投資多元組合 兼顧股債

投資多元組合 兼顧股債
                                                                                                                    2014/03/04

【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】今年以來，金融市場輪動速度加快，股市與債市都有表現機會。基金業者指出，投資人可以透過多元投資組合策略，兼顧收益和成長機會。

雖然國際資金逐漸從債市轉到股市，但投資人對美國量化寬鬆（QE）的退場速度，以及近期的國際情勢仍有疑慮，今年以來，股市與債市的波動擴大，去年弱勢的公債與黃金價格大反彈，去年強勢的日本股市則下跌。

聯博投信董事長翁振國分析，全球景氣在春寒乍暖之際，股市與債市的起伏變化加快，影響市場變化的因素也變得複雜難測，任何單一資產或單向的投資策略都不足以應對。此時，投資人需要的是能兼顧收益和成長機會的多元投資組合策略。

翁振國指出，目前市場利率仍偏低，債券可望提供相對穩定的收益來源，加上今年全球經濟復甦有望，但大環境變數仍多，投資債券仍有必要。

投資人可以透過組合基金來擴大債券類別投資範圍，藉由廣泛布局的債券收益組合，可望兼顧各種投資機會，同時緩和市場波動，避免單一或特定債券資產起伏的影響。

在股市方面，全球股市仍然以美股為馬首是瞻。惠理康和美元平衡收益基金經理人劉佳雨表示，美國企業今年可望受惠經濟回暖，有機會創造更佳盈餘，市場普遍看好美股全年仍有至少一成的上漲空間，儘管元月美股一度下挫5%，但拉回正是覓尋優質標的時點，其他成熟股市亦然。

天利全球股票團隊基金經理人克勞恩（Jonathan Crown）表示，成熟市場經濟好轉，房市及勞動市場改善，預估美國今年國內生產毛額（GDP）成長率可達2.7%，歐元區則可達1.1%，但通貨緊縮仍是不可忽視的風險。