旺季，美國原油需求大幅增加，每日原油進口量也較前周增加34萬桶，顯示美國國內原油需求強勁，而5月下旬即將進入夏季用油旺季，旺季需求可期。

瑞銀：可戰術投資棉花咖啡

瑞銀：可戰術投資棉花咖啡

記者陳碧芬／台北報導

全球大宗商品5月以來呈現上揚走勢，尤其是農產品價格出現少見的走揚力道，高盛農產品指數5月以來上漲1.46％，有別於連續下滑3年的無望態度，全球農業相關基金今年來穩定維持正回報，不像過去的虧損狀況，似在預告農產品價格打底的開始。

陸港股 題材熱炒

陸港股 題材熱炒

2015-05-17 23:18:36 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

國企改革與經濟轉型將帶來新動能 投信建議順勢布局

資料來源：Wind.CEIC Citi Research

大陸國企重組熱湧現，為陸港股市挹注新題材動能，也帶動國企改革指數今年來表現明顯優於大盤，並領先大盤收復日前高點。復華投信建議，相關國企改革與經濟轉型題材，將是逢低布局陸股的投資亮點。

新興股 上周漲贏歐美

新興股 上周漲贏歐美

2015-05-17 23:18:37 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

美國債市趨穩，全球股市震盪走高，新興股市表現勝過成熟股市，但漲幅趨緩。市場人士指出，本周可注意德國及日本將公布的第1季國內生產毛額（GDP）成長率。

美股上周持續上漲，那斯達克（Nasdaq）指數漲0.9%，道瓊30種工業股價指數漲0.5%，S&P500指數漲0.3%。10年期公債價格反彈，殖利率跌到2.14%。

平衡型基金 快速增胖

平衡型基金 快速增胖

2015-05-17 23:18:37 經濟日報 記者葉家瑋、王奐敏／台北報導

4月成長37% 境內基金總規模達2.13兆元 海嘯後新高

資料來源：SITCA，統計至2015/4/30 記者葉家瑋／製表

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投信投顧公會公布境內基金4月總規模達到2.13兆元，僅次於2008年4月的2.14兆，是金融海嘯後新高。值得注意的是，近期股債市大幅波動，股債平衡投資蔚為趨勢，多檔平衡基金募集，推升4月平衡基金規模月增37%。

4月境內基金月增1,214億元、增幅逾6%，國內股票及跨國股票類型規模均衰退，固定收益小增1.1%。平衡型基金則在多檔新基金募集帶動下，4月規模大增37%。

資產管理業者指出，從規模增減軌跡來看，顯示出投資人心態轉趨保守，對股票型基金可能先行獲利了結，再透過布局貨幣市場基金、股債平衡型基金進行資產配置，以達風險分散效果。

高收債吸金 表現靚

高收債吸金 表現靚

2015-05-17 23:18:38 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導

資料來源：Bloomberg，統計至2015/5/14 經濟日報提供

最近歐美地區債市空軍狂轟濫炸，不但讓公債價格大跌，也讓高信評的公司債出現震盪。而在債券市場愁雲慘霧時，以CCC級為主的高收益債券價格不跌反漲，使高收益債成為當前債市空頭時的亮點之一。

投信發新商品 聚焦中國

投信發新商品 聚焦中國

2015-05-17 23:18:39 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導

平衡型基金規模持續增加，就各區域別來看，中國平衡型基金成為近期投信發行的熱門商品，業者指出，主要是陸股震盪加劇，但回歸基本面，大陸走政策盤，從已出台及未出台的政策來看，包括陸股債市及港股都將受惠，因此囊括股債的布局也更適合投資人參與。

資產管理業者指出，政策改革是大陸多頭的最大基石，不論央企改革、併購、新股註冊制或一帶一路等，都增添利多，即使陸股回檔，仍相較有支撐。債市方面，全球債市遇逆風時，大陸債市則是例外，根據EPFR統計，截至上周為止中國債已連續三周出現淨流入，創去年11月以來最長時間流入，顯示股債市仍受資金青睞。

陸股債雙牛 混搭布局

陸股債雙牛 混搭布局

2015-05-17 23:18:38 經濟日報 記者／張瀞文

儘管官方表示中國大陸牛市不變，但急漲後屢次警示投資風險，引發陸股出現較大的震盪，也影響投資人信心。不過，陸股仍在多頭趨勢，建議想參與的投資人可透過股債方式進場，可同時參與股債雙牛市並降低波動。