總經理投資術－平衡投資組合 退休金穩穩賺

• 2014-11-08 01:56
• 工商時報
• 記者魏喬怡／綜合報導

    在資產管理界多年的惠理康和投信總經理柯世峰投資相當穩健保守。因為身在投信圈買賣股票都要申報，因此他的投資主要以基金、保險、房產為主，而且通常他會買自己任職公司旗下的基金。

　柯世峰認為，投資理財最終目標就是希望能安穩退休，而若是想要過個有尊嚴的退休生活，要有三大必要財務條件：一間沒有房貸的老窩、完備醫療保障，另外手上至少要有兩、三千萬的隨時可動用的現金。

惠理康和投信總經理柯世峰

柯世峰小檔案

柯世峰投資組合

　
　何謂「有尊嚴」的退休生活，柯世峰簡單、務實地解釋說，生病時有良好醫療保障，平日生活費用不必依賴子女提供，老朋友相聚時還有能力請客。擁有兩、三千萬可動用資產，並不是遙不可及的目標，但重點是投資人要有持之以恆、長期投資的決心，並且透過資產配置建構平衡的投資組合。

　柯世峰指出，因為自己一直都是在外商資產管理公司任職高階主管，所以公司本身就會有提撥退休金當獎勵制度，以他自己的高階主管退休金為例，儘管這種基金的投資組合，多半都是照著投資理論教科書做，都是股債或多元資產視個人風險和年齡做配置，談起來沒有什麼特別亮點或主題，但這種組合擁有抗跌性，在2008年全球金融海嘯時，雖然重挫兩成，但一、兩年後績效就轉正，反觀其他比較積極的股票基金摔五成後，花了3年才回來，可見股債平衡的投資組合才是適合做長期投資持有、儲蓄退休金的標的。

　也因深深感受到這種平衡多元投資組合的好處，惠理康和投信去年底陸續率先市場發行美元平衡基金、ETF入息基金，讓投資人不必選進場時點，就可輕鬆掌握全球股債或商品多元投資契機，而剛當新手爺爺的他，也為孫子申購ETF入息基金開始存教育金，柯世峰認為，這種極簡的投資方法，相當適合忙碌的上班族作為長期投資之用。

　全球金融市場是詭譎多變的，柯世峰分析，美國才剛結束QE，日本央行突然宣布擴大QE規模，市場千變萬化，尤其今年以來，資金在各類資產快速輪動，對市場有高敏感度的專業投資人比較有可能掌握到投資契機，與其關心買點，做時機交易（market-timing），不如建構平衡型的多元投資組合。

　至於他個人投資規畫，柯世峰將其資產一半是用在長期投資和儲備退休金，另外兩成則是保險和定存，三成資產則放在房地產。他的房產投資，通常是以需求為出發，目前除有自己在南部的起家厝外，還有為在台中求學的兒子購置台中房子，一來是兒子就學所需，二來是以房貸繳房租。另外，他也有兩間北部的收租房，當初購置的目的就是要做出租之用，也設定好投資報酬率。由於介入房產時點漂亮，加上租客是屬優質外籍白領階級，投報率可達5.5％。

　投資術分析：

　策略1：分散風險、多元化布局

　投資組合不要單押一種類型，有些具題材性的產業基金雖然具爆發力，但怎麼上去就怎麼下來。

　策略2：投資要看長不看短

　就自己的經驗來看，只要股債平衡配置、放長下來年報酬率約在5到6％，相當穩定。
　
    策略3：不要太注意進出場時點

　不要轉換太頻繁。沒有人可以抓得到最佳時點，只有上帝。