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2013年11月11日 星期一

企業財報優於預期 嘉惠高收債

企業財報優於預期 嘉惠高收債
  • 2013-11-11 01:33
  • 工商時報
  • 記者呂清郎/台北報導                        
境內全球高收益債基金績效表現
境內全球高收益債基金績效表現
 
 根據投信投顧公會截至9月底資料,固定收益型基金中,高收益債基金持續吸金,9月單月規模增加約25億元,國內或跨國投資的一般債券型基金則是持續失血,顯示投資人相信景氣逐漸轉佳時,高收益債基金依舊有表現空間。

 專家表示,即使國際貨幣基金(IMF)於10月下修今明兩年全球經濟成長率,但在全球經濟基本面仍佳、各國政府持續致力全球貿易自由化背景下,資金還是會朝向風險性資產移動,股市續升便是最好證據,而與股市長線連動性高的高收益債也跟著受惠。

 全球景氣復甦基調不變,企業獲利可望走入良性循環,截至10月底,已公布財報的美國標普500指數成分企業,第3季獲利優於預期的比重高達70%,且平均值高出預期數字4%(摩根大通,2013年10月29日),顯示企業獲利持續成長,這動能也將是高收益債走升重要推手。

 銀行財富管理中心表示,巴克萊全球高收益債指數已於10月31日創新高紀錄,未來在景氣及財報的利多加持之下,指數表現值得期待,投資人可透過高收益債基金掌握後續成長潛力。

 以境內10檔高收益債基金來說,10月底基金淨值創新高的僅有富蘭克林華美全球高收益債基金,主因該基金布局以美國高收益債為主、歐洲及已開發國家高收益債為輔,較能兼顧收益與市場波動性,加上該基金產業配置聚焦能源、健康醫療等違約風險低的防禦性產業,因此當市場震盪於5月初開始擴大時,更凸顯出布局策略得宜。

 除基金績效亮眼,富蘭克林華美全球高收益債基金還於10月21日開賣美元、澳幣計價級別,成為國內首檔同時具備台幣、美元、澳幣3種計價級別的全球高收益債基金,以滿足廣大外幣投資人需求。且不僅台幣計價級別有提供月配息股份,美元與澳幣也有月配息股份。

 專家表示,現階段美歐復甦動能較新興國家強勁,加上美歐企業併購活動增速、財務體質相對穩健,不少高收益債的信評上調至投資等級,有助於信用利差再收斂,惟投資人需了解,未來高收益債報酬來源將以債息收入為主。

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