【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
美國ISM與歐PMI指數皆顯示歐美景氣復甦，帶動全球指數走揚，也讓以美、歐、日為主軸的平衡型基金表現翻紅，就資金面觀察，今年前七月平衡型基金淨流入逾546億美元，近三個月流入金額更是逐月遞增，顯現隨景氣動向靈活配置股債等資產的平衡型基金，受到市場青睞。
根據資金流向研究機構ICI統計，今年來平衡型基金呈現每月資金淨流入，截至7月底，累積淨流入已達546.67億美元，分析資金能夠源源不絕流入原因，主要是平衡型基金主要布局在美、歐、日股，近期歐美股雖有回修正，但因景氣基本面仍偏正向，指數仍位居高檔；至於日股則受寬鬆恐減碼帶來的恐慌，上周陷入劇烈震盪，但上周五已出現止跌，市場普遍認為，日股中期持續向上格局並未改變。
受惠成熟股市大漲，統計過去一年境外平衡基金績效，
PIMCO美國股票增益基金、富達歐洲平衡、瑞銀全球戰略配置、富蘭克林全球平衡、及德盛東方入息基金皆繳出逾17%以上的報酬率，正好是美、歐、日持股較高的平衡基金代表。
今年來全球股市仍維持成熟國家優於新興國家表現格局，德盛安聯PIMCO美股增益產品經理鄧漢翔指出，美股今年來陸續反應各項利多，日股也是今年全球亮點市場；不過，美股及日股近期皆因漲多出現回檔震盪，以近期重挫的日股來說，由於市場擔心9月聯準會將執行購債規模縮減計畫，加上日圓升值引發出口族群股價回檔，又外資機構陸續進入夏日長假，短期內資金動能或將較為缺乏，但預期在安倍政府持續釋出拚經濟的政策利多下，日股中長期可望持續走升。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克表示，美國經濟基本面改善、企業獲利好轉，帶動美股創新高。
就評價面而言，目前史坦普500指數預估本益比約為15倍，相較於過去十年平均16倍，仍處於合理水準。其中較看好美國大型企業獲利成長的投資題材，特別是具有較高股利以及股利成長題材的標的，可望有較佳的投資潛力。
平衡型基金
【經濟日報╱黃秀義】
所謂平衡型基金，就是投資部位中有股票、債券兩種資產。基金經理人根據景氣好壞，調整、增減兩種資產的投資比率。例如景氣復甦時，多配置股票部位，同步獲取多頭行情；相反的，在景氣反轉向下時，配置債券部位，因為波動性較低，同時又是資金避風港，兼具「隨漲抗跌」、「進可攻、退可守」的優勢，最適合震盪格局中布局。
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