歐洲可轉債 有望補漲
2013/12/25
【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】可轉債基金在今年債券基金表現相對黯淡的市場趨勢下，績效可說是一枝獨秀，表現亮眼。在未來歐洲股市上漲動能強勁與上漲空間也較大的市況下，與股價具有跟漲抗跌特性的歐洲可轉債未來表現可望勝出，目前是布局的極佳時機。
由於美國聯準會（Fed）縮減量化寬鬆（QE）議題及市場預期美債利率將隨經濟成長走揚，因此對於績效表現跟漲抗跌股市，並與美債價格表現呈負相關的可轉債將成為明年債市投資的重點。其中又以歐洲可轉債為首選標的，主要是這類商品具有價格面偏低以及落後補漲潛力之優勢。
愛德蒙得洛希爾歐元可轉債基金經理人洛朗列‧格林（Laurent Le Grin）表示，受惠今年股市表現亮眼，具跟漲抗跌股價特性的可轉債績效表現也水漲船高，今年以來全球各區域可轉債報酬率表現都勝過高收益債，是固定收益資產中表現最佳。
此外，歷史數據顯示，可轉債價格與股票價格相關性約為75%，與政府債價格相關性約-10%，市場升息期間可轉債績效表現通常勝過其他固定收益商品。
目前美股漲幅已高，歐股價值面目前相對美股仍然較低，歐洲在經濟復甦及寬鬆貨幣環境可望持續，企業投資可望提升，獲利上修機會增加，可轉債中將以歐洲可轉債最具上揚空間。
根據理柏資訊且以新台幣計價，截至2013年12月20日，愛德蒙得洛希爾歐元可轉債基金的績效已達近20%，位居歐洲可轉債基金類型中的第一名。
由於美國聯準會（Fed）縮減量化寬鬆（QE）議題及市場預期美債利率將隨經濟成長走揚，因此對於績效表現跟漲抗跌股市，並與美債價格表現呈負相關的可轉債將成為明年債市投資的重點。其中又以歐洲可轉債為首選標的，主要是這類商品具有價格面偏低以及落後補漲潛力之優勢。
愛德蒙得洛希爾歐元可轉債基金經理人洛朗列‧格林（Laurent Le Grin）表示，受惠今年股市表現亮眼，具跟漲抗跌股價特性的可轉債績效表現也水漲船高，今年以來全球各區域可轉債報酬率表現都勝過高收益債，是固定收益資產中表現最佳。
此外，歷史數據顯示，可轉債價格與股票價格相關性約為75%，與政府債價格相關性約-10%，市場升息期間可轉債績效表現通常勝過其他固定收益商品。
目前美股漲幅已高，歐股價值面目前相對美股仍然較低，歐洲在經濟復甦及寬鬆貨幣環境可望持續，企業投資可望提升，獲利上修機會增加，可轉債中將以歐洲可轉債最具上揚空間。
根據理柏資訊且以新台幣計價，截至2013年12月20日，愛德蒙得洛希爾歐元可轉債基金的績效已達近20%，位居歐洲可轉債基金類型中的第一名。
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