柯世峰：老年化社會 固定配息產品當道

柯世峰：老年化社會 固定配息產品當道

2015-03-08 中央社記者韓婷婷／台北8日電

老年化社會已是現今各國正面臨的問題，退休理財議題也不斷被關注，惠理康和投信總經理柯世峰表示，波動小穩定報酬、每個月固定配息的理財產品將大行其道。

柯世峰說，過去10年來台灣本土基金規模完全沒有成長，如果扣除貨幣基金，根本是衰退的局面，台灣的資金都流到海外市場，海外基金在台灣賣最好的是高收益債，國人的投資理財配置上海外及國內的比例約為3比1，其實從台股的日成交額就可看出端倪。

柯世峰建議，政府當務之急是如何讓海外基金的錢轉移到國內管理，應該想辦法將資金留在台灣，並培養本土的資產管理人才，鼓勵台灣證金業發展資產管理業務，不只讓台灣人的資產回流到台灣進行投資理財管理，更應放眼全球的資產管理市場，回顧20年前，台灣與新加坡同時喊出亞太金融中心的願景，如今，台灣在該塊市場已遠遠落後新加坡。

他表示，國人資產放在海外基金有3兆多，國內基金規模約2兆多，在扣除貨幣基金後僅剩一兆多。政府有很多政策工具可運用，舉韓國的例子，政府規定在國內買海外基金就課資本利得稅，如果在當地發行就不課稅，反觀台灣目前全都免稅。如果透過此一稅制差異性，就可鼓勵海外基金來台設立，一方面可讓錢回流台灣，也可創造台灣當地更多就業機會，進一步培養資產管理的人才。

柯世峰認為，過去10年因為全球都處於低利率環境，固定收益型基金及高收益債券型基金都是熱門商品，平均年報酬率都在3%-4%不等，但如果未來利息往上升，單就這個變數就足以讓原本的報酬率降低，賠錢都有可能，投資人必需要有風險意識。

為了讓未來銀髮族在退休後資產管理有更多元化的產品選擇，柯世峰積極推動鎖定退休族的基金商品，他認為波動少的產品才能勝出，加上每個月固定配息的產品將會大行其道。

柯世峰說，理想的產品是以美國十年公債的波動率當指標，如果有一個商品波動率與公債是相當的，每年報酬率約4%-5%，(優於美國定存利率大約1%-2%水準，甚至有不少國家走向負利率)，加上能夠每個月固定配息，他認為，透過來自全球的ETF產品進行組合配置是最佳選擇。