新基金搶錢 債轉股趨勢成形

新基金搶錢 債轉股趨勢成形

   
                                                                                                                   2014/02/16

【經濟日報╱記者李娟萍、張瀞文／台北報導】

（本報系資料庫）

全球景氣春寒乍暖，投信業者在金馬年一開始，推出六檔新基金在市場「試水溫」，預計吸金新台幣620億元及人民幣200億元（約998億新台幣），合計新台幣1,618億元。

這六檔基金不是傳統的一般股票型基金，多為債券、平衡及組合基金，反映出市場由債轉股的趨勢，讓投資人能在享有月配息的同時，也參與景氣復甦行情。
六檔新基金分別為柏瑞新興亞太策略債券、新光全球ETF組合、景順人民幣新興亞太入息、聯博債券收益組合、聯博多元資產收益組合及兆豐國際人民幣貨幣市場基金。

投信業者指出，目前市場動向不易掌握，但美國經濟緩步復甦，量化寬鬆（QE）政策自元月起也逐步退場，超低利率環境不可能長期持續，市場人士看好今年股票投資價值將優於債券。

從國際資金流向顯示，去年流入各類股票型基金的資金已超越債券型基金，這是2008年爆發金融海嘯以來首度看到的現象，也顯示「債轉股」趨勢開始形成。

摩根大通及美銀美林統計，去年全年淨流入各類型股票型基金的資金達2,510億美元，約是流入債券型基金的180倍。相形之下，在2012年，股票型基金吸金金額只有債券型基金的3%。

國際資金開始流向股市，不過，富蘭克林投顧副總經理羅尤美指出，投資人買配息債券基金已經買了好幾年，就算心理認同股票優於債券，但投資習慣不可能立刻改變，所以有配息的股票或平衡型基金就很符合投資人這個階段的需求。

觀察去年第4季募集的新基金可發現，多數只募到新基金最低成立門檻，僅滙豐中國A股匯聚及中國信託全球新興市場策略債券兩檔基金是接近募滿額度，顯示在目前經濟前景曖昧不明之際，投資人態度仍不甚確定。

香港國泰康利資產管理公司執行長康禮賢博士（Dr. Mark Konyn）指出，未來資金即使流向股市，也不會集中在某一區域，專業基金經理人透過精算及靈活配置股債方式，為投資人在多元資產中追求更好收益。