資產配置基金熱 重亞美新趨勢

• 2013-12-23 01:13
• 工商時報
• 記者黃惠聆／ 台北報導

台灣核備多元資產配置境內外基金績效

台灣核備多元資產配置基金比較

　多元資產配置型基金今年備受投資市場關注，投信投顧公會統計數字顯示，截至今年10月底，國人持有境外平衡型基金的總金額大幅成長，由年初553億元增加至1,296億元。

　隨著投資人需求日增、市場變化，且考慮台灣投資人對收益的需求，貝萊德投信於今(23)日在全台14家銷售通路開始募集亞美資產配置型基金，名為貝萊德亞美利加收益基金。不同於其他資產配置基金，該基金是以台幣計價，穩定月配息機制，遂引起市場關注。

　貝萊德投信表示，全球經濟緩步回溫，但伴隨市場不時震盪，投資人除現有的債券部位，想投資股市、卻又害怕波動，在此情況下，不妨以經濟不確定性較低的亞洲與美國為主要布局在多元資產加上每月穩定配息為進入2014作準備。

　目前現有多元資產配置基金主要投資標的可分成兩類，一為投資在全球股債市，二是以布局亞洲股債市為主。根據晨星統計，截至11月30日為止，全球投資人持有這全球和亞洲等多元資產配置基金規模分別增加97.5％與73.6％。

　若比較這兩類型績效，就過去1年來看，以全球表現較佳，據晨星統計，全球資產配置基金累積報酬率近1年達9.8％，亞洲型資產配置基金則有4.4％；就波動度而言，全球型表現也較穩定。但從亞洲資產配置基金規模成長幅度來看，不難發現投資人對亞洲市場仍有一定程度的青睞。

　貝萊德投信表示，展望2014年，亞洲與美國仍是在全球經濟復甦與成長過程中，經濟不確定性較低的兩個區域，據國際貨幣組織（IMF）今年10月的預估，2014年，美國、澳洲依舊會是成熟國家中經濟成長最佳的國家，分別達2.6％、2.8％，至於新興市場，則以中國的7.3％為首。
　另外，高盛證券研究顯示，2014年預估美國企業的銷售成長率達5.4％，優於MSCI世界指數企業的4％；亞太地區（不含日本）企業銷售成長率則可望達7.3％，不僅較今年佳，也優於全球新興市場的5.6％。

　對於2014年企業淨利潤率(Net Margin)的預估，同樣預期美國以及亞太企業（不含日本）為主要市場中表現最佳，成長率分別達9.5％、8.9％，在企業獲利支撐下，有利股價未來表現。

　分析美國企業盈餘成長，貝萊德智庫首席策略師孔睿斯(Russ Koesterich)表示，薪資成長沒有大幅提高是支撐美國企業利潤走高的原因之一，在強勁公司盈餘推升美股持續走揚，這動能仍可望持續到2014年。

　至於亞洲，貝萊德亞洲基礎股票團隊主管施安祖（Andrew Swan）則認為，亞股近幾年遭逢壓力，相對受到減碼，但此地區仍提供了長期具吸引力的成長機會，且就短期來說，因為受惠於逐步改善的經濟成長前景，也提供了循環性產業以及風險性股票的投資契機。

　預料2014年全球經濟將持續低成長步伐，貝萊德投信建議投資人，目前選擇標的應以基本面為首要，可在債券部位加上一點股票，以獲得成長動能。投資地區上，美國、亞洲兩大市場潛藏多元機會，以亞美資產配置型基金參與市場，有助於以降低不確定性並可兼顧收益與成長的需求。