挪威石油基金 加碼REITs

挪威石油基金 加碼REITs

2014-07-03 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

今年以來，REITs指數表現亮麗，資金也持續流入，今年以來美國S&P 500上漲6.1%，道瓊歐洲600指數上漲4.2%，相較之下，美國及歐洲的REITs指數分別上漲15.6%及6.9%，表現優於股市。

此外，全球最大主權財富基金「挪威石油基金」最新投資報告顯示，對REITs不動產將會採取更積極的策略，未來三年將逐年增加投資比重，約可挹注全球REITs不動產270億美元。

群益投信表示，「挪威石油基金」是挪威的政府養老退休基金的簡稱，主要負責對挪威龐大的石油收益進行投資，資產總額約8,840億美元。

根據其報告，「挪威石油基金」投資目標包括股票、債券及不動產。這個基金從2011年才開始投資不動產，主要著眼於長期可抵抗通膨，租金收益也相對穩定。

統計至2011年底，該基金對不動產的投資僅占基金總資產的0.3%，去年底達到1.0%，今年第1季已達1.2%，顯示對REITs不動產市場後市看好。

今年以來投信發行的REITs基金績效，全數正報酬，平均報酬也有近8%，再以個別基金績效表現來看，前三名都有10%以上的報酬率，如果再加上配息的話，REITs基金今年來收益率出色。

群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出，全球不動產市場復甦，REITs和開發商的營運仍偏向正面，建議歐美成熟國家配置比重可逾五成。

元大寶來全球不動產證券化基金經理人吳宗穎表示，在全球REITs區域表現中，今年下半年看好亞洲日本、新加坡，以及美國的表現機會。

在美國方面，旅館類REITs過去一個月反彈幅度較高，主要是預料今年年底美國10年期公債殖利率上看3%，受到殖利率波動較低及成長性較強特性，旅館、商辦及工業類REITs基本面強健。

在日本方面，吳宗穎表示，東京都心地區物業變得稀少，取得越來越困難，物業漲幅約一至兩成，土地成本也比兩、三年前增加20%，重建為新增營收模式，預料三大建商最受惠。其中鐵道營運商因擁有沿線土地與營運開發比較利益，受惠最大。

吳宗穎表示，全球主要國家REITs平均股利率約4.48%，收益率價差約2.3%，其中以新加坡REITs股利率最高。