美股組合基金 20年胖90倍

美股組合基金 20年胖90倍

2014-07-17 經濟日報 記者曹佳琪／台北報導

根據晨星資料，美國股票組合型基金規模20年來成長超過90倍，金融海嘯後更是快速增胖，至今整體規模已達386億美元，相較之下，股票型基金同期僅成長16倍，顯示以組合型參與股市成長，漸成全球投資新潮流。

圖／經濟日報提供

投信業者分析，新一代的股票成長組合已發展出抵禦市場波動的防衛機制，完全跳脫最低持股和指標指數的限制，在股市多頭時持有股票基金，依不同景氣循環布局最適投資標的；相反的，市場空頭或有短線系統性風險出現時，也可將投資組合部位的股票基金全數降至零，全數轉至現金及貨幣市場基金以安度風暴。

德盛安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示，以現階段景氣環境來看，全球GDP成長率高於歷史均值但通膨率則低於歷史平均水準，全球主要國家的利率水準更處在歷史新低，是股市投資的黃金年代。在金融海嘯後，投資人可運用新一代股票成長組合來抓輪動、抗波動、找標的，控制下檔風險、避免追高殺低。

摩根證券副總謝瑞妍分析，雖然投資人對於景氣回升已有認知，但金融市場上下波動左右投資信心，加上現階段資金輪動於成熟及新興市場，更使得投資人手足無措，因而錯失進出場良機。

以組合式股票基金為例，基金經理人可以依市場狀況靈活調配投資組合，投資人不必為了現階段應投資成熟市場或新興市場而傷透腦筋。謝瑞妍認為，隨著新興國家經濟動能回溫，企業獲利築底回春趨勢鮮明，國際資金回補風潮正盛，建議提高新興市場投資部位，並增加多重收益資產部位，藉由多元布局來分散波動風險。

除了組合股外，股債組合也是另一個投資配置重點。ING鑫平衡組合基金經理人黃若愷表示，近期全球股市逐漸轉為高檔震盪走勢，在中長期趨勢仍看好情況下，如以股債靈活配置的組合型基金介入，可透過適當的資產配置以及標的篩選，進而提升投資效率。

成熟股市基本面較穩健，持續看好，儘管短期難免受消息面影響產生部分獲利了結賣壓，但幅度應有限，回檔反是布局機會。