【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
攸關全球景氣先行指標的波羅的海乾散裝綜合指數（BDI）最近率先報喜，BDI指數過去一個月上漲47%，不但是近一年來的新高，歐亞航運第4季的價格也因此上揚五成，BDI指數與歐亞航運上漲，代表歐美經濟復甦已初步帶動新興市場出口，投資人可逢低布局中、印、巴的景氣循環股。
瀚亞投資表示，BDI指數一向是散裝原物料的航運運價指標，以運輸鋼材、紙漿、穀物、煤、礦砂等民生物資與工業原料為主，因此BDI指數可視為經濟領先指標之一，如今該指數來到近一年新高，足見歐美復甦已帶動全球民生物資需求，這對景氣循環股的加分最多。
瀚亞投資全球首席策略師Robert
Runtree表示，過去三年非景氣循環股的股價已明顯偏高，但亞洲景氣循環股目前的股價價淨值比才1.4倍，遠低於美國的2.4倍，而且即使美國景氣循環股比亞洲貴，但兩者目前的位置仍低於歷史平均的2.6倍與1.6倍；股價依舊便宜。
摩根中國基金經理人沈松指出，BDI指數連日走高，主要來目中國鐵礦砂需求回溫，帶動南太平洋市場的散裝船舶訂艙需求，也進一步突顯中國經濟回穩，身為鐵礦砂最大出口國的巴西也將同步受惠。
沈松說，中國鋼鐵廠重新啟動庫存回補的需求，今年前八月鐵礦砂進口量較去年同期上升8.1%，在歐美景氣動能改善，加上年底前是歐美傳統消費旺季，有助於中國出口動能，相關類股表現可望水漲船高。
群益投信表示，今年中國房地產開工面積持續增加，加上第4季是傳統建築業的旺季，鐵礦砂、水泥的庫存已開始進行回補。此外，鐵道預算追加也有助於需求增加，加上鐵礦生產大國巴西近期調漲了鋼鐵價格，足見原物料市場氣氛已有所改變，相關國家及類股也能因此受惠。
摩根巴西基金經理人露巴力亞（Sebastian
Luparia）表示，巴西身為全球最大鐵礦砂出口國，隨著中國鐵礦砂需求增加，鐵礦砂價格止跌回升，占大盤比重超過一半的資源股水漲船高，進而帶動聖保羅指數向上表現。
露巴力亞認為，隨中國景氣持續擴張，原物料需求回溫可期，可望將拉動原物料需求，對巴西出口類股將具正面支撐。
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| 圖／經濟日報提供 |
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