錢進亞洲 亮點組合投資勝算高

• 2014-07-15 01:12
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導

　國際資金動能強勁下，2014年上半年全球股債齊揚，不管是美股、歐股大盤漲幅都已大，讓投資人看好股市卻駐足不前。柏瑞投信指出，相形之下亞洲股市不但具有落後補漲契機，且若是布局亮點投資組合，表現會更優於大盤指數，值得投資人逢低布局。

　柏瑞亞洲亮點股票基金經理人馬治雲表示，亞洲股市過去3年多來大盤指數漲幅落後，澳洲AS51指數漲幅僅4.32％、印度SENSEX指數漲幅僅2.62％，而香港恆生指數年化報酬率是下跌1.15％、台灣加權指數也下跌0.58％，然而，若是精選個股、投資在亮點股票投資組合的話，年化報酬率可達33.94％。

　所謂的亮點產業，舉例來說，像是香港的公用事業、紡織及服裝業、運輸物流類股，過去三年多以來漲幅分別達271.7％、196.3％、100.9％，而台灣的光學、金屬產業類股漲幅也高達160.0％、135.7％。顯見在大盤溫吞的情況下，個別產業反而較為活躍。

　不同一般投資人想像中高報酬必伴隨高風險，馬治雲分析，如果透過投資組合的分散，投資在「亮點股票投資組合」，其年化波動度僅17.21％，與亞洲相關指數的差異不大，且報酬風險比可達1.97，遠高於亞洲相關指數，顯示反而更具投資效率。

　馬治雲強調，亮點股票具有三大特性，第一是無論大盤漲跌，亮點股票表現相對較佳；二是亮點股票投資組合具投資效率；三是亮點股票需較長時間持有，才不會錯過上漲契機。

　馬治雲指出，亮點產業包含新趨勢、新技術、新策略的產業，新趨勢部分，若能因應新潮流趨勢，則可帶來新的成長動能；新技術上可透過新的研發技術能力，創造業績高度成長；至於新策略指企業主透過策略併購和創新服務模式，拉高市占率。

　他指出，若能掌握此三項利基點，企業營運長線表現可期，但近期全球伴隨美股財報周，加上歐債違約風險再起，股市出現不小的震盪，投資人在投資上需更加謹慎，以自身風險承受度做為投資依據。