基金新聞氣象台: 境外基金黃金歲月已過？

2015年5月18日星期一

近期有2檔境外基金終止在台灣銷售，雖然都是因為規模太少、或台灣投資人買進金額太小，國外總部決定清算或從台灣下架，但已有法人預估，未來境外基金主動結束在台灣銷售情況會陸續出現，而且在主管機關政策引導下，境外基金黃金歲月已過，未來爆發性成長會出現在投信基金。

根據碁石智庫統計，截至去年底止，共有1,025檔境外基金在台灣註冊。就投資比重來看，來自台灣申購金額佔這些已註冊境外基金總規模的8.7％比重，其中有29檔台灣人投資金額比重超過5成，超過3成更達107檔基金。

再就投資金額來看，有7檔境外基金台灣人投資超過20億美元，有8檔超過10億美元。但同時也有31檔是即使在台灣註冊多年，銷售額仍為零。

　自2016年起，國人投資境外基金比重將由目前70％上限調降至50％，對有設立投信的境外基金公司，雖然可以透過境外基金深耕計劃的申請看是否可以展延，或是銷售其他系列的基金，不要集中在單一明星基金，但主管機關「扶內卡外」愛台灣政策已經很明確，未來投資境外基金上限比重只會再往下調降。

另一方面，主管機關也可能限制個別境外基金機構在台可以募集總額，境外基金公司如果沒有長遠計劃，在台業務勢必受到重大影響。

　正因為看到主管機關政策方向，已有不少境外基金總代理開始轉向，部分業者近3年配合政策積極耕耘，讓境外基金在地化，複製熱銷境外基金，希望讓境內基金規模衝大，但整體來看，境外基金高速成長期已過，加上政策風向，未來爆發性成長大概只可能出現在國內投信基金身上。