3月投資 聚焦歐美

• 2014-03-03 01:25
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　全球股市歷經2月反彈行情，美歐股逼近歷史或前波高點而近關情怯，有待更多基本面及政策方向突破；3月消息面須留意中國大陸人大與政協兩會、歐洲央行利率會議、美國聯準會（Fed）利率會議，及月初各國製造業指數、中下旬券商或企業將陸續更新財測等指標。

　富蘭克林華美中國消費基金經理人游金智表示，今年外需拉力將持續有利大陸出口，加上國營企業持續深化改革，將能釋放企業經營活力，將帶動大陸經濟穩定增長，預期兩會召開將重燃政策主題性投資的熱度，看好國企改革、節能環保、養老保健、國防軍工等概念股；建議採取選股不選市場策略，鎖定大眾消費、可穿戴裝置、網路、醫藥、工業自動化等產業機會。

　摩根證券副總謝瑞妍指出，根據美林最新全球經理人最新調查，共同基金現金水位從上月4.5％升至4.8％，創2012年7月以來新高，以過去歷史經驗來看，現金水位高於4.5％可視為分批加碼股市機會。觀察今年資金流向，美股在量化寬鬆（QE）政策與舉債上限等變數釐清後，重獲資金青睞。全球經濟復甦腳步下，資金版圖將持續由債轉股，成熟市場整體投資機會優於新興市場，吸引資金流入。

　亨德森遠見歐元領域基金經理人Nick Sheridan認為，近期歐洲相關總體經濟數據發布，再次確立歐洲景氣已走出谷底，經濟重返復甦擴張循環的態勢已然成形。隨領先指標穩健向上，券商預估今年歐元區的GDP年增率將達到1～1.5％，如企業獲利動能增溫，年增率甚至不排除有挑戰2％。

　Sheridan強調，以道瓊歐洲600指數企業獲利預估看來，今年可望由負轉正，市場更預估年增長率將可達12～16％幅度，在基本面支撐下，歐股持續吸引資金流入，未來歐洲企業獲利有趕上美國的潛力，可望挹注歐股上漲動能。