先機:政策利多加持 亞股受惠

先機:政策利多加持 亞股受惠   

▓陳愛珠

先機亞太股票基金經理人關睿博（Josh Crabb）指出，亞洲各國多數實行貨幣寬鬆政策，台灣有機會受惠其他亞洲各國經濟改善後進出口增加的利多。惟須留意兩個問題：（1）先前強勢的蘋果概念股，是否已利多出盡；（2）第一季和第二季傳統為台灣科技業淡季，台灣企業是否能維持獲利也是觀察重點。

　Fed今年六月是否會升息已成為市場關注焦點，關睿博認為，Fed升息將在美國經濟越趨穩健的前提下，因此若美國經濟復甦，同步也將有利於美國從亞洲進口表現，整體而言反而是有利於亞洲經濟。

　關睿博認為，若Fed如預期升息，美國經濟回溫，將有機會帶動東北亞國家（例如日本）出口表現，並從中受惠；相較之下，東南亞國家則因擁有龐大以美元計價的外債，若美國升息，反而會造成東南亞國家債務利息負擔加重。

　談及亞投行對亞洲市場未來影響，關睿博指出，亞投行可視為「一帶一路」政策延續，「一帶一路」政策就是透過陸上及海上交通，連接大陸、東南亞和歐洲，串起這些地區的經濟、鐵路和港口等基礎建設和相關類股則可從中受惠。而亞投行並沒有更改「一帶一路」政策的基本概念，只是更進一步發揮這個想法，並消化大陸過剩產能。

　關睿博進一步分析，除了交通建設，東南亞國家也需要能源、塔台和運輸管線等基礎設施，亞投行已吸引許多國家參加並願意投入資金。