TRF拖累 銀行損失恐逾百億元

• 2014-03-24 02:04
• 工商時報
• 記者朱漢崙／台北報導

　人民幣近一個月貶值，讓買TRF（Target Redemption Forward；目標可贖回遠期合約）的中小企業戶叫苦連天，銀行TMU（金融行銷業務）也跟著拉警報。

    銀行內部指出，以人民幣貶破6.2元及全台約3,000名客戶買100萬美元的TRF商品估算，本國銀行除將面對被上手銀行追繳保證金的流動性問題外，潛在帳面損失估計超過新台幣百億元。

　金融圈人士指出，TRF所以讓銀行也受傷，是因為大多數國銀還有上手銀行作為交易對手，以客戶買100萬美元的部位為例，人民幣匯率貶值，國銀不僅必須負責對上手銀行交割200萬美元部位，且因產品是2年期，因此，必須連續交割24個月，所以每一筆單筆交易對銀行而言，曝險達4,800萬美元。

　銀行主管指出，倘若將客戶人民幣匯率損失點設在6.18元，且銀行對上手銀行是採「差額交割」，當人民幣貶到6.2元時，銀行要給上手銀行的金額是人民幣96萬元，再扣除先前銀行所賺的佣金每筆約4萬美元（人民幣24.4萬元），光是一筆交易，銀行就得賠上將近人民幣72萬元。