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2013年11月25日 星期一

收益、成長兼顧 投資首選

收益、成長兼顧 投資首選
  • 2013-11-25 01:06
  • 工商時報
  • 記者魏喬怡/台北報導                        
 金融市場與時俱進,不同景氣循環都能找到相對應投資題材,從海嘯前追逐「成長為王」到海嘯後爭取「收益至上」,如今全球觸底復甦進入經濟成長蛻變過程中,享收益、抓成長兼顧的「雙收」投資策略已成為投資首選。

 全台最大組合基金專家德盛安聯投信,因應市場變局推出資產配置型組合基金-德盛安聯四季雙收入息組合基金,以「動態組合在收益與成長間靈活配置」為訴求,由專家為投資人把關選市場、挑基金,化繁為簡的雙收動態組合,成為投資新主流。

 德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出,金融海嘯前,新興市場與資源等成長型類股表現亮眼,投資追求成長;海嘯股市重挫後,投資人轉向債券資產尋求避風港,在相對低波動下爭取報酬,開啟收益至上的投資年代。

 現在處於低利率、低通膨復甦期,收益型資產儘管仍享有穩健又有「出息」個性,但債券殖利率來到近歷史低點,加上未來聯準會縮減寬鬆政策的預期,可能造成市場波動,部分投資人在對債市收益感到不滿足的同時,積極尋找額外報酬來源。

 全球經濟觸底進入成長蛻變期,股票資產看來是不錯選擇,今年來成熟國家如美國、日本,產業型股票如生技、節能均有20%~50%漲幅,但部分股市如新興國家、礦業等報酬並不算理想。

 傅子平認為,在蛻變轉型期市場波動偏高,能兼顧收益與成長的雙收投資是較好對策,以有資本利得成長機會的股票來補強債市下滑的收益,固定收益則可穩住投資組合波動。

 傅子平表示,全球央行政策持續寬鬆,資金迅速轉移「逐報酬而居」的態勢依舊,現在最適合投資工具,應該是兼顧收益與成長的動態組合,一方面布局高息資產,以達到投資穩定入息的基本需求。

 另一方面投資具成長潛力標的,參與景氣復甦,爭取資本利得機會。以固定收益穩住收益率及下檔保護,再以最大彈性追求資本利得的成長空間為目標,是高波動市場的較佳作法。

 同時,透過不受指標指數束縛的組合基金,由專業投資團隊依市場變化,選出未來6個月具正報酬潛力市場、選子基金,投資化繁為簡,不但減少對進出時點的擔憂,更可節省頻繁轉換的手續費用與時間成本。

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