基金新聞氣象台: 平衡型基金快速增胖

2015年5月18日星期一

4月成長37% 境內基金總規模達2.13兆元海嘯後新高

投信投顧公會公布境內基金4月總規模達到2.13兆元，僅次於2008年4月的2.14兆，是金融海嘯後新高。值得注意的是，近期股債市大幅波動，股債平衡投資蔚為趨勢，多檔平衡基金募集，推升4月平衡基金規模月增37%。

4月境內基金月增1,214億元、增幅逾6%，國內股票及跨國股票類型規模均衰退，固定收益小增1.1%。平衡型基金則在多檔新基金募集帶動下，4月規模大增37%。

資產管理業者指出，從規模增減軌跡來看，顯示出投資人心態轉趨保守，對股票型基金可能先行獲利了結，再透過布局貨幣市場基金、股債平衡型基金進行資產配置，以達風險分散效果。

瀚亞亞太豐收平衡基金經理人陳姿瑾表示，美國升息聲浪衝擊股債市場表現震盪，投資人風險意識提高，轉而青睞平衡型基金，利用股債混搭的配置，參與股市成長、資本利得收益，並藉由債市投資擁有相對穩定孳息。

陳姿瑾認為，在美國聯準會（Fed）升息預期和緩、歐亞央行寬鬆撐景氣情況下，市場流動性仍充足，較看好具備多項刺激景氣穩定政策出台，以及企業盈餘成長的亞洲資產，吸引力相對增加。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，當前投資環境雖仍走在多頭趨勢，但過於寬鬆的資金環境，也為市場帶來許多不確定性因素。

今年Fed升息時間點和幅度仍是重要的投資觀察指標，美元強勢走勢也可能對新興股市帶來衝擊，且多數新興市場短期漲幅已大，投資人對股市投資既期待又怕受傷害。

不過，多項經濟數據顯示，多數國家正溫和復甦，美國消化完氣候和強勢美元負面因素，第2季以後也將逐步成長，加上多數國家央行維持寬鬆。

第2季後可見股市中長期布局點，但在過程中，兼納股票和債券的平衡型基金可提供投資人參與股市成長時，還可透過債息打造下檔保護，降低波動風險，成為市場偏好的資產類型。