【經濟日報╱葉家瑋】
美國經濟復甦動能轉強、聯準會（Fed）將逐步減少印鈔規模，今年來美元表現相對較其他主要貨幣強勢，美元指數升幅達4.3%。根據彭博資訊中位數統計，2014年底與2015年底美元指數預估將分別攀至86.1以及91.1（截至7月4日）。另外，景氣復甦趨勢下，美國公債殖利率向上趨勢成形。
理財專家分析，美元走升及未來利率向上的「雙升」環境下，代表美國經濟復甦動能趨於堅實，處於這種環境下，資金將持續轉出保守型商品，在市場尋找資本利得及較高收益的投資去處。
其中，美國大型企業高股利股票擁有資本增值潛力，又兼具穩定股息特性，可望獲得市場資金青睞。就債市而言，根據過去經濟，即使處於升息期間，美國高收益債市亦可望受惠於企業獲利成長，以及與股市具正向連動性的特性，會有較佳的表現。以平衡型基金介入美國股債市投資，享有進可攻，退可守的投資優勢。
觀察國內平衡型基金的投資區域與標的差異大，在後QE時代，資金回流美元趨勢下，美元平衡型基金可望有較佳表現。統計銀行端熱門境外平衡型基金美元波段低點升值期間表現，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上漲13.21%，表現最佳。若統計近兩年市場走勢較為波動期間，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅逾14%，也優於其他平衡型基金。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金現階段逾八成資產布局於北美地區，聚焦美國資產。目前史坦普500大型企業股利支出占企業獲利比率僅32%，相較於過去30年長期平均的52%，企業提高股利發放的空間相對大，看好股利與股利成長題材的美國大型類股投資機會。搭配具有較高殖利率投資利基的美國高收益債市，以高股利及高殖利率的雙高投資布局，掌握美元與美利率雙升環境下的投資契機。
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