價值型類股表現優於成長型 高股息投資正當紅

• 2014-06-25 01:11
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　去年最明顯的投資趨勢是國際資金棄債轉股，今年的轉折則是價值型股票抬頭。統計年初迄今的MSCI世界價值指數漲幅達4％，優於MSCI世界成長指數的3％，價值型投資策略在相隔5年後再次擊敗成長策略，開始重演上一波股市多頭的走勢，高股息投資將成為當紅炸子雞。

　ING（L）環球高股息投資基金經理人Bruno Springael表示，美股持續以緩慢的速度屢創新高，歐股則表現相對稍微落後，但全球股市走揚使價值面全面調升，統計今年以來的價值型類股表現優於成長型類股，隨股市進入高檔震盪，具高股息優勢的價值型類股較具投資價值。

　ING全球高股息基金經理人白芳苹指出，美國持續縮減購債規模，但也重申維持低利率環境，美債殖利率30年來持續走低，由於利率已低無可低，未來利率上揚可能帶來資本利損，增加高股息資產為降低波動與提高總報酬關鍵。

　施羅德投資資深顧問艾倫．布朗（Alan Brown）表示，投資人都在追求收益，尤其是退休人士，因此看好高股息股票，雖然美國企業獲利持續成長且歐股又具價值優勢，但今年以來不斷有利空環繞，讓已開發國家為主的全球股市及歐股緩漲急跌。

　他指出，歐洲經濟持續復甦，但歐元區通縮疑慮漸增，這使投資人相對看好企業獲利較穩定且具有收益題材的高股息股票，因此今年以來無論全球股市或是歐股，都是高息股的表現優於大盤指數。

　摩根泛亞太股票入息基金經理人顏榮宏指出，全球景氣回升，股票上漲潛力高，加上能夠配發高股息的企業，多為財務體質健全、企業獲利穩定，且擁有較高現金，因此現階段投資高股息基金反而贏面較大，進而促成高股息基金得到投資人青睞。