專家投資術－ETF＋期權投資零閃失
 |
張裕昇投資理財規劃
|
數理背景出身的惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇，曾在人壽公司負責投資部位的外匯操作，也在券商擔任交易員，擁有多年外匯和股市實戰經驗。
談起自己的投資，他說：「我大約從2006年開始申購共同基金，當時偏好是B股，主要是看好這級別的基金可以每個月有一定的免費轉換數次。」
然而，B股基金雖有轉換優勢，張裕昇指出，一來選擇普遍不多，大都為全球型基金，加上還受限只能轉換同一家基金公司的商品，不能針對看好之單一國家或產業型基金，進行多頭追擊的動作，且若持有不及一年，手續費成本仍高。
後來，張裕昇開始接觸到ETF市場，發現這種投資工具不僅交易成本低、流動性佳，儘管ETF是複製大盤，但統計研究顯示，ETF擊敗市場50％以上的主動式共同基金，重要的是選擇種類多，包含全球股市、債市、原物料、房地產、貨幣等等五大資產。
由於張裕昇有堅強數理專業，熟稔量化投資，逐步建構自己以ETF為主軸的投資組合，這讓他可用低成本參與全球金融市場的個別資產波段行情。
投資ETF，雖然可以透過大盤指數簡單追蹤自己投資績效，張裕昇指出，避免工作忙碌，投資組合會出現萬一和閃失，加上他對個人資產是「穩定成長」，所以特別重視量化指標顯示指數是否會系統風險時，並視情況適度加入期權避險避險操作，讓投資組合可以在承平時期可以同步握有Alpha與Beta，波動度轉大期間降低Beta，僅持有Alpha。
懂得避險，讓張裕昇在2008年和歐債危機以來市場劇烈波動時，能夠降低損失。加上他掌握住趨勢，將資金側重於美國科技股，其投資組合的績效打敗美國標準普爾（S&P）500指數、台股加權指數。近幾年，他自己實戰經驗豐富了，對波動度的了解與操作更加熟練，現在波動越大，他駕御波動遊刃有餘，投資組合也可以做到趨吉避凶。
「三十而立」的張裕昇雖然可以在全球金融市場春風得意，但面臨台灣的高房價，他也感嘆買屋難，目前只能靠自己加倍努力工作和審慎投資理財，為自己創造購屋的頭期款和籌措結婚基金。他表示，台灣房價所得比偏高，一定要有耐心等待房市修正，在這期間就要努力投資。
他觀察全球市場行情波動，大約一個多頭循環五年，空頭循環兩年，全球金融市場經歷美國三次量化寬鬆，這五年累積漲幅超過170％（以S&P500為例）。面臨明年開始可能的貨幣緊縮，全球風險性資產越來越接近震盪或大幅波動的機會。
他投資儲蓄計畫就是將月薪的一半存為購屋頭期款準備，四分之一規畫為平常支出，另外四分之一定期定額申購基金，年終獎金除了必要的支出以外（紅包、年貨），將做為單筆加碼自己基金與增加現金部位的安排。
投資心法：
策略1：投資市場沒有不可能的事情
絕對不能賭身家，也不能抱持著自己一定會對的想法，市場的價格才是對的，原油可以從50漲到150但也可以在半年的時間跌破40，台股可以在2004兩顆子彈兩天兩根跌停，也可以在2009兩天兩根漲停，故沒有不可能，一定要尊重趨勢。
策略2：投資不是賭博
希望買最低、賣最高是一種情緒很興奮但最後常常導致投資狀況不佳的最大原因，為了一次買最低，可能會接到不知道幾次的刀子，為了偶而成功一次的賣最高，可能因此錯失了很多大多頭行情。
策略3：資產是緩步有節奏向上累積
避免單年度或短期的投組大幅下跌。
策略4：沒有市場會永遠上漲或持續下跌
以對的方法觀測全球指數脈動，並持續進行投組輪動，方為投資上策。
談起自己的投資，他說：「我大約從2006年開始申購共同基金，當時偏好是B股，主要是看好這級別的基金可以每個月有一定的免費轉換數次。」
然而，B股基金雖有轉換優勢，張裕昇指出，一來選擇普遍不多，大都為全球型基金，加上還受限只能轉換同一家基金公司的商品，不能針對看好之單一國家或產業型基金，進行多頭追擊的動作，且若持有不及一年，手續費成本仍高。
後來，張裕昇開始接觸到ETF市場，發現這種投資工具不僅交易成本低、流動性佳，儘管ETF是複製大盤，但統計研究顯示，ETF擊敗市場50％以上的主動式共同基金，重要的是選擇種類多，包含全球股市、債市、原物料、房地產、貨幣等等五大資產。
由於張裕昇有堅強數理專業，熟稔量化投資，逐步建構自己以ETF為主軸的投資組合，這讓他可用低成本參與全球金融市場的個別資產波段行情。
投資ETF，雖然可以透過大盤指數簡單追蹤自己投資績效，張裕昇指出，避免工作忙碌，投資組合會出現萬一和閃失，加上他對個人資產是「穩定成長」，所以特別重視量化指標顯示指數是否會系統風險時，並視情況適度加入期權避險避險操作，讓投資組合可以在承平時期可以同步握有Alpha與Beta，波動度轉大期間降低Beta，僅持有Alpha。
懂得避險，讓張裕昇在2008年和歐債危機以來市場劇烈波動時，能夠降低損失。加上他掌握住趨勢，將資金側重於美國科技股，其投資組合的績效打敗美國標準普爾（S&P）500指數、台股加權指數。近幾年，他自己實戰經驗豐富了，對波動度的了解與操作更加熟練，現在波動越大，他駕御波動遊刃有餘，投資組合也可以做到趨吉避凶。
「三十而立」的張裕昇雖然可以在全球金融市場春風得意，但面臨台灣的高房價，他也感嘆買屋難，目前只能靠自己加倍努力工作和審慎投資理財，為自己創造購屋的頭期款和籌措結婚基金。他表示，台灣房價所得比偏高，一定要有耐心等待房市修正，在這期間就要努力投資。
他觀察全球市場行情波動，大約一個多頭循環五年，空頭循環兩年，全球金融市場經歷美國三次量化寬鬆，這五年累積漲幅超過170％（以S&P500為例）。面臨明年開始可能的貨幣緊縮，全球風險性資產越來越接近震盪或大幅波動的機會。
他投資儲蓄計畫就是將月薪的一半存為購屋頭期款準備，四分之一規畫為平常支出，另外四分之一定期定額申購基金，年終獎金除了必要的支出以外（紅包、年貨），將做為單筆加碼自己基金與增加現金部位的安排。
投資心法：
策略1：投資市場沒有不可能的事情
絕對不能賭身家，也不能抱持著自己一定會對的想法，市場的價格才是對的，原油可以從50漲到150但也可以在半年的時間跌破40，台股可以在2004兩顆子彈兩天兩根跌停，也可以在2009兩天兩根漲停，故沒有不可能，一定要尊重趨勢。
策略2：投資不是賭博
希望買最低、賣最高是一種情緒很興奮但最後常常導致投資狀況不佳的最大原因，為了一次買最低，可能會接到不知道幾次的刀子，為了偶而成功一次的賣最高，可能因此錯失了很多大多頭行情。
策略3：資產是緩步有節奏向上累積
避免單年度或短期的投組大幅下跌。
策略4：沒有市場會永遠上漲或持續下跌
以對的方法觀測全球指數脈動，並持續進行投組輪動，方為投資上策。
沒有留言:
張貼留言