兩會後陸股上漲率高 聚焦改革紅利產業

兩會後陸股上漲率高　聚焦改革紅利產業

• 2014年03月06日
• 卡優新聞網  
• 楊晴萱

    烏克蘭政治動盪，引發金融市場震盪，但中國股市無懼戰事變數干擾，受惠兩會召開將帶動經濟改革的預期心理，上證指數近一週來逆勢上漲1.83%，國內26檔中國基金也全數收紅，展現強勁的漲升氣勢。投信業者認為，根據往年經驗，兩會過後陸股上漲機率高，投資人可伺機進場布局。

中國大陸兩會已陸續登場，由於會前、會中維穩與對政策紅利將釋放的預期，陸股向來有兩會行情。根據摩根投信整理，兩會後隨著政策執行細節陸續公布及執行，市場投資氣氛轉趨樂觀，後5日、後20日與後30日平均漲幅逐步擴大，分別上漲1.9%、5.9%與6.7%，且上漲機率均超過6成。

    摩根中國基金經理人沈松表示，本次政策改革對投資影響可留意幾大重點，包括國企改革細則、防控債務風險政策、與淘汰落後產能的力度是否進一步加大。另外也須留意會議中是否提及房地產調控，對市場資金鬆緊將有重大影響。

    在持續調結構腳步下，近期中國經濟數據動能仍偏弱，2月官方PMI創8個月新低，凸顯中國官方在控制信貸、提升就業的情況下，仍試圖維持經濟增長在7%底線的挑戰十分艱巨。沈松強調，2月非製造業商務活動指數則較上(1)月上升1.6%至55，反映服務業需求相對熱絡，預期3月將可延續升勢，也證明中國在經濟轉型方面已取得進步。

    宏利精選中華基金經理人游清翔分析，今(2014)年以來中國股市表現不佳，主要是因為IPO重起致使市場信心偏弱、資金緊張導致上海銀行間同業拆借利率，大幅波動等因素，推估近期利空將陸續反應完畢，之後漲勢仍可由跌深的權值股帶動，拉抬大盤表現，而兩會將決定更多改革細項，成為影響中國日後發展的關鍵。

    看好類股方面，惠理康和美元平衡收益基金經理人劉佳雨指出，儘管近來人民幣急貶、房地產市場動盪，造成相關類股重挫。不過，隨著3月人大會議兩會的舉行，可望為十八大後的60項細項做更多拍板定案，投資陸股可選擇受惠改革紅利的產業，例如環保能源、生技醫療等。

    沈松則認為，上海隔夜拆款利率回落，中國股市流動性問題仍在改善中，伴隨天氣回暖、年假效應過去，經濟與獲利增長有望好於市場悲觀預期，陸股投資氣氛可望改善。建議可聚焦中國經濟結構轉型過程中，所醞釀的新投資契機，如消費相關的博弈、汽車，政策扶持的新能源、網路等類股。