平衡基金比較
9月的境外基金，歐股成為吸金主力，可考慮納入組合。圖／美聯社
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全球金融市場正面臨蛻變轉型的過程，國內投信業者將股債平衡基金升級到第三代。法人表示，平衡基金從過去傳統的股債配置、到第二代增加入息機制，第三代平衡基金成為透過組合基金方式，打破股債限制，更加靈活。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平分析，平衡基金強調股、債平衡配置，但投資特色仍隨著年代不同而發展，第一代平衡基金強調是「彈性配置」，主要是透過調整持股比率，多頭高持股、空頭低持股，目標是彈性因應多空，追求長期成長機會，以爭取資本利得為主。
至於第二代平衡基金一樣強調彈性配置，但多加「入息」機制，在金融海嘯之後成為投資顯學，主要側重收益或配息，投資多以收益型資產為主，如高收益債、高息股、不動產證券投資信託（REITs）。
法人指出，最新一代的平衡基金操作邏輯有別於傳統平衡與入息機制的平衡基金，最大差別是傳統平衡、入息基金或多重資產基金多為直接投資型基金，通常要參考指標指數的配置，相對不如組合基金不受指數束縛，直接持有未來六個月最具上漲潛力的一籃子基金，流動性也相對較佳。
針對未來全球資產配置，摩根證券副總經理謝瑞妍認為，股票吸金趨勢日益鮮明，投資人應伺機漸進提高風險胃納量，逐步增加股票部位，調整過去「重債輕股」的心態，才能在利率回歸正常化的過程中爭取收益與報酬。
進一步觀察9月境外股票基金淨申購情形，成熟市場依然是當紅炸子雞，單月淨流入46億元，歐股更是領先美日成為吸金主力，9月淨申購金額突破22億元。
富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼．波斯瑪表示，著眼全球景氣復甦動能更加確立，2014年全球企業獲利年增率預估將從6.1％跳升至11.6％，搭配全球股市本益比仍低於長期平均值，全球股市後續漲升行情可期。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平分析，平衡基金強調股、債平衡配置，但投資特色仍隨著年代不同而發展，第一代平衡基金強調是「彈性配置」，主要是透過調整持股比率，多頭高持股、空頭低持股，目標是彈性因應多空，追求長期成長機會，以爭取資本利得為主。
至於第二代平衡基金一樣強調彈性配置，但多加「入息」機制，在金融海嘯之後成為投資顯學，主要側重收益或配息，投資多以收益型資產為主，如高收益債、高息股、不動產證券投資信託（REITs）。
法人指出，最新一代的平衡基金操作邏輯有別於傳統平衡與入息機制的平衡基金，最大差別是傳統平衡、入息基金或多重資產基金多為直接投資型基金，通常要參考指標指數的配置，相對不如組合基金不受指數束縛，直接持有未來六個月最具上漲潛力的一籃子基金，流動性也相對較佳。
針對未來全球資產配置，摩根證券副總經理謝瑞妍認為，股票吸金趨勢日益鮮明，投資人應伺機漸進提高風險胃納量，逐步增加股票部位，調整過去「重債輕股」的心態，才能在利率回歸正常化的過程中爭取收益與報酬。
進一步觀察9月境外股票基金淨申購情形，成熟市場依然是當紅炸子雞，單月淨流入46億元，歐股更是領先美日成為吸金主力，9月淨申購金額突破22億元。
富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼．波斯瑪表示，著眼全球景氣復甦動能更加確立，2014年全球企業獲利年增率預估將從6.1％跳升至11.6％，搭配全球股市本益比仍低於長期平均值，全球股市後續漲升行情可期。
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