基金觀點／投資陸股 動態配置勝算大

基金觀點／投資陸股 動態配置勝算大

2015-07-30 經濟日報 記者溫子玉整理

吳嘉欽／永豐投信總經理第2季末以來，市場逐漸反映美國升息的預期，全球股市震盪加大，尤其中國股市三番兩次出現暴跌，考驗投資人心臟強度。相信很多投資人想問，這個時候究竟該進還是該退？

這個問題要從投資前很重要的風險屬性評估談起，也就是銀行理專或投信客服會提醒投資人，投資前要填的那張表格，這張表格會讓投資人在填表時審視一下，投資人是不是清楚掌握自己的收入來源、可投資資金部位，對風險的忍受程度，來選擇適合自己的產品。

吳嘉欽／永豐投信總經理

以我自己過去在銀行、證券、投信多年的經驗觀察，投資人大概可分為勇於追進強勢市場的風險偏好者，以及尋找低估市場的價值型投資奉行者，至於我是屬於後者。

因為過去我在念研究所時期，曾經有過單筆重押股票損失慘重的經驗，讓我日後堅守可投資資金跟生活急用金分開，並採分批進場投資的原則，也偏好尋找低檔投資時機及市場。

而且我認為平日應該專心在工作上本業發展，因此投資不宜複雜化，也要避免財務波動劇烈變動，影響生活。

我認為，基金投資適合多數上班族，除了常見的定期定額，我推薦搭配永豐豐利定時定額投資法（日日扣），每個營業日都可扣款，像陸股這樣的市場，隨時可以逢低加碼。

但是，因現在大陸市場波動大，建議投資人永遠都要有投資的資金在手邊動態配置適合的投資標的。以市場來說，雖然目前還是看好股市優於債市，但也建議投資人可將一部分的資產配置於債券市場，用來避險。

回到陸股看法，看好中國股市長期會是全球市場中的要角，市值會持續成長，我在低檔約2,000點左右進場，以永豐投信自家的滬深300紅利指數基金為主，指數型基金的優點就是以大型績優藍籌股為主，因此只要看對市場趨勢，比較容易掌握。

今年第2季高點曾經有調節出場，但目前仍持續逢低進場。

陸股屬於新興市場，漲跌波動大，此時市場信心不足下，確實風險不小，但我認為陸股雖然經濟放緩，但仍是全球經濟中相對高成長的地區，且分散布局、低成本的優勢讓我仍有信心繼續持有。

目前我還在觀察的投資標的，包含成熟市場中的的歐股，主要看好歐洲地區經濟改善、希臘問題負面因素逐漸消除；另外，中國債券相對收益率高、匯率穩健，也可以留意。

吳嘉欽小檔案
現職：永豐投信總經理
經歷：元大寶來投信通路事業部資深副總經理、元大寶來投信綜合通路處副總經理、元大寶來證券國際金融部副總經理
學歷：台灣科技大學管理技術研究所碩士
資料來源：永豐投信        溫子玉／製表