境外基金 印度最會賺

境外基金 印度最會賺

2014-07-03 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

境外基金上半年績效出爐，印度基金一枝獨秀，績效前13名中有12檔是印度基金，以滙豐環球 印度股票基金37.6%的漲幅最高，聯博印度成長基金以37.2%的漲幅緊追不捨。富蘭克林黃金基金上半年漲30%以上，排第四名，是前十名中唯一的非印度基金。

去年成熟股市表現強，今年則是以印度、東協為主的亞洲基金領軍，黃金等原物料基金也是強勢演出。不過，投資人如果買到俄羅斯、中國大陸或日本基金，則半年來仍可能是負報酬。

國內核備的境外印度基金高達18檔，今年上半年的平均漲幅超過25%，估計不少台灣投資人受惠，因為國人共持有500億元以上的境外印度基金，金額遠高於其他單一市場股票基金。

在印度基金中，以滙豐環球印度股票基金表現最優，這檔基金很早就引進台灣，以波動度大而著稱，年化標準差高達32以上，其他印度基金則介於19到27之間。

除了政治變天的利多因素推升印度股市以外，滙豐環球印度股票基金經理人道格（Sanjiv Duggal）表示，印度經濟面改善，今年6月發布的經濟活動指標顯示復甦的早期跡象，特別是出口及工業生產。

道格認為，印度經濟及通貨膨脹持續改善，但新政府仍要面對多項重要經濟挑戰。印度的中期經濟增長前景及總體穩定性，有賴透過全面改革以刺激生產力及減少生產面瓶頸。

聯博投信則認為，印度的改革措施將著重基礎建設的發展與製造業，才能充分利用其人口結構紅利。預期未來兩年印度經濟將持續復甦，聯博印度成長基金持續加碼優質股，尤其是價值股。

在眾多印度基金之中，富蘭克林黃金基金搶占績效第四名。這檔黃金基金歷史最悠久，長達45年，到今年4月底的規模超過10億美元，排同類型基金第二名。

富蘭克林黃金基金除了有財務健全的大型礦脈公司以外，也會搭配中小型金礦公司股票，5月底在加拿大配置達60%，比重最高，澳洲及南非各占約一成，目前持股水位幾近100%，因此在金價及金礦股反彈時上漲力道強勁。

黃金基金去年跌得鼻青臉腫，今年大幅反彈。富蘭克林黃金基金經理人蘭德（Stephen Land）指出，2013年股價修正後，金礦類股股價相對低廉，吸引低接買盤進場。他看好能維持現有企業運作、降低生產成本、透過探勘發掘更多新開採機會的公司。