全球多重資產配置 收益、成長雙收

• 2014-07-14 01:45
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

陳雅婷

　「量化寬鬆政策」（QE）儼然成為下半年，會牽動全世界金融市場的話題，更影響大家的投資布局。升息效應發酵下，做好資產配置成為決戰關鍵，投信業者表示，現階段能涵蓋多重資產的平衡型基金，透過專家研控資產波動風險、增加收益，將可有效因應升息趨勢下的投資環境。

　今年金融市場最關注的議題是2008年金融海嘯以來，低利率、貨幣寬鬆政策會在何時「功成身退」，並且開始調升利息？升息的效應又會在何時開始發酵？這時該多投資風險性資產或轉往收益型商品呢？不論QE退場或不退場，各國央行是是否升息，國泰投信建議，如果資產配置中能夠涵蓋多重資產，就不用擔心資產波動，讓收益穩穩累積。

　國泰投信債券投資部陳雅婷表示，根據近14年的資料統計，雖歷經科技泡沫、聯準會升息、次貸風暴，債市的長期表現相對穩健，波度率僅4％，明顯低於全球股市17％。此外，2000年科技泡沫期間全球債市的報酬率仍達23％，遠優於全球股市-51％，顯示債券因有穩定的債息收益，為常態性配置首選。

　陳雅婷指出，以多重資產方式投資，其年化報酬率明顯高於全球股市多出了2％的超額報酬；波動度更是比全球股市大幅減少了7％。投資全球多重收益平衡基金，不用為了要投資債券或股票搖擺，還可滿足想要報酬多一點，風險少一點的期待。

　國泰全球多重收益平衡基金，除了有傳統平衡型基金股、債平衡配置，也多加了收益概念。投資布局上多以收益型資產為主，如高收益債、高息股、不動產證券投資信託（REITs）等，兼顧收益與成長，不但有固定收益穩住核心配置，適度配置能追求資本利得成長的標的，使得以「收益＋成長」的雙收概念追求投資更完全，協助投資人做更全面的資產配置。