【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
最新境外基金規模統計出爐，5月股票型基金受市場對美國聯準會（Fed）量化寬鬆政策的預期調整而持續下滑，債券型基金則仍維持穩定增幅，最特別的是平衡型基金，規模不但是連續七個月增長，且今年來規模成長已翻倍，顯示出在市況不穩時，平衡型基金成為投資人首選。
目前市場上的平衡型基金已不只是兼具股、債，新型的平衡型基金更納入REITs與可轉債，增添多重收益來源。自去年起，不少平衡基金不僅提供月配息機制，甚至新增多重計價幣別，操作空間及資產配置都更具彈性，成為投資人在景氣能見度未明前，「進可攻、退可守」的明星產品。
摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德（Michael
Schoenhaut）表示，第2季受到聯準會量化寬鬆政策的預期調整，造成風險性資產震盪加劇，不僅股市回弱，連信用債券也一度大幅修正。
不過，施厚德認為，信用債券在本波修正整理後，評價面更加合理，投資價值也因低利政策不變而更具吸引力。且目前操作面更可適度增加高股息股部位，有利在市場止穩後參與景氣復甦。
高股息商品成為平衡型基金中相當熱愛的持股標的，主因高股息多屬信評高的大型藍籌企業，相較於一般股票收益穩定度較高，波動度相對低。
此外，由於高股息股相較普通股可優先分配股利的特性，因此S&P特別股總報酬指數三年的年化波動度僅7.55%，明顯低於S&P500指數的14.13%。
德盛安聯投信指出，去年股債齊揚，帶動股債平衡布局的平衡基金績效一年平均報酬率達16%，也讓平衡基金成為過去一年表現最亮眼的境外基金資產類別，規模持續大增，而近期股債市場波動大，長期績優的平衡基金，可望成為當前進可攻、退可守的最佳投資策略。
台新投信認為，目前是布局具「進可攻，退可守」優勢平衡型基金的最佳時機，主因平衡型基金採股債彈性調配，可分散市場風險，且以穩健型高股息個股為重心，可達防禦性作用，最適合在目前震盪的投資環境。
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