2015年3月10日 星期二
惠理康和全球投資週報
惠理康和全球投資週報
．2015/03/10 16:41
．惠理康和投信 提供
．MoneyDJ 財經知識庫
惠理康和觀點(美國&歐洲)
歐美綜合評論：
惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇
上週全球資產走跌，不論是股市、債市、原物料、房地產全數下跌，跌幅約在1~3%左右，唯有美元指數走揚。全球市場下跌主要原因為美元強勢導致的資金大挪移，與過去8年最大的「放水」單位聯準會(Fed)持續朝緊縮的貨幣政策， 壓低全球資產的目前過高的估值有關。
歐股大吸金 連八周稱冠
歐股大吸金 連八周稱冠
2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
歐洲量化寬鬆（QE）正式登場，歐股資金浪潮洶湧，上周再吸金46億美元，連八周奪下股票吸金之冠，且連續六周單周淨流入逾40億美元，今年累計吸金更突破328億美元，已達去年全年淨流入的二倍之多。
中國基金 迎多頭行情
中國基金 迎多頭行情
2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
上證指數於去年第4季展開了一波由大型權值股帶動的估值修復快牛行情後，目前進入整理格局，對於大陸股市今年度投資方向，兆豐國際中國A股基金經理人葉貴榕表示，預計陸股多頭格局不變，由基本面及資金面持續穩健帶動指數走高。政策上，中國政策改革推動，包含目前兩會、下半年十三五規劃已有初步輪廓，在中國仍是維持調結構、穩增長、促需求的思路下，今年度GDP成長率為7%應會成為常態。
櫃買基金平台 交易冷清
櫃買基金平台 交易冷清
2015-03-10 經濟日報 記者李娟萍／台北報導
金管會開放台股基金信用交易，希望刺激台股基金規模及買賣熱度。就櫃買中心基金平台交易現況來看，目前已登錄的18檔台股基金報價皆呈現折價狀態，單日成交量有限，昨（9）日僅有四檔台股基金有買賣成交量。資金歸隊 高收債有看頭
資金歸隊 高收債有看頭
2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
高收益債終於否極泰來，歷經去年下半年來油價大跌的震盪洗禮後，高收益債超跌的投資價值吸引資金強勢回補，推升JPMorgan全球高收益債指數來到波段新高。眼見全球景氣擴張愈加穩健，高收益債後市大有可為。金價看升 衝1,400美元
金價看升 衝1,400美元
2015-03-10 經濟日報 記者王奐敏／台北報導
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今日基金我最亮／成熟市場：富蘭克林華美新世界 亮眼
今日基金我最亮／成熟市場：富蘭克林華美新世界 亮眼
2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏
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| 聯合報系資料照 美國企業併購交易頻傳，包括製藥公司AbbVie同意以210億美元收購Pharmacyclics，恩智浦半導體同意收購Freescale Semiconductor，激勵科技與醫療產業表現。富蘭克林華美新世界股票基金美股比重達55%，看好科技與醫療兩大創新趨勢，合計比重逾83%，基金過去一周上漲2.9%，表現突出。 |
今日基金我最亮／新興市場：群益印度中小 資金行情俏
今日基金我最亮／新興市場：群益印度中小 資金行情俏
2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏
群益印度中小基金經理人林光佑表示，2月底公布2016年政府預算，預期將提出振興經濟措施，及印度央行可能於4月再次降息，讓投資人對印度有所期待，外資及本土資金持續投入。目前印度經濟處在混沌時期，資金偏好大型權值股。因此近期投資策略為增加大型股，降低中小型股配置。
今日基金我最亮／債市：永豐趨勢平衡 淨值創新高
今日基金我最亮／債市：永豐趨勢平衡 淨值創新高
2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏
台股近期高檔整理，永豐趨勢平衡基金雖為股債平衡型基金，淨值仍持續創新高，6日站上37.21元，展現可攻可守優勢。投資組合力求跟漲大盤，遇多空轉折點則採期指避險；面對今年來台股波動加大情形，持股將鎖定展望佳、低基期的成長股，例如USB3.1、塑化股為布局重點，增持科技股。
今日基金我最亮／產業：瑞銀生化股票 題材多
今日基金我最亮／產業：瑞銀生化股票 題材多
2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏
今年股價表現強勁的美國生技類股，第1季在重量級藥廠有新藥推出下，有機會進一步帶動生技股價上漲。此外，今年上半年仍有許多醫學會議將召開，將激勵生技產業股價。瑞銀（盧森堡）生化股票基金主要投資大型生技股，提高參與大型股新藥與財報利多的潛在上檔機會，並有助降低波動。
今日基金我最亮／商品：KBI全球替代能源 績效佳
今日基金我最亮／商品：KBI全球替代能源 績效佳
2015-03-10 經濟日報 記者／王奐敏
KBI全球替代性能源基金近一周漲幅1.4%，為商品類績效冠軍。主要投資於節能、再生能源（太陽能、風力、生質能、燃料電池）及公用事業等三大類股，追求長期資本增長投資機會。目前投資產業以「節能」為主，占比近五成，其次為太陽能及公用事業，抓住綠能產業未來趨勢。
泰銖菲披索 亞幣亮點
泰銖菲披索 亞幣亮點
2015-03-10 經濟日報 記者劉于甄／台北報導
各國央行大打貨幣戰爭，亞洲市場當中，日本央行和大陸人行相繼推出貨幣寬鬆政策以刺激經濟，導致日圓與人民幣雙雙走低。外銀主管表示，亞洲主力貨幣目前表現較疲弱，反觀部分東南亞地區，今年以來泰銖、菲律賓披索、印度盧比相對美元表現較為堅挺。
63%男性 靠投資存老本
63%男性 靠投資存老本
2015-03-10 經濟日報 記者劉于甄／台北報導
滙豐銀行個人金融暨財富管理事業處負責人邱怡靜表示，隨著生活改善及醫療進步，退休規劃是財務保障的重要部分，盡早開始儲蓄，享受時間複利可能帶來的好處；定期儲蓄以達成目標，在人壽及醫療方面做好充分保障，未雨綢繆。全球零售增速飆 通縮恐慌症緩解
全球零售增速飆 通縮恐慌症緩解
2015-03-10 經濟日報 編譯林佳賢／綜合外電
油價去年6月開始大跌以來，只要提到通縮人人聞之色變，但全球零售銷售增速創近九年來最快紀錄，反映消費者十分樂意花掉省下的油錢，舒緩瀰漫全球的通縮疑慮。德義法 買進本國公債
德義法 買進本國公債
2015-03-10 經濟日報 編譯任中原／綜合外電
歐洲央行（ECB）的量化寬鬆（QE）政策9日正式開跑，德國、義大利、比利時及法國央行已買進本國公債，帶動價格上揚，殖利率下降；但美元匯率及歐洲股市出現獲利回吐賣盤，雙雙溫和走低。歐投資信心 七年半新高
歐投資信心 七年半新高
2015-03-10 經濟日報 編譯黃智勤／綜合外電
經濟合作發展組織（OECD）9日公布的1月領先指標顯示歐元區經濟成長加速。同時歐元區信心指數也攀升至七年半新高，投資人對歐洲央行實施購債計畫的樂觀態度，超越了對希臘債務危機的擔憂。歐QE啟動 推升亞洲資產價格
歐QE啟動 推升亞洲資產價格
2015-03-10 經濟日報 編譯任中原／綜合外電
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歐洲央行（ECB）9日開始執行量化寬鬆（QE）貨幣政策，每月將有600億歐元注入全球金融市場，可能將亞洲資產價格進一步推高。巴隆金融周刊建議，投資人應同時聚焦於東北亞各國的出口業，特別是台灣的蘋果概念股，以及東南亞國家的債券。
能源價回穩 高收債重獲青睞
能源價回穩 高收債重獲青睞
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能源價格回穩，先前受到波擊的高收益債券價格也開始跌深反彈。法人認為，未來高收益債券將回歸基本面，隨著美國經濟復甦與企業獲利成長等基本面轉佳，預期將有能力因應升息所帶來的負面影響，投資人宜選擇操作靈活、規模較大的高收益債券基金逢低布局。
變動環境 抓緊股息成長較穩
變動環境 抓緊股息成長較穩
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2015年金融環境飄忽難定，一邊是經濟擴張速度加快，一邊是事件變數相應而生，投資人陷入兩難，法人認為，現階段投資策略可從「後金融海嘯」時期爆發之黑天鵝事件，由各資產表現順藤摸瓜找答案，具「股息成長」特色的投資組合，在波動中異軍突起，已引領出一股新的投資趨勢。
歐股今年吸金逾328億美元 達去年2倍
歐股今年吸金逾328億美元 達去年2倍
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歐洲量化寬鬆（QE）登場，歐股資金浪潮洶湧，上周再吸金46億美元，連八周奪下股票吸金之冠，今年累計吸金更突破328億美元，已達去年全年淨流入的二倍。日股同步反應新一波量化寬鬆即將登場的市場預期，上周吸金8.6億美元，美股也終止連二周淨流入，全球新興市場雨露均霑，上周吸金2.9億美元，買氣已連旺三周。
撥雲見日 高收債行情起舞
撥雲見日 高收債行情起舞
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伴隨歐洲QE火熱登場，債券資金行情跟著起舞，尤其是去年備受資金調節之苦的高收益債，不僅重獲資金青睞，今年來累計吸金已突破百億美元，JPMorgan全球高收益債指數更以2.5％漲幅勇奪主要債市之冠；投資級企業債也不遑多讓，今年來上漲1.1％，且累計淨流入已達200億美元。
熱錢流動 全球多頭再起
熱錢流動 全球多頭再起
今年來除了歐洲擴大QE，包括大陸在內的多國央行亦陸續降息刺激經濟，全球資金充沛，且政策利多將帶動景氣復甦，可望維繫全球股市多頭格局，投資人可透過全球股票型基金，掌握各區域股市輪漲機會。
年終獎金逾8成做理財規畫
年終獎金逾8成做理財規畫
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最新中信銀「2015財管客戶新春理財」調查出爐。中信銀行表示，今年2月時針對財管客戶做年終獎金應用大調查，發現78％受訪者領有年終獎金及紅利，較去年成長近15％，其中83％積極運用此筆資金進行理財規畫，歸納理財規畫目的，近半數表示以「資產增長」為主要目標，其次是將資金作為退休或子女教育金，最後則傾向將資金投入保險保障。
高股息股票基金 理專首選
高股息股票基金 理專首選
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農曆年前施羅德投信針對全國各大銀行理專調查結果出爐，理專表示，今年經濟面最看好的區域是美國，其次是新興亞洲。調查結果顯示，目前各理專的客戶手中以高收益債券基金的部位最多，另有超過六成的理專最建議客戶未來一年減碼高收益債券基金；針對有收益需求的客戶，有八成五理專最建議投資高股息股票基金或平衡／多元資產型基金。
油價處於低檔 資源公司前景有利
油價處於低檔 資源公司前景有利
天達環球天然資源基金共同組合經理人夏喬治
圖／天達提供
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近一周受惠沙烏地阿拉伯調高銷往美國及亞洲的原油售價，加上該國石油部長表示國際原油需求已持續增強，推升國際原油價格持續震盪走揚，除了油價，其他原物料價格正逐步擺脫低迷走勢，法人表示，資源股正處於超賣，就長期而言，評價具吸引力，可以分批布局。
歐元走貶 帶動精品類股回春
歐元走貶 帶動精品類股回春
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歷經2014年下半年的沉寂，近期精品基金表現開始走俏。法人指出，受惠於歐洲央行即將開始實行QE寬鬆政策，在歐元走弱的情況下，將有助於改善財報表現。國際知名品牌Ferragamo和TOD's去年第4季銷售優於預期，帶動精品類股擺脫2014年頹勢，其它精品業者如Luxottica Group最新公布的EPS也優於市場預期，精品類股的表現亮眼。
匯損 吃掉歐股基金績效
匯損 吃掉歐股基金績效
歐洲基本面轉佳以及寬鬆政策題材的帶領下，歐股表現佳，法人對歐股後市相當樂觀，但歐元近期貶至11年新低，吃掉歐股基金績效，由於歐元仍看貶，法人建議，應留意相關匯兌風險，優先考慮有對歐元進行避險的標的。
資金活水旺 歐洲、新興添利多
資金活水旺 歐洲、新興添利多
歐洲量化寬鬆（QE）昨（9）日起登場，摩根投信指出，至2016年9月每月購債規模將高達600億歐元，直到通膨出現改善。ECB挹注歐元區大量資金活水，預期將能刺激景氣復甦並提高通膨，市場信心大受提振，歐股資金青睞度明顯上升，今年來累計吸金逾328億美元，已超越去年全年淨流入150億美元的2倍之多。
中信：看俏台中小型股
中信：看俏台中小型股
歐版QE即將擴大實施鼓舞下，外資對新興亞股加碼態度持續堅定，上周連7買，買超22.5億美元，其中8.9億美元布局於南韓最高，推升韓股一周上漲1.4％，印度、台股則位居二、三，分別流入6.7億、5.3億美元，漲幅各達0.8％、0.2％。
保德信：人民幣趁低長線布局
保德信：人民幣趁低長線布局
根據bloomberg統計顯示，人民幣從2014年10月底迄昨（9）日，兌美元貶值幅度已達2.46％，本月初降息後，短線跌勢加重，但是人行副行長易綱表示，強調「人民幣不會加入競貶之列」，大陸貿易競爭力仍可望帶來較大順差，整體經濟仍維持中高速增長下，保德信投信分析，人民幣有保持基本面穩定實力，人民幣短線貶勢並不改多數法人對其長線看升看法，預期人民幣貨幣市場型基金或是人民幣計價級別類基金，將成為今年基金市場焦點，可趁人民幣匯價在長線相對低點時積極布局。
永豐人民幣傘型基金 5月開募
永豐人民幣傘型基金 5月開募
著眼於人民幣匯率長線升值及相對高利率的兩大優勢，永豐投信推出「永豐人民幣傘型基金」昨（9）日經金管會證期局申報生效。此次共推出兩檔人民幣基金，結合「永豐人民幣貨幣市場基金」及「永豐人民幣債券基金」，同時提供貨幣市場操作及資金停泊工具，以及人民幣債券投資機會，預計5月6日登場募集。
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