歐股馬年「奔」 經理人按讚

• 2014-02-07 01:06
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

歐股基金績效

　今年來歐洲景氣利多頻傳，且美、中兩大經濟體1月製造業指數放緩之際，1月歐元區製造業採購經理人指數終值升至54，創2011年5月來新高，就連歐債風暴源頭的希臘，1月製造業指數PMI也從49.6升至51.2，是2009年歐債危機以來首度突破擴張點50，有基本面當後盾，即使面臨土耳其等新興國家匯市波動亂流，歐股今年來延續強勢表現。

　理財專家表示，由於歐洲股市屬於成熟股市中波動度較高的市場，因此在選擇歐股基金時，除了考慮報酬率之外，也要納入波動風險、基金評等或得獎紀錄等質化因素，符合多數民眾想要參與歐股轉機但又不想承擔高風險的理財需求。

　檢視台灣核備的53檔歐洲股票基金中，有8檔基金規模逾10億歐元，且獲得理柏3年期「穩定回報」及「總回報」5顆星或4顆星的評級。其中富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金規模將近34億美元，波動風險也相對較低，該基金更獲得理柏10年期「保本能力」最高5顆星的肯定，顯示即使經歷歐債危機的洗禮，經理團隊的操作讓投資人睡的安心，達到富貴穩中求的理財目標。

　銀行財富管理中心指出，歐洲國家的經濟表現跟該國企業及股市前景大相逕庭，「選股不選市」策略將影響基金績效差異甚大。

    例如向來以深度價值策略的富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金，經理團隊看好英國房市復甦，2012年起，開始買進旗下擁有特力屋的英國居家修繕用品連鎖商翠豐集團（Kingfisher），該股累積漲幅逾50％，是英國富時100指數25％漲幅的兩倍多，正是藉由選股創造超額報酬的明證。

　根據美銀美林證券2月份全球基金經理人調查，歐元區連續第5個月稱霸經理人最看好的股市；從資金流向的角度，歐洲股票型基金已連續31周吸引資金淨流入、再創歷史紀錄（EPFR，統計至1月29日），顯示機構法人對歐洲股市的青睞度仍在升高。

    資產管理業者建議，目前歐洲股市尚未反映歐洲企業獲利改善的狀況，補漲潛力雄厚，建議首選採取價值投資策略的歐洲大型股基金，搶賺紅包行情。