5年級理財─投資中國基金 存女兒教育金

• 2014-11-29 01:43
• 工商時報
• 陳欣文

五年級阿勝小檔案

　五年級阿勝是位按摩師，他因為這份工作認識中國籍的妻子小鳳，兩人去年生下一女，為了給女兒更好的生活與教育環境，他戰戰兢兢地工作，夫妻倆每個月所得大約是15萬元，希望透過理財儲備女兒的教育基金。

　雖然工作20多年，但我一直沒有認真理財，直到有了家庭後才發現理財的重要性，看著女兒天真的笑臉，我告訴自己一定要給她安穩的生活環境。我的妻子阿鳳是中國人，她告訴我這幾年中國改變也進步很多，剛好最近有人跟我推薦中國股票型基金，阿鳳建議我可以每月固定撥出一些額度來儲備女兒的教育金，我該如何挑選商品才有機會獲得較高回報呢？

　我研究過目前各家投信基金公司發行的大中華基金，有區域型、產業型、也有針對中小型股或債券型的，太多種類讓我有點不知所措，尤其面對大陸股市波動較高的特性，我很擔心追求大陸經濟成長帶來的投資收益之下，也要付出較高的風險，但我又希望可以搭上這波中國的投資熱潮。

　由於基金公司各類的中國相關基金都有，且還有不僅投資股、債的，也有投資海外市場、產業的，我無法很清楚了解每檔基金的特性，也不知道自己適合哪種平衡基金，還有我以後需要如何調整我的投資策略？須設停損或停利嗎？希望可以有比較詳細的投資和操作策略建議。

　理財健診－中小型股 將成衝鋒要角

　■保德信中國中小基金經理人 吳育霖：
　由於目前中國發展類似美國1990年代，製造業佔GDP比重持續下滑，反觀資訊與服務業則是持續起飛的年代，在中國邁向新經濟渠道上，中小型股將扮演衝鋒要角，因此接下來投資中國新經濟，投資人可根據自身投資屬性，較建議的方式之一就是購買中小型股。

　年初至今，中國中小型股漲幅30％，遠勝大盤的5.36％，在亞太股市表現可說是績優生（資料來源：Bloomberg，2013/12/31～2014/11/19）。雖然今年以來中證500指數已回到相對高點，但漲勢沒有像過去兩次多頭一樣迅猛，加上獲利持續創高、本益比擴張相對有限，可說是不同於以往的本益比擴張行情，這波漲幅來自獲利的穩健成長，未來只要企業營運得當、獲利持續增加，進而再度推動指數走高，並非難事。

　但要提醒阿勝的是，中小型股股價難免因為企業成長時面臨挑戰而呈現較高波動，故需審慎控管風險，應從分散進場時點、選股及搭配其他資產三方向同時入手。

　舉例而言，金融海嘯以來，雖然中國中小型股受國際股市拖累，震盪較大，也曾經歷明顯修正，但如果投資人堅持每月小額定期定額投資策略，以歷史經驗而言，仍有機會累積不錯的報酬表現。

　假如過去7年持續定時定額投資中證500指數，其累積報酬率超過45％（定期定額獲利計算方式：假設每月月底投入3,000新台幣定期定額中證500指數，以其累計資產扣除投入總金額計算。計算期間：2007/10/31～2014/10/31，台幣計價），可見對於高潛力但高波動的市場而言，時間正是定期定額投資人的最大武器。

　考量中國積極推動產業轉型，大環境利多將持續為中小企業提供潛在獲利機會，使中小型股有望維持當前的高成長，此刻進場布局，應仍可期待相當成長空間。以定期定額鎖定這種長期具成長契機、卻又難以掌握進場時點的投資標的，可以分散進場時點的風險和降低心理壓力，在中國結構轉型和經濟成長打底的過程中，將有助提高長線布局的成功機率。