【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
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富達東協基金經理人郭玉蘭（Gillian Kwek）。 （本報系資料庫） |
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東南亞股市昨（22）日再度下跌，休市三日的菲律賓股市補跌近6%最嚴重。富達東協基金經理人郭玉蘭（Gillian
Kwek）認為，東協股市已漲三年，短期修正並不意外，長期利多結構仍未破壞，仍看好非核心消費與金融類股。
美股連六黑，東協股市喘息一日之後，昨天再跌。菲律賓股市跌幅創2008年以來新高，馬來西亞及印尼的股市跌幅也超過1%，泰國及新加坡的股市跌幅則較輕。
今年前五個月，東協仍是亞洲表現最優的股市。但在美國宣布量化寬鬆（QE）將退場之後，資金開始鬆動，尤其是之前表現出色的菲律賓及泰國，面臨較大的獲利了結賣壓。市場預期QE將於9月逐步退場，更造成最近資金流出東協股匯市。
郭玉蘭分析，目前市場仍瀰漫著空頭氣氛，近期的企業獲利也令人失望。不過，東協股市三年來表現亮眼，基本面仍不錯，短期修正不會影響到長期利多因素。
郭玉蘭說，到目前為止，東協前百大企業中，有八成已公布第2季財報，有64%超越或符合市場預期，主要是受到勞工成本上揚與貨幣貶值的影響。只有菲律賓的企業整體平均超乎預期。
印尼這一波股匯雙跌，受傷最重，郭玉蘭認為，先前印尼股市漲多，她已獲利了結部分持股，目前是減碼狀態。經過這波下修，印尼股市溢價幅度也只從48%跌到12%，仍高於其他市場。
郭玉蘭分析，印尼經常帳赤字很明顯已達高峰。短期內，燃油價格上漲雖將造成通貨膨脹，但卻可改善經常帳赤字。今年印尼的通膨率可能高漲到8%至9%，但明年應會下滑到5%至6%。
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